Creșterea ratei BCE înseamnă că recesiunea se găsește, taurul petrolului rulează pe fum

Bursele europene este posibil să fi închis mai sus, dar asta se datorează faptului că investitorii văd că continentul devine mai serios în lupta împotriva inflației – acum în jur 9% în UE.

Nimănui nu-i place inflația ridicată. Dar reversul luptei este că costurile de capital mai mari vor avea un impact pe marii investitori și pe fondurile speculative care tranzacționează în marjă, pe măsură ce costurile de capital cresc. Vor investi mai puțin. Creșterea creditului de consum va diminua apetitul consumatorilor. Toate acestea în timp ce UE se confruntă cu a alimente și combustibili criză, în mare parte din cauza propriilor pași greșiți de politică.

MAI MULTE DIN FORBEVa duce criza economică a Europei la recesiune globală?By Kenneth Rapoza

Banca Centrală Europeană a anunțat astăzi o majorare a ratei dobânzii cu 75 de puncte de bază pentru a lupta împotriva inflației. Asta pune rata principală de finanțare la 1.25%. Stoxx 600 indicele a închis cu 0.5% mai mare, dar până la mijlocul după-amiezii la New York, FTSE Europe VGK
a inversat totul.

Dacă sunt lăsați tauri acolo, BCE le-a spus că trebuie să încetinească și mai mult economia, deși aceasta încetinește deja. Căutați ca petrolul să scadă la 60 de dolari la ritmul pe care îl merge Europa (ceea ce este un lucru bun pentru Europa, având în vedere fiasco-ul combustibilului pe care l-au creat). Prețurile gazelor naturale sunt în scădere, asa cum s-a prezis aici.

„Suntem într-un nou regim macro”, spun strategii de investiții BlackRock Investment Institute, condus de Jean Boivin, într-o notă publicată pe 6 septembrie. „Bancherii centrali de la recentul forum de la Jackson Hole au început să recunoască această realitate. Ei nu acordă prioritate implicațiilor economice față de presiunea de a reduce inflația. Se pare că nu intenționează să gestioneze compromisul ascuțit dintre inflație și creștere. Este o mare problemă”, spun analiştii BlackRock, adăugând că revenirea inflaţiei la ţintele băncii centrale înseamnă „strângerea cererii cu o recesiune”.

Aceasta este o veste proastă pentru activele de risc și investitorii cu efect de levier. O economie în recesiune ar trebui să ia o muşcătură din preţurile petrolului şi gazelor. Acest lucru va oferi o oarecare uşurare europenilor lipsiţi de numerar care plătesc preţuri mari pentru electricitate. Din păcate, această ușurare ar putea veni cu pierderea locurilor de muncă.

Nimeni nu plătește mai mult pentru gaze naturale decât europenii. Prețurile energiei trebuie să se prăbușească pentru a ajuta BCE să lupte împotriva inflației care ucide salariile și investițiile.

Problemele Europei probabil să se agraveze

Investitorii se vor îngrijora că creșterea ratelor dobânzilor se va adăuga la stresul resimțit de consumatori și întreprinderi care se confruntă cu facturi scandaloase la energie. Mulți dintre ei au sume substanțiale de datorii.

Indicele Managerilor de Achiziții (PMI) de la S&P Global, privit ca un indicator al sănătății economiei, a scăzut la un minim de 18 luni de 48.9 în august de la 49.9 din iulie, care a fost mai mic decât estimarea preliminară de 49.2 pentru lună. Orice persoană sub 50 de ani este o economie contractantă.

Germania a înregistrat o scădere a cheltuielilor pentru servicii pentru a doua lună consecutiv în august. Creșterea prețurilor și scăderea încrederii au diminuat cererea internă, contribuind la scăderea recentă a prețurilor carburanților. De asemenea, guvernele pun limite la tarifele energiei electrice. Speculatorii futures părăsesc piața, încasându-și jetoanele. Acest lucru va ajuta, dacă piața continuă să vândă.

Managerii de achiziții din Franța prevăd o toamnă-începutul iernii sumbre. Companiile sunt îngrijorate că inflația și facturile mai mari la energie electrică le vor reduce veniturile și vor reduce cererea.

Sectorul serviciilor din Italia a înregistrat o creștere încetinită până la cel mai scăzut nivel din ianuarie.

„Lucrurile se vor înrăutăți doar pentru zona euro și euro pe termen scurt și mediu”, spune Naeem Aslam, strateg șef de piață la AvaTrade din Londra. El crede că euro va scădea la 0.95 USD sau mai puțin. În prezent, se tranzacționează la un euro pentru dolar.

„Toată lumea este excepțional de sentimentală acum”, spune Aslam despre viața în Marea Britanie. Aceasta s-a întâmplat cu câteva ore înainte de moartea reginei Elisabeta, ceea ce probabil se va adăuga la o tristețe care acoperă insula. Problemele lor sunt similare cu cele cu care se confruntă țările europene acum – în principal costul ridicat al alimentelor și al combustibilului. „Oamenii își văd banii zburând din portofel din cauza costului mai ridicat al vieții. Oamenii de aici și din Europa nu sunt obișnuiți să-și urmărească cheltuielile și să-și facă griji cu privire la plata facturilor.”

Vor urma SUA Europa?

În afară de criza energetică din California, o problemă perenă acolo, nimeni altcineva nu pare să aibă o criză în stil european în cele 48 de state inferioare. Dar sentimentul consumatorilor slăbește.

Puțin mai puțin de jumătate (48%) dintre americani spun că au încredere în capacitatea lor de a face față unei recesiuni, potrivit unui sondaj de la Experian.

Din sondajul Experian:

• 55% dintre adulții din SUA spun că sunt foarte sau extrem de îngrijorați de starea economiei.
• 73% sunt îngrijorați că prețurile în creștere (gaz, alimente, chirie etc.) vor continua să crească la un nivel pe care nu și-l pot permite.
• Peste o treime spun că folosesc creditul pentru a acoperi cheltuielile esențiale în acest moment, iar peste jumătate dintre cei cu datorii cu cardul de credit spun că datoria a crescut în ultimele 3 luni.
• Două din cinci persoane cred că vor trebui să se bazeze pe credit pentru a acoperi cheltuielile esențiale și neașteptate în următoarele trei luni.