Ceva pare în neregulă cu graficul care compară stocurile de energie cu prețurile țițeiului, deoarece ceea ce era o corelație de aproape 100% a trecut la negativ de când prețul petrolului a atins vârful la începutul acestui an.
Brian Reynolds, strateg-șef de piață la Reynolds Strategy LLC, a spus că corelația negativă este un avertisment pentru investitorii în acțiunile de petrol, care par să cumpere considerând că inflația continuă să crească fără a ține cont de performanța mărfii de bază.
„Astfel, credem că stocurile de petrol sunt deosebit de vulnerabile la o scădere suplimentară a prețurilor petrolului”, a scris Reynolds într-o notă pentru clienți.
Coeficientul de corelație între futures continue pe țiței
CL00,
+ 0.18%
și fondul tranzacționat la bursă SPDR Energy Select Sector
XLE,
-2.74%,
de când contractele futures pe țiței s-au închis la un minim de 23 de ani de 11.57 USD pe 21 aprilie 2020, până la momentul în care ETF-ul de energie (XLE) s-a închis la un maxim de atunci de opt ani de 92.28 USD pe 8 iunie 2022, a fost de 0.96, potrivit unui Analiza MarketWatch a datelor FactSet.
O corelație de 1.00 ar însemna că cei doi se mișcau exact în tandem.
Dar de la vârful XLE din iunie, corelația a fost negativă de 0.27, adică de cele mai multe ori, futures brut și XLE s-au mutat în direcții diferite. Luni, XLE a scăzut cu 2.1% în tranzacțiile de după-amiază, în timp ce futures pe țiței au crescut cu 1.5%.
XLE, care a atins un nou maxim de opt ani de 94.08 USD pe 15 noiembrie, a câștigat 16% de când contractele futures pe țiței au atins vârful pe 8 martie, în timp ce futures pe țiței au scăzut cu 37.4%, iar indicele S&P 500
SPX,
-1.54%
a pierdut 4.9%.
Cand prețul petrolului a scăzut brusc în 2014 pe fondul unei surplusuri de aprovizionare, corelația dintre futures pe țiței și XLE în cele opt luni după ce țițeiul a atins vârful în iunie 2014 a fost de 0.94.
Printre unele componente XLE, corelația futures pe țiței și acțiunile Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
de la nivelul minim al țițeiului din aprilie 2020 până la vârful din iunie 2022 în Chevron, a fost de 0.91, în timp ce corelația de atunci a fost negativă de 0.29. Pentru stocurile Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
corelația cu țițeiul sa inversat la 0.94 la negativ 0.37.
Unele niveluri ale graficelor dezavantajoase de urmărit includ zona de 85 USD, unde rezistența anterioară la maximele din august și media mobilă pe 50 de zile (DMA), un urmăritor de tendințe pe termen scurt urmărit îndeaproape, converg în prezent.
Sub aceasta, 200-DMA, despre care mulți văd că are o linie de demarcație între tendințele ascendente și tendințele descendențe pe termen lung, se extinde în prezent la aproximativ 79 USD. (Rețineți că nu numai că contractele futures pe țiței sunt sub atât 50-DMA, cât și 200-DMA, ci și 50-DMA au trecut sub 200-DMA - o „cruce a morții” în scădere — la începutul lunii septembrie.)
De asemenea, o linie de tendință ascendentă care începe din octombrie 2020 și, aproximativ, care conectează minimele din august și octombrie 2021 și iulie și septembrie 2022, se extinde în prezent la aproximativ 72.25 USD, în timp ce suportul potențial definit de minimele din iulie și septembrie 2022 este în intervalul de 65 USD. -Gama de 68 USD.
Stocurile de energie par „în special vulnerabile” la vânzările de țiței
Ceva pare în neregulă cu graficul care compară stocurile de energie cu prețurile țițeiului, deoarece ceea ce era o corelație de aproape 100% a trecut la negativ de când prețul petrolului a atins vârful la începutul acestui an.
Brian Reynolds, strateg-șef de piață la Reynolds Strategy LLC, a spus că corelația negativă este un avertisment pentru investitorii în acțiunile de petrol, care par să cumpere considerând că inflația continuă să crească fără a ține cont de performanța mărfii de bază.
„Astfel, credem că stocurile de petrol sunt deosebit de vulnerabile la o scădere suplimentară a prețurilor petrolului”, a scris Reynolds într-o notă pentru clienți.
Coeficientul de corelație între futures continue pe țiței
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
și fondul tranzacționat la bursă SPDR Energy Select Sector
XLE,
de când contractele futures pe țiței s-au închis la un minim de 23 de ani de 11.57 USD pe 21 aprilie 2020, până la momentul în care ETF-ul de energie (XLE) s-a închis la un maxim de atunci de opt ani de 92.28 USD pe 8 iunie 2022, a fost de 0.96, potrivit unui Analiza MarketWatch a datelor FactSet.
O corelație de 1.00 ar însemna că cei doi se mișcau exact în tandem.
Dar de la vârful XLE din iunie, corelația a fost negativă de 0.27, adică de cele mai multe ori, futures brut și XLE s-au mutat în direcții diferite. Luni, XLE a scăzut cu 2.1% în tranzacțiile de după-amiază, în timp ce futures pe țiței au crescut cu 1.5%.
FactSet, MarketWatch
XLE, care a atins un nou maxim de opt ani de 94.08 USD pe 15 noiembrie, a câștigat 16% de când contractele futures pe țiței au atins vârful pe 8 martie, în timp ce futures pe țiței au scăzut cu 37.4%, iar indicele S&P 500
-1.54%
SPX,
a pierdut 4.9%.
Cand prețul petrolului a scăzut brusc în 2014 pe fondul unei surplusuri de aprovizionare, corelația dintre futures pe țiței și XLE în cele opt luni după ce țițeiul a atins vârful în iunie 2014 a fost de 0.94.
Printre unele componente XLE, corelația futures pe țiței și acțiunile Chevron Corp
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
de la nivelul minim al țițeiului din aprilie 2020 până la vârful din iunie 2022 în Chevron, a fost de 0.91, în timp ce corelația de atunci a fost negativă de 0.29. Pentru stocurile Exxon Mobil Corp
XOM,
corelația cu țițeiul sa inversat la 0.94 la negativ 0.37.
Unele niveluri ale graficelor dezavantajoase de urmărit includ zona de 85 USD, unde rezistența anterioară la maximele din august și media mobilă pe 50 de zile (DMA), un urmăritor de tendințe pe termen scurt urmărit îndeaproape, converg în prezent.
FactSet, MarketWatch
Sub aceasta, 200-DMA, despre care mulți văd că are o linie de demarcație între tendințele ascendente și tendințele descendențe pe termen lung, se extinde în prezent la aproximativ 79 USD. (Rețineți că nu numai că contractele futures pe țiței sunt sub atât 50-DMA, cât și 200-DMA, ci și 50-DMA au trecut sub 200-DMA - o „cruce a morții” în scădere — la începutul lunii septembrie.)
De asemenea, o linie de tendință ascendentă care începe din octombrie 2020 și, aproximativ, care conectează minimele din august și octombrie 2021 și iulie și septembrie 2022, se extinde în prezent la aproximativ 72.25 USD, în timp ce suportul potențial definit de minimele din iulie și septembrie 2022 este în intervalul de 65 USD. -Gama de 68 USD.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo