Miliardarii de pe Wall Street Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander și Daniel Loeb îi pot mulțumi lui Elon Musk pentru ceea ce ar putea fi cel mai ușor schimb de bani din 2022.
Fsau multe fonduri speculative, Achiziția „forțată” de Twitter de către Elon Musk, în valoare de 44 de miliarde de dolari, a reprezentat un schimb ușor de bani.
„Nu trebuia să fii un geniu pentru a-ți da seama că avea de gând să termine acea afacere”, a spus Carl Icahn la Summit-ul Forbes Iconoclast pe 3 noiembrie, adăugând că ar avea considerat să ducă o luptă cu procurori dacă afacerea a căzut.
Icahn a spus audienței de la Societatea istorică din New York că a realizat un profit de aproximativ 250 de milioane de dolari investind în Twitter în această vară. Dar el a fost departe de a fi singurul care a beneficiat. Dosarele de reglementare arată că fondurile speculative conduse de miliardari, inclusiv Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw și Third Point și-au construit poziții mari pe Twitter în al doilea și al treilea trimestru, precum și alte firme precum Pentwater Capital și Farallon Capital.
Musk a semnat un acord de fuziune pentru a cumpăra Twitter pentru 54.20 dolari per acțiune în aprilie, dar acțiunile se tranzacționau până la 32.65 dolari până în iulie, când a încercat să rezilieze tranzacția. Acest lucru a creat o oportunitate de arbitraj pentru o rentabilitate de până la 66% pentru investitorii care se îndoiau că Musk ar avea multe șanse la Curtea Cancelariei din Delaware să se retragă.
a lui Icahn depunerea trimestrului trei 13-F cu SEC arată că deținea 12.5 milioane de acțiuni Twitter la 30 septembrie. El a spus la Forbes summit-ul pe care l-a cumpărat la mijlocul anilor 30 de dolari – dacă ar fi cumpărat la un preț mediu de 35 de dolari pe acțiune și a obținut un profit de 19.20 dolari pentru fiecare când tranzacția s-a încheiat la prețul inițial de 54.20 dolari pe acțiune pe 28 octombrie, ar fi obținut un Profit de 240 de milioane de dolari.
Singurul fond care a făcut un pariu mai mare decât Icahn a fost Pentwater Capital Management, cu sediul în Napoli, Florida, fondat de Matthew Halbower în 2007. A cumpărat 18.1 milioane de acțiuni în al doilea trimestru și a adăugat alte 5.3 milioane de acțiuni la sfârșitul celui de-al treilea trimestru. . Dacă ar fi cumpărat acele 24 de milioane de acțiuni la prețul de închidere median al acțiunilor Twitter de 40.16 USD în primul trimestru și 41.05 USD în al doilea trimestru și le-a păstrat până la finalizarea achiziției în octombrie, ar fi realizat un profit de 324 de milioane USD, deși 13- Depunerea F arată că a acoperit unele dintre aceste câștiguri cumpărând și opțiuni de vânzare. Pentwater nu a răspuns la o solicitare de comentariu.
In toate, Forbes a găsit 13 fonduri speculative care au cheltuit peste 100 de milioane de dolari adăugându-și mizele pe Twitter între sfârșitul primului trimestru și sfârșitul celui de-al treilea trimestru din acest an. Am contactat fiecare fond pentru a solicita prețurile medii de achiziție și am estimat că au cumpărat la prețul mediu de închidere al Twitter în fiecare trimestru, dacă nu erau disponibile informații mai precise. Aceste fonduri au achiziționat cumulativ mai mult de 10% din companie în cele șase luni care au precedat 30 septembrie și probabil au obținut profituri de peste 1 miliard de dolari din tranzacție.
CÂȘTIGĂTORI TWITTER
Aceste fonduri speculative au adăugat cel mai mult la pozițiile lor pe Twitter în această primăvară și vară și probabil au obținut profituri dacă au rezistat prin achiziția lui Elon Musk.
Aceste cifre nu includ acțiuni suplimentare pe care firmele le-ar fi achiziționat în octombrie, când marjele erau mai subțiri în timp ce Musk a finalizat achiziția și nu includ posibilele tranzacții care au avut loc în fiecare trimestru. Documentele 13-F arată o imagine simplă a stocurilor lungi ale fiecărei firme în ultima zi a fiecărui trimestru și nu oferă suficiente informații pentru a stabili câștigurile și pierderile exacte, dar reprezintă adesea cea mai detaliată imagine a fondurilor cumpără și vând. .
Cei mai mari câștigători au fost Segantii Capital Management, cu sediul în Hong Kong, fondat de investitorul britanic Simon Sadler, și Farallon Capital, firma din San Francisco fondată de Thomas Steyer în 1986 și condusă acum de Andrew Spokes.
Greenlight Capital al lui David Einhorn a inițiat o poziție de 4.3 milioane de acțiuni în al treilea trimestru, arată depunerea lui 13-F și a scris într-o scrisoare investitorilor vizualizați de Forbes că prețul mediu de cumpărare a fost de 37.24 USD per acțiune. El se aștepta ca Tribunalul de cancelarie din Delaware să se ferească de a invita viitorul cumpărător la procesele de remușcări dacă îl lasă pe Musk să plece.
„Jurisprudența în acest sens este destul de clară. Dacă ar fi altcineva decât Musk, am împiedica șansele cumpărătorului să iasă din tranzacție să fie mult mai mici de 5%”, a scris Einhorn în scrisoarea înainte de încheierea tranzacției. „La acest preț, există 17 USD pe acțiune în sus, dacă TWTR prevalează în instanță și credem că aproximativ 17 USD pe acțiune în declin, dacă afacerea se rupe. Așadar, obținem 50-50 de șanse pentru ceva care ar trebui să se întâmple în peste 95% din timp.”
Musk a văzut scrisul pe perete și a inversat cursul în octombrie, fiind de acord să plătească prețul integral așa cum se așteptau acești investitori. Primele sale săptămâni ca proprietar al Twitter au fost marcate de confuzie și plângeri după ce a deschis verificarea pentru oricine dorește să plătească 8 dolari pe lună, provocând un val de conturi de parodie „verificate” și a concediat 3,700 de angajați, aproape jumătate din personalul său. El are a avertizat personalul Twitter că „falimentul nu este exclus”, dar dacă investiția lui de 44 de miliarde de dolari în capitaluri proprii va fi în fum, fondurile speculative cărora le-a plătit banii vor râde până la bancă.
MAI MULTE DIN FORBE
Sursa: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/