Dow are cea mai bună zi din 2020 despre optimismul inflației, dar un analist avertizează că este „un alt triumf al speranței asupra realității”

Topline

Acțiunile au crescut vertiginos joi, după ce cea mai recentă lectură a inflației a dezvăluit că bătălia Rezervei Federale pentru scăderea prețurilor dă în sfârșit roade, deși experții spun că este doar primul pas în lunga odisee a Fed pentru a domoli inflația.

Fapte-cheie

Dow Jones Industrial Average a crescut cu 3.7%, sau 1,200 de puncte, în timp ce S&P 500 a urcat cu 5.5%, iar Nasdaq-ul puternic tehnologic a crescut cu 7.4%.

Acesta este cel mai mare câștig zilnic pentru Dow din mai 2020, pentru S&P din aprilie 2020 și pentru Nasdaq din martie 2020.

Creșterea vine după cea a Departamentului Muncii eliberaţi din datele indicelui prețurilor de consum de luna trecută, arată că prețurile au crescut cu 7.7% pe o bază anuală, sub estimările economiștilor și cea mai mică creștere de 12 luni din ianuarie.

Aceasta este o dovadă evidentă că creșterile necruțătoare ale dobânzii ale Fed încetinesc efectiv cea mai gravă criză a inflației din SUA din ultimele patru decenii.

Raportul puternic al IPC s-a dovedit o „prima milă” puternică în „maratonul” Fed împotriva inflației, a scris Rick Rieder, directorul de investiții al BlackRock pentru venit fix global, într-o notă de joi, avertizând că „datele de astăzi sunt departe de linia de sosire pentru Fed și va fi un adevărat maraton să vedem inflația mai aproape de țintă.”

De asemenea, piața obligațiunilor a crescut, randamentele trezoreriei americane pe 10 ani scăzând cu 33 de puncte de bază, până la 3.82%, cel mai scăzut nivel dintr-o lună.

Contra

John Lynch, directorul de investiții al Comerica Wealth Management, a aruncat apă rece în cursul acțiunilor de joi, proclamând că „încă un triumf al speranței asupra realității”. Lynch a citat „bătălia prelungită împotriva inflației” care urmează, cu costurile încă ridicate ale locuințelor și energiei și salariile lipite.

Fundalul cheie

Mișcarea masivă a pieței urmează în mod obișnuit lansărilor de IPC, Dow-ul suferind cea mai proastă performanță zilnică din 2022 (o scădere de 3%) după citirea din septembrie și câștigând 3% după citirea de luna trecută. Fed a majorat rata fondurilor federale cu 75 de puncte de bază la ultimele sale patru întâlniri, dar investitorii speră că Fed va adopta o politică monetară mai puțin solicită de luna viitoare. Există o șansă de 81% ca următoarea creștere a ratei să fie de doar 50 de puncte de bază, conform la instrumentul FedWatch supravegheat îndeaproape de CME Group.

Tangentă

Criptomonedele au crescut și ele joi, bitcoin câștigând aproximativ 10%, reducând unele dintre pierderile masive din această săptămână după prăbușirea schimbului de criptomonede FTX. Bitcoin a scăzut în continuare cu aproape 15% de duminică.

Lecturi suplimentare

Inflația a urcat cu 7.7% în octombrie: cel mai lent ritm din ianuarie, dar alimentele ridicate, prețurile chiriilor rămân „problematice” (Forbes)