Dividende pentru vremuri grele: 4 acțiuni de energie care au ridicat plăți în timpul Covid

Ne-am dus să căutăm companii energetice în

S&P 500
care și-au majorat dividendele mai devreme în timpul pandemiei, în special în 2020 și 2021. A fi capabil să sporească un dividend într-o perioadă atât de dificilă este un bun punct de plecare pentru cât de bine poate o companie să înfrunte astfel de perioade și să aibă mijloacele pentru a continua să majoreze plățile.

Dintre cele 21 de companii energetice din S&P 500, doar aproximativ jumătate au reușit să plătească un dividend mai mare față de anul precedent în 2020 și 2021. Acesta a fost concluzia dintr-un ecran recent de acțiuni. Barron a fugit.

Am adăugat un alt criteriu: capitalizarea de piață a companiei trebuia să fie peste 50 de miliarde de dolari. Asta a restrâns în cele din urmă lista companiilor eligibile la

Exxon Mobil

(XOM),

Blazon

(CVX),

Pionier al Resurselor Naturale

(PXD) și

ConocoPhillips

(POLIŢIST).

Companiile energetice în general, chiar dacă nu au făcut această listă, au acordat mai multă atenție returnării capitalului către acționari.

În timp ce prețul petrolului „s-a corectat de la maxim, [companiile de energie] încă mai câștigă o mulțime de bani și au luat acești bani pentru a-i restitui acționarilor în majorări de dividende, răscumpărări și dividende speciale”, spune Stephanie Link, strateg șef de investiții și manager de portofoliu la Hightower Advisors.

Unele companii au ratat pe scurt lista Barron compilate. Dacă o companie pur și simplu și-a menținut dividendul în 2020, de exemplu, acesta nu a fost inclus, deoarece am vrut să vedem creșteri în 2020 și 2021.

Pentru o vreme, s-a părut că Exxon Mobil nu va crește dividendul acestuia în 2021. A declarat o creștere trimestrială a dividendelor în aprilie 2019, ridicând plata la 87 de cenți pe acțiune de la 82 de cenți.

Compania nu a crescut-o în 2020, deși totalul plătit pentru anul calendaristic, 3.48 USD pe acțiune, a fost ușor peste suma din anul precedent, 3.43 USD. Dividendul său trimestrial de 87 de cenți pe acțiune, plătit în aprilie 2019, a permis ca plata din 2020 să depășească totalul anului precedent cu 5 cenți.

Asta i-a permis și lui Exxon să rămână în

S&P 500 Dividend Aristocrats Index,
a caror membrii au plătit un dividend mai mare timp de cel puțin 25 de ani consecutivi.

În 2021, compania a plătit 3.49 USD pe acțiune în dividende, comparativ cu 3.48 USD în anul precedent. Și-a sporit dividendul trimestrial cu un ban, la 88 de cenți o acțiune, toamna trecută.

Cu toate acestea, la începutul pandemiei, a existat îngrijorarea că gigantul energetic și-ar putea reduce dividendele, deoarece nu genera suficient flux de numerar gratuit pentru a acoperi plata.

În octombrie 2020, de exemplu, stocul pe o bază de ultimă oră de 12 luni a avut un randament mai mare de 10%, potrivit FactSet. Dar a scăzut considerabil de atunci, ajutat de prețurile mult mai mari la energie. Acțiunile au acum aproximativ 3.7% - încă atractive, dar cu mult sub nivelurile de dificultate.

Un alt gigant energetic, Chevron, nu a avut niciodată o creștere a randamentului dividendelor la fel de mult ca cea a Exxon Mobil – deși a crescut la aproximativ 7% în octombrie 2020. Compania a plătit un dividend de 5.31 USD pe acțiune anul trecut, în creștere cu 3% respectabilă față de niveluri 2020.

Datorită volatilității câștigurilor lor din ultimii ani, unele companii energetice plătesc acum dividende variabile ca o modalitate de a-și acoperi politicile de rentabilitate a capitalului.

În mai, de exemplu, ConocoPhillips a declarat un dividend ordinar de 46 de cenți pe acțiune și un randament variabil al numerarului de 30 de cenți pe acțiune. Firma se numără printre companiile de explorare și producție, care de obicei nu sunt la fel de mari și globale precum giganții care fac totul, cum ar fi Exxon și Chevron.

O altă firmă E&P, Pioneer Natural Resources, utilizează, de asemenea, o structură de dividende variabile de bază plus. Acest lucru a ajutat la creșterea plății totale la 6.83 USD pe acțiune anul trecut, de la 2.20 USD în 2020.

Acțiunea a avut recent randament de 9.8%, cel mai mare dintre cele patru companii evidențiate de acest ecran.

O notă de cercetare Morgan Stanley din 29 august subliniază că Pioneer se angajează să investească 65% până la 75% din fluxul său de numerar în cheltuieli de capital, dar menținând creșterea producției la 5%.

„Compania intenționează să-și crească dividendul de bază în timp ce distribuie profituri în numerar prin dividende variabile”, observă nota.

Marile companii energetice ca aceste patru vor avea cu siguranță suișuri și coborâșuri, mai ales dacă urmează o recesiune. Dar au demonstrat în ultimii ani că dividendele lor sunt destul de durabile, chiar și în circumstanțe dificile.

Scrie-i lui Lawrence C. Strauss la [e-mail protejat]