Ei îl numesc „Dr. Doom” pentru un motiv. Nouriel Roubini, profesor emerit la Stern School of Business de la Universitatea din New York și CEO al Roubini Macro Associates, are o istorie de a fi pesimist, dar adesea profetic— previziuni economice.
Omul care a observat criza imobiliară din SUA din 2008 și Marea Criză Financiară (GFC) ulterioară a avertizat pe tot parcursul anului 2022 că o recesiune în SUA este inevitabil și o globală criza datoriilor stagflaționiste va urma.
Săptămâna aceasta, el a detaliat modul în care acest lucru ar putea afecta stocurile, reiterând apelurile pentru a scădere bruscă în S&P 500, în ciuda revenirii recente a indicelui blue-chip de la minimul din octombrie.
„Într-o recesiune scurtă și superficială, de obicei, de la vârf la minim, S&P 500 scade cu 30%”, a spus Roubini. a spus Bloomberg. „Deci, chiar dacă avem o recesiune ușoară... veți avea încă 15% picior în jos.”
„Dacă avem ceva mai grav decât o recesiune scurtă și superficială, dar nu la fel de grav ca GFC... aveți un alt potențial dezavantaj de 25%”, a adăugat el.
Roubini a avertizat că primele semne ale recesiunii viitoare vor fi văzute pe piețele de credit, și în special în datoria „zombiilor” – companii care s-au îndatorat prea mult și se bazează pe modele de afaceri nesustenabile.
Economistul a spus că crede că Rezerva Federală va fi forțată să majoreze ratele dobânzilor la 6% pentru a lupta împotriva inflației, forțând mulți zombi „în primejdie”.
„Dacă vom intra într-o recesiune, o mulțime de instituții... vor avea creșteri semnificative ale ratelor de serviciu a datoriei. Așa că veți vedea dificultăți pe piețele de credit”, a spus Roubini, argumentând că mulți zombi sunt deja „în mod efectiv insolvenți”.
As Avere raportate anterior, Goldman Sachs are estimativ că 13% dintre companiile din SUA „ar putea fi considerate” zombi. Și CEO-ul New Constructs, David Trainer, susține că acum există aproximativ 300 de companii de zombi cotate la bursă.
Roubini a spus într-un proiect recent Syndicate op-ed că era „Zorii morților” financiar s-a încheiat acum din cauza luptei împotriva inflației a Fed, dar a adăugat în interviul său cu Bloomberg că a durat mai mult decât ar fi trebuit.
Companiile zombie au fost salvate în timpul crizei COVID, spune el, prin rate ale dobânzilor aproape de zero și relaxare cantitativă - o politică în care Fed a achiziționat titluri garantate cu ipoteci și obligațiuni guvernamentale pentru a stimula creditarea și investițiile în economie.
„Înainte de criza COVID, Fed scria rapoarte de stabilitate financiară spunând că îngrijorarea lor era legată de sectorul corporativ”, a spus el. „Și ceea ce s-a întâmplat în timpul crizei COVID este că acele instituții, acele corporații, nu numai că nu au dat faliment, dar au fost salvați... și s-au împrumutat și mai mult.”
Datorii din sectorul privat și din sectorul public ca pondere a produsului intern brut global a crescut de la 200% în 1999 la 350% în 2021. Și în SUA, datoria corporativă nefinanciară a atins un record de 12.5 trilioane de dolari în al doilea trimestru al acestui an, potrivit Rezervei Federale. de date.
În noua sa carte, MegaAmenințări: 10 tendințe periculoase care ne pun în pericol viitorul și cum să le supraviețuim, avertizează Roubini despre potențialul unei crize a datoriilor cauzate de creșterea ratelor dobânzilor și a datoriei publice și private record.
Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, el susține că aceste datorii vor fi nesustenabile, ceea ce va duce la o criză globală diferită de orice am văzut până acum.
„Mama tuturor crizelor de datorii stagflaționiste poate fi amânată, nu evitată”, a scris el în Project Syndicate. op-ed.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune: Vechiul șef al fondului speculativ al lui Rishi Sunak și-a plătit 1.9 milioane de dolari pe zi în acest an Faceți cunoștință cu profesorul de 29 de ani, cu patru grade, care vrea să se alăture Marii Demisii Câți bani trebuie să câștigi pentru a cumpăra o casă de 400,000 USD Elon Musk „a vrut să-l lovească cu pumnul” pe Kanye West după ce a considerat tweetul cu svastica rapperului o „incitare la violență”
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-says-200934331.html