Topline
Bursa a căzut pentru a treia sesiune consecutivă vineri, după ce datele de producție s-au adăugat la îngrijorarea că economia se îndreaptă către o recesiune - înrăutățirea pierderilor care au împins indicii majori la cel mai scăzut nivel din mai mult de o lună, pe fondul volatilității care decurge dintr-o serie de opțiuni. setat să expire iminent.
Comercianții lucrează la bursa de la New York Stock Exchange.
Getty Images
Fapte-cheie
Dow Jones Industrial Average a scăzut vineri cu aproape 282 de puncte, sau 0.9%, până la 32,920, în timp ce S&P 500 și Nasdaq-ul puternic tehnologic au scăzut în mod similar la minimele de o lună, scăzând cu 1.1% și, respectiv, 1%.
Pierderile s-au intensificat după S&P Global raportate firmele din sectorul privat încheie anul într-o „scădere mai puternică, pe măsură ce slăbirea cererii și presiunile prețurilor se mușcă”, noile comenzi de export în decembrie scăzând pentru a șaptea lună consecutiv, iar noi afaceri în sectorul privat crescând în cel mai rapid ritm din mai 2020. .
Datele „au confirmat temerile lui Wall Street că economia se îndreaptă rapid către o recesiune”, a declarat vineri analistul de la Oanda Ed Moya, menționând că activitatea de producție a scăzut la cel mai scăzut nivel din 31 de luni și afirmând că deteriorarea va continua anul viitor, deoarece ratele dobânzilor ridicate, care face împrumutul să cheltuiască mai mult și, prin urmare, încetini economia, rămân în teritoriu restrictiv.
Oficialii nu au făcut nimic pentru a potoli aceste temeri: vineri, președintele Rezervei Federale din New York, John Williams a spus Inflația persistentă de la Bloomberg Television va justifica probabil rate ale dobânzilor mai mari pentru o perioadă de timp, potențial chiar „mai mari decât ceea ce [oficialii] au notat”.
Într-un e-mail, strategul șef al LPL Financial, Quincy Krosby, a spus că opțiunile în valoare de aproximativ 4 de miliarde de dolari care ar putea expira în sesiunea de vineri exacerbează și mai mult sentimentul pieței, forțând efectiv investitorii fie să dubleze pariurile riscante, fie să își reducă pozițiile – perfectul reţetă pentru volatilitate.
Vineri a marcat un eveniment trimestrial în care ramuri vaste de tranzacții cu opțiuni sunt setate să expire odată – de obicei crescând volumul pieței, notează Krosby, în timp ce firmele de tranzacționare cantitativă și fondurile speculative care plasează pariuri masive pe piață sunt forțate să reconsidere aceste poziții.
Citat crucial
„Piețele renunță în mare măsură la speranța” că reducerea presiunilor prețurilor îi va convinge pe oficialii băncii centrale că munca lor de a îmblânzi inflația este gata, spune analistul Adam Crisafulli de la Vital Knowledge Media. El observă că pesimismul va continua probabil în următoarele săptămâni, următorul raport al indicelui prețurilor de consum nefiind programat să fie lansat până pe 12 ianuarie.
Contra
Deși recunoaște că volatilitatea preconizată a pieței de valori ar putea continua în primul trimestru, CEO-ul Laffer Tengler Investments, Nancy Tengler, spune că crede că acum este timpul să înceapă să cumpere acțiuni în timpul vânzării. Ea subliniază că inflația în scădere este un beneficiu care se profilează pentru acțiuni și ea subliniază că acțiunile în 1982 – o altă perioadă afectată de inflație ridicată – au început să crească din nou cu câteva luni înainte ca Fed să-și schimbe tonul obositor cu privire la creșterea ratelor dobânzii. După aceea, și-au recuperat toate pierderile în doar trei luni, notează Tengler.
Fundalul cheie
Acțiunile s-au luptat de când Fed a început să majoreze ratele în martie. Potrivit lui Goldman Sachs, 2022 este probabil să fie al șaselea cel mai volatil an de la Marea Depresiune. După ce a crescut cu aproape 27% în 2021, S&P a scăzut cu aproape 20% în acest an, iar Nasdaq a scăzut cu 32%.
Lecturi suplimentare
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/