Ultimele trimestre au arătat o încetinire a creșterii streamingului și parcuri încă afectate de valuri de variante de coronavirus, ceea ce a dus la scăderea acțiunilor Disney. Miercuri este o șansă de a schimba narațiunea.
Disney (ticker: DIS) este programată să raporteze rezultatele pentru primul său trimestru fiscal, care corespunde celui de-al patrulea trimestru calendaristic, miercuri după închiderea pieței. Conducerea va găzdui un apel cu analiștii la ora 4:30 ET.
Estimarea consensului analiștilor este de 74 de cenți în câștigul pe acțiune ajustat la venituri de 20.3 miliarde de dolari în ultimul trimestru. Acestea ar crește cu 130% și, respectiv, 25%, de la an la an. Se așteaptă ca venitul operațional din primul trimestru fiscal să se ridice la 2.0 miliarde de dolari, ceea ce ar fi în creștere cu 51% față de anul precedent.
În ultimele trei luni ale anului 2021, se va concentra la fel de mult pe valorile operaționale ale Disney, precum și pe cele financiare. În medie, Wall Street se așteaptă ca Disney+ să încheie perioada cu aproximativ 125.4 milioane de abonați, în creștere cu 7.3 milioane. Dar există puține acorduri între analiști, estimările variind de la o creștere de 1 milion la o creștere de 15.9 milioane. Acest lucru s-ar compara cu o creștere de 2 milioane în al patrulea trimestru fiscal dezamăgitor al Disney, care a făcut ca acțiunile să scadă cu 7% în ziua următoare.
Se vede că Hulu a adăugat 1.2 milioane de abonați în ultimul trimestru, iar ESPN+ va crește cu aproximativ 800,000 de abonați.
Conducerea Disney are un obiectiv de între 230 de milioane și 260 de milioane de abonați Disney+ până la sfârșitul anului fiscal 2024. În ultimul trimestru, CEO Bob Chapek a avertizat că calea pentru a ajunge acolo nu va fi liniară. Cu toate acestea, serviciul a stabilit așteptări mari după ce a adăugat aproximativ 74 de milioane de abonați în doar primul an de la lansare, iar conducerea și-a ridicat în mod repetat ținta de abonați. Wall Street se așteaptă ca creșterea abonaților Disney+ să se accelereze în a doua jumătate a anului fiscal 2022 al Disney, când conținutul foarte anticipat va ajunge în serviciu și se lansează în mai multe țări.
Totuși, judecând după reacțiile privind câștigurile din ultimele trimestre, performanța companiei pe frontul abonaților va fi un număr de succes atunci când va raporta rezultatele miercuri.
Netflix
Rezultatele lui (NFLX) luna trecută au fost un punct de date îngrijorător. Un alt iz de la Disney i-ar face pe mulți investitori analiști să pună sub semnul întrebării așteptările lor de creștere a streamingului la nivel de industrie.
„Preocupările structurale de streaming rămân, de asemenea, în prim-plan, inclusiv dacă Disney+ poate dezvolta conținut pentru a se extinde dincolo de baza de fani Disney/Marvel/Star Wars și dacă patch-ul de creștere lentă a Netflix sugerează un corolar mai mic fluxul [piața totală adresabilă]/perspectivele marjei sale. concurenți, precum Disney+”, a scris luni analistul Credit Suisse Douglas Mitchelson.
În timp ce viitorul Disney este strâns legat de succesul său în streaming, compania de astăzi este încă mai mult o afacere de media și divertisment moștenită. O redresare postpandemică a segmentului său de parcuri tematice a fost o parte esențială a tezei multor investitori optimisti cu privire la acțiuni. Când acest lucru nu s-a concretizat în 2021, acțiunile Disney au avut de suferit. Acțiunile au pierdut aproximativ 25% în ultimul an, față de o rentabilitate de 16%, inclusiv dividendele pentru S&P 500.
Consensul analiștilor este pentru o recuperare de 77% de la an la an a veniturilor la segmentul Parcuri, experiențe și produse Disney în primul trimestru fiscal, la 6.4 miliarde de dolari. Se așteaptă ca venitul operațional pe segment să ajungă la un profit de 1.4 miliarde de dolari, de la o pierdere înregistrată în trimestrul cu un an în urmă. Parcurile tematice Disney de pe tot globul s-au redeschis în mare măsură, croazierele navighează din nou, iar adulții și copiii vaccinați sunt dornici să se întoarcă și să cheltuiască – compania a spus că veniturile pe oaspete au crescut semnificativ față de nivelurile prepandemice.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal a raportat luna trecută un trimestru puternic pentru parcurile sale tematice.
Segmentul parcurilor contează cel mai mult pentru o revenire a câștigurilor Disney în acest an. La unitatea de distribuție media și divertisment mai mare – care include companiile TV, filme, licențiere de conținut și direct către consumatori ale companiei – se așteaptă ca pierderile continue din streaming să afecteze profitabilitatea segmentului. Previziunile consensuale sunt pentru 14.5 miliarde USD în venituri, în creștere cu 15%, și 2.0 miliarde USD în venituri din exploatare, în creștere cu 10%.
Scrie-i lui Nicholas Jasinski la [e-mail protejat]
