Disney se luptă cu proxy cu investitorul activist Nelson Peltz

Cheltuieli cheie

• Disney se confruntă cu o luptă cu acționarul Nelson Peltz, care caută un loc în consiliul companiei.
• Peltz este un investitor de mare succes cu o istorie de investiții în bunuri de larg consum.
• Aceasta este prima bătălie proxy a Disney în aproape două decenii.

Disney a suferit câteva schimbări majore în ultimele luni. În primul rând, Bob Iger a preluat din nou frâiele ca CEO al companiei. Mai recent, el a anunțat că angajații hibrid ar trebui să înceapă să petreacă cel puțin patru zile pe săptămână la birou.

Adăugând la complicații, Nelson Peltz a început o luptă cu proxy la companie, cerând un loc în consiliul de administrație al Disney. Acest lucru ar putea trimite unde de șoc prin companie. Iată ce trebuie să știe acționarii și cum poate ajuta Q.ai.

Cine este Nelson Peltz?

Nelson Peltz este un investitor miliardar și partener fondator al Trian Fund Management, o firmă de administrare a investițiilor alternative. El este, de asemenea, actualul președinte al Wendy's, Sysco și al companiei Madison Square Garden. În plus, anterior a lucrat ca director la mai multe alte afaceri, inclusiv HJ Heinz.

Peltz are o lungă istorie de succes în investiții. Înainte de a deveni directorul lui Heinz, el a inițiat o bătălie similară cu proxy, care a adăugat două persoane în consiliu.

Ce se întâmplă?

Disney are sa luptat in ultimul an, văzând prețul acțiunilor scăzând de la un maxim de aproape 160 USD la valoarea sa actuală de puțin sub 100 USD. Această scădere a prețurilor acțiunilor vine pe fondul pierderilor din cauza acesteia Servicii de streaming. Este de așteptat ca aceste pierderi să continue și pentru anul următor.

În general, Disney a rămas în urma S&P 500 și a altor companii media, producând profituri semnificativ mai mici decât concurența din 2014.

Peltz a preluat rolul de investitor activist și luptă în prezent pentru un loc în consiliul de administrație al Disney. Acest lucru i-ar oferi lui și oricăror afiliați pe care îi poate primi în consiliu mai multă putere asupra conducerii companiei.

În acest scop, Trian Partners a lansat o prezentare generală numită „Restore The Magic”. Acesta a detaliat candidatura lui Peltz pentru consiliul de administrație al Disney, în opoziție cu lista de directori propusă de companie.

Acționarii sunt responsabili în cele din urmă pentru alegerea directorilor, așa că Trian Partners trebuie să câștige investitori pentru a obține un loc în consiliu. Deși Trian deține o participație de 1 miliard de dolari la Disney, aceasta este doar aproximativ jumătate de procent din companie, ceea ce înseamnă că mulți investitori vor trebui să se alăture lui Peltz pentru a-l pune în consiliu.

Un argument pe care Peltz l-a folosit pentru a arăta nevoia companiei de noi perspective este recenta sa achiziție de 71.3st Century Fox, în valoare de 21 miliarde de dolari, despre care el susține că a pus compania „prin strângere”. El susține că achiziția este ceea ce a forțat Disney să-și reducă dividend, pe care o plătise timp de 57 de ani și că reducerea dividendelor a fost un negativ major pentru investitori.

Aceasta este prima bătălie semnificativă a acționarilor pe care a avut-o Disney din 2004, când Roy E. Disney și Stanley Gold s-au luptat pentru a-l înlătura pe atunci CEO-ul Michael Eisner. Ei au reușit să obțină 45% din acțiuni pentru a oferi un vot de neîncredere în Eiser.

De ce Peltz vrea un loc

Având în vedere credința lui despre acțiunile și succesele recente ale Disney (sau lipsa acestora), Peltz crede că luarea unui loc pe consiliu îl va ajuta să-l ghideze pe Disney către un succes mai mare.

Peltz susține actualul management și CEO al Disney, Bob Iger. Cu toate acestea, el spune că firma sa de investiții consideră că compania ar trebui să aibă performanțe mai bune, având în vedere resursele și activele sale. Ei intenționează să „oferă noi perspective pentru a îmbunătăți performanța” companiei.

Peltz a reușit când a ocupat locuri în consiliul de administrație al altor companii, precum HJ Heinz și Madison Square Garden Company. Reputația sa și prezentările despre recenta lipsă de succes a Disney pot ajuta să convingă unii investitori.

Detractorii susțin că palmaresul lui Peltz este mai ales în spațiul de consum, mai degrabă decât în ​​mass-media. Având în vedere că Disney este un gigant media, experiența anterioară a lui Peltz poate să nu fie aplicabilă. Peltz a răspuns, citând investițiile sale în Lionsgate, Time Warner și Comcast. Cu toate acestea, nu a fost niciodată în consiliile acestor companii.

Ce înseamnă pentru investitori

Pentru investitorii obișnuiți, nu se vor schimba multe, chiar și cu această luptă de proxy. Acțiunile semnificative sunt deținute de mari investitori instituționali, ceea ce înseamnă că Peltz va campa în mare parte pentru a pune acele firme de investiții de partea lui.

Deși investitorii individuali vor avea șansa de a vota pentru consiliul de administrație și pot sprijini Peltz sau lista Disney după cum consideră de cuviință, având în vedere că Disney are peste 1.8 miliarde de acțiuni în circulație, puțini indivizi dețin o acțiune suficient de mare pentru a muta acul în acest sens. vot.

Investitorii vor dori să țină cont de lupta proxy. Ambele părți vor cheltui probabil sume mari făcând campanie pentru a-și susține lista directorilor. Câștigătorul va avea o influență semnificativă asupra companiei până la următoarele alegeri. Investitorii își pot reconsidera pozițiile în funcție de partea pe care o susțin și de partea care câștigă în cele din urmă votul.

Investiția poate fi dificilă în cele mai bune vremuri, dar bătăliile între acționari fac lucrurile și mai confuze. Dacă sunteți în căutarea ajutorului pentru investiții, luați în considerare colaborarea cu Q.ai. Inteligența sa artificială poate ajuta la construirea unui portofoliu pentru orice situație economică și obiectiv financiar.

Linia de jos

Disney s-a confruntat cu vremuri tulburi în ultimii ani, iar această turbulență va continua datorită primei bătălii de proxy a companiei în aproape două decenii.

Rămâne de văzut dacă Peltz va reuși să obțină suficient sprijin pentru a câștiga un loc în consiliu și dacă va putea ajuta la ghidarea Disney către un succes mai mare, dar investitorii sunt sigur că vor acorda o atenție deosebită campaniei.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.