Walt Disney Co. se confruntă cu o „creștere a profitului mai lungă și mai lentă”, care ar putea limita profitul pentru acțiunile sale, în opinia unui analist.
În special, Disney
DIS,
riscă să vadă „impacturi suplimentare și mai prelungite ale COVID” asupra afacerilor sale cu parcuri, precum și cheltuieli cu personalul mai mari decât se anticipa, potrivit analistului Guggenheim Michael Morris. El a retrogradat acțiunile Disney la neutru de la cumpărare vineri și și-a redus prețul țintă la 165 USD de la 205 USD.
Acțiunile Disney sunt reduse cu 2.8% la tranzacțiile de vineri dimineață.
Citește: Ce este „metaversul” și cât va valorifica? Depinde pe cine intrebi
Deși lui Morris încă îi place afacerile cu parcurile Disney pe termen lung, el își face griji că dinamica și anxietățile legate de COVID-19 ar putea face presiuni asupra prezenței – și a profitului.
„Credem că o revenire mai lentă a vizitelor internaționale și presiunile inflaționiste dincolo de controlul conducerii nu se reflectă pe deplin în așteptările de consens”, a scris Morris în nota sa către clienți. Și-a redus previziunile pentru veniturile din exploatare înainte de amortizare (Oibda) în cadrul afacerilor cu parcuri.
De asemenea, Morris adoptă o abordare mai precaută atunci când evaluează afacerea de programare a Disney. Compania navighează în mișcarea costisitoare către streaming în mijlocul unui peisaj competitiv aprins.
„De notat, dezvăluirea de 10 a companiei conform căreia cheltuielile totale de programare în 2022 ar crește cu până la 8 miliarde de dolari (32%) se simte subapreciată într-o perspectivă de consens care se așteaptă ca afacerea DTC [direct către consumator] să se apropie de pragul de rentabilitate fiscal. 2023”, a scris el.
Aboneaza-te: Doriți informații despre toate piețele de știri în mișcare? Abonați-vă la buletinul nostru zilnic Need to Know.
Mai pozitiv, Morris și-a ridicat așteptările pentru abonații Disney+ din primul trimestru fiscal al companiei. El se așteaptă acum ca serviciul de streaming să poată înregistra 10 milioane de abonați, în timp ce a spus că așteptările consensului sunt de 6.8 milioane.
În general, totuși, el consideră că acțiunile Disney sunt „aproape de evaluate echitabil” în timp ce se tranzacționează la un multiplu preț-câștig de 30 de ori și de 17 ori așteptările sale din 2023 pentru câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (Ebitda).
Acțiunile Disney au scăzut cu 13% în ultimele trei luni ca media industrială Dow Jones
DJIA,
a crescut cu aproximativ 3%.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo