Câștigați randamente masive de peste 10% cu aceste 5 fonduri

Taur sau urs? Cui îi pasă când putem colecta dividende între 10.1% și 11.8%.

Nu este o greșeală de tipar. S&P 500 plătește 1.7%. Trezoreria pe 10 ani are două puncte mai mult la 3.7%.

Este mai bine, dar nu este 11.8%!

Același portofoliu de pensii de un milion de dolari poate genera fie 17,000 USD, 37,000 USD sau 118,000 USD pe an. Alegere grea!

Și mai bine, dividendele cu două cifre pe care le-am menționat nu sunt acțiuni penny. Vorbim de fonduri diversificate, cu zeci de holdinguri, administrate de consilieri pricepuți care au adesea zeci de ani de experiență la cârmă.

Cum se scrie „venit masiv”? CEF.

A acum două săptămâni, am discutat CEF versus ETF-uri:

„Dacă vă pot da un singur sfat pentru a începe 2023, acesta este acesta: nu vă încredeți veniturile din dividende ETF-urilor!”

Motivul este destul de clar: majoritatea ETF-urilor sunt fonduri indexate, iar multe fonduri indexate sunt conduse după reguli care le obligă să lupte cu un braț la spate. Exemplul pe care l-am dat a fost AT & T
T
(T), care a târât în ​​jos ETF-urile de dividend populare, cum ar fi ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) pentru ani.

Dar, întrebați: „AT&T a afișat semne de avertizare ani de zile.” De ce nu l-a lăsat NOBL pur și simplu?

Nu se putea. NOBL este forțat să dețină Aristocrații Dividend. Așa că a ținut și a ținut și a ținut AT&T până când în cele din urmă a fost dat jos de pe tron.

Dar fondurile închise (CEF) nu au această problemă – și au multe de iubit, de făcut.

Fondurile închise sunt similare cu fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă, deoarece vă permit să dețineți zeci sau chiar sute de active într-un singur produs, ajutându-vă să vă distribuiți riscul.

La fel ca ETF-urile, tranzacționează pe bursele majore, dar practic toate sunt gestionate în mod activ, ceea ce înseamnă că dacă văd probleme viitoare pentru oricare dintre participațiile lor, le pot arunca. Este atât de ușor.

Dar ceea ce îi face cu adevărat speciali este...

• Aceștia pot tranzacționa cu reduceri mari la propria lor valoare netă a activului (NAV): ETF-urile au un mecanism de creare/răscumpărare care, practic, asigură că tranzacționează întotdeauna destul de aproape de valoarea activului lor net. Nu CEF: atunci când devin la bursă, au o ofertă publică inițială, astfel încât tranzacționează cu un număr fix de acțiuni. Așadar, uneori, prețurile CEF se sincronizează cu valorile VAN - uneori sunt mai scumpe (evitați să le cumpărați atunci!), dar uneori sunt mai ieftine, permițându-vă să cumpărați active în valoare de un dolar pentru, să zicem, 90 de cenți. dolarul.
• Ei pot folosi efectul de pârghie. Cu fondurile mutuale și ETF-urile, ceea ce vedeți este ceea ce obțineți. Dacă unul dintre aceste fonduri are active de 1 miliard de dolari cu care să se joace, el investește până la 1 miliard de dolari și atât. Dar fondurile închise pot folosi de fapt efectul de levier pentru a cumpăra mai mult decât le-ar permite activele lor. Așadar, un CEF de 1 miliard de dolari ar putea folosi un efect de levier de 30%, permițându-i să investească 1.3 miliarde de dolari în alegerile atent selectate de manageri. CEF-urile pot influența atât randamentele, cât și plățile cu acest efect de pârghie – deși, dimpotrivă, poate amplifica pierderile în timpul recesiunilor.
• Au alte trucuri în mânecă. CEF-urile pot folosi, de asemenea, alte strategii, cum ar fi opțiunile de tranzacționare din portofoliu, pentru a genera în continuare venituri și a genera randamente.

Rezultatul? Randamentele super-înalte nu sunt o valoare anormală în comunitatea CEF - sunt norma!

Și cinci fonduri mi-au lovit radarul în ultimul timp, având în vedere randamentele lor superioare de 11.8%. Din nou, sunt 118,000 USD anual pentru un milion de dolari investit! — plus reduceri considerabile la NAV. Acest potențial de valoare profundă justifică o privire mai atentă...

Fondul lui Chuck

În primul rând este o deschidere a ochilor unui CEF. Este un fond care caută valoare... printre cele mai mici acțiuni de pe piață. Sună nebunesc, dar însuși managerul de 29 de ani Chuck Royce spune că acesta este scopul Royce Micro-Cap Trust (RMT, rată de distribuție de 11.7%):

„Sarcina noastră este să cercetăm universul larg și divers al companiilor cu microcapitalizări în căutarea unor afaceri care par greșite și subapreciate, cu avertismentul fiind că trebuie să aibă și o marjă de siguranță vizibilă. Căutăm acțiuni care se tranzacționează cu o reducere față de estimarea noastră a valorii lor ca afaceri.”

Voi spune asta: participațiile Micro-Cap nu sunt acea mic, cu o valoare medie de aproximativ 650 de milioane de dolari în valoare de piață, deci RMT este mai mult cu capitalizare mică decât cu capitalizare micro. Totuși, acestea sunt departe de nume de zi cu zi. Deținerea de sus Transcat (TRNS), de exemplu, oferă servicii de calibrare; Circor International (CIR) specializată în sisteme de pompe și supape.

Nici Chuck nu schimbă aceste nume, căutând următoarea rachetă pe Lună — cifra de afaceri este modestă de 26%. El cumpără. Și ține.

Dar strategia lui funcționează și nu se teme să anunțe oamenii. Majoritatea paginilor furnizorilor de fonduri lipesc cu timiditate un grafic de performanță sau două și speră că vedeți cât de bine s-au descurcat. Nu Chuck. Chuck îți va spune doar:

„A depășit Russell 2000 pentru trimestrul, an până în prezent, 1 an, 3 ani, 5 ani, 10 ani, 15 ani, 20 de ani și de la început (12/14/93) din 12/31 22/1. A depășit Russell Microcap pentru trimestrul, an până în prezent, 3 an, 5 ani, 10 ani, 15 ani, 20 ani și 12 de ani începând cu 31.”

Credeți sau nu, RMT este puțin „exces de preț” chiar acum. Da, se tranzacționează cu o reducere de 10% față de NAV, dar asta nu este ieșit din comun – de fapt, discountul său mediu istoric pe cinci ani este de fapt mai mare, mai aproape de 12%.

Un fond închis de acoperire

Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, rată de distribuție de 10.1%) are o strategie mult, mult diferită. Acesta nu este un fond de lungă durată și nici nu este un fond de capital propriu.

În schimb, Calamos caută să ofere o expunere acoperită pe piață printr-o strategie de acțiuni lung/scurt care încorporează mai multe active - în special, preferințe și venit fix, ceea ce ajută la creșterea distribuției sale lunare.

În prezent, de exemplu, CPZ are aproximativ 70% din activele sale investite în tranzacții cu acțiuni comune lung/scurt (și în prezent este net long, la 31%). Alte 15% sunt dedicate preferințelor, iar restul se află în obligațiuni. Managementul este deosebit de optimist pentru industria, care reprezintă aproximativ o treime din întreaga sa expunere lungă.

Acest fond Calamos a devenit public la sfârșitul anului 2019, așa că nu are prea multe rezultate. Dar, firește, te-ai aștepta să prospere în perioadele de recesiune și să întârzie în timpul recuperărilor - și asta este în mare parte adevărat. Ei bine, CPZ a depășit performanța actuală pe piața ursoasă, dar a rămas în urmă în timpul ursului COVID, iar asta, combinată cu rezistența așteptată în timpul creșterilor, a condus la o performanță scăzută considerabilă în scurta sa viață până acum.

Se tranzacționează cu o reducere puțin mai mare față de NAV decât media sa de trei ani, dar CPZ are sens doar dacă vă așteptați la o perioadă prelungită de declin pe piață – și chiar și atunci, nu este o garanție.

Trei fonduri de acțiuni prospective

Următoarele trei fonduri nu sunt copii carbon una ale altuia, dar toate sunt dedicate diverselor tendințe tehnologice și inovatoare. Și nu numai că toți randament 10% sau mai mult, dar ca și CPZ, ei plătesc lunar, care este catnip pentru investitorii cu venituri ca tine și mine.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, rată de distribuție de 10.7%): Acesta este în mare parte un fond de biotehnologie și științe ale sănătății, care deține asemenea Vertex Farmaceutice
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) și Penumbra (PEN). Se tranzacționează cu o reducere de aproape 15% față de NAV, ceea ce este mult mai mare decât media sa de 9% pe trei ani, folosește un efect de levier minim și se angajează în scrierea de opțiuni pentru a genera venituri.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, rată de distribuție de 11.2%): BIGZ tranzacționează în principal companii cu capitalizare medie și mică, care sunt la vârful industriei lor. Aceasta implică adesea stocuri tehnologice, cum ar fi furnizorul de software pentru centrul de contact cloud Cinci9 (FIVN), dar și nume precum firmă de materiale avansate ENTEGRIS
  ENTG
  (ENTG) și chiar și lanț de sală de sport PlanetFitness
  PLNT
  (PLNT). De asemenea, se tranzacționează cu o reducere profundă de 21% față de NAV față de media scurtă pe 1 an de 17% - fondul a devenit public în martie 2021. De asemenea, are un efect de levier scăzut și se angajează în scrierea de opțiuni.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, rată de distribuție de 11.6%): După cum ați putea ghici din nume, acest fond închis NB deține acțiuni care se ocupă de conectivitate și tehnologie de rețea mobilă de ultimă generație. Deocamdată, aceasta include în mare măsură 5G – până când devine 6G, 7G și așa mai departe. Principalele exploatații includ producătorul de cipuri Dispozitive analogice
  ADI
  (ADI), specialist în teste și măsurători electronice Keysight Technologies
  CHEI
  (CHEI), și Amphenol
  APH
  (APH), care se ocupă de cabluri, senzori, antene și conectori de fibră optică. Și acest lucru va suna familiar: NBXG are o reducere mai mare decât media la NAV de aproximativ 20%, nu folosește prea mult efect de pârghie și, de asemenea, utilizează opțiuni.

Toate aceste trei CEF-uri au un potențial semnificativ pe piețele bulle pentru acțiuni cu creștere mare, care valorifică multe dintre cele mai emergente tendințe de astăzi. Și le permit investitorilor să exploateze acest potențial, bucurându-se, de asemenea, de randamente lunare grase.

Din păcate, toate aceste trei fonduri sunt tinere și, în scurta lor viață, au cunoscut în cea mai mare parte piețe ursiste și vremuri dificile pentru acțiunile tehnologice și tehnologice.

După cum spuneam acum câteva zile, Acțiunile tehnologice și alte acțiuni cu creștere mare nu vor ajunge până la atingerea cotelor. Nu sunt sigur că au făcut-o încă.

Dar pregătește-te. Vom avea o oportunitate și mai bună de a cumpăra aceste tipuri de fonduri la o valoare mai bună în cursul acestui an. Când ratele sunt maxime, craterul P/E și nimeni vrea să dețină aceste lucruri, altele decât investitorii cu venituri calculate ca noi.

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna