În ciuda concentrării puse pe FTX în urma prăbușirii sale catastrofale, este remarcabil cât de puține știm despre cum funcționează de fapt bursa cripto și firma sa de tranzacționare internă Alameda Research. Noul CEO John Jay Ray III a numit imperiul de tranzacționare cripto al lui Sam Bankman-Fried „cel mai mare eșec al controalelor corporative” pe care l-a văzut.
Miercuri, Coffeezilla, un YouTuber cu o stea în ascensiune care și-a făcut o carieră de a pune în lumină proiecte incomplete în și din cripto, apăsă Bankman-Fried pentru informații legate de modul în care au fost tratate diferite conturi de clienți la schimb. Se pare că acolo nu a fost prea multă diferențiere – cel puțin în ultimele zile în care schimbul a fost în activitate, a recunoscut Bankman-Fried.
Acest articol este extras din The Node, rezumatul zilnic al celor mai importante povești din știrile blockchain și cripto. Vă puteți abona pentru a obține integral newsletter aici.
„La acel moment, am vrut să tratăm clienții în mod egal”, a spus SBF în timpul unui eveniment Twitter Spaces. „Asta însemna efectiv că a existat, știi, dacă vrei să spui așa, ca fungibilitatea creată” între liniile de afaceri spot și derivate ale bursei. Pentru Coffeezilla, aceasta arată ca o armă fumegătoare care a comis fraudă.
Vezi de asemenea şi: Prăbușirea FTX a fost o crimă, nu un accident | Opinie
Cel puțin, aceasta este o contradicție cu ceea ce spusese Bankman-Fried cu câteva minute înainte, când a fost întrebat pentru prima dată despre bursa. punct de vedere al serviciului (ToS). „Cred că le tratăm diferit”, a spus Bankman-Fried, referindu-se la activele clienților folosite pentru „marja versus miza versus garanția spot versus futures”. Toate aceste servicii vin cu diferite niveluri de risc, diferite promisiuni făcute clienților și diferite responsabilități pentru schimb.
Potrivit ToS al FTX, utilizatorii obișnuiți care doresc doar să cumpere sau să-și stocheze criptomonede pe schimbul centralizat ar putea avea încredere că fac exact asta, cumpărând și stochând active digitale unice criptografic. Dar acum, mulțumită interogării pricepute din partea Coffeezilla, știm că au existat în schimb portofele „omnibus” și că comercianții spot și derivate își asumau în esență același nivel de risc.
De asemenea, putem presupune că aceasta a fost o practică de lungă durată la FTX. Bankman-Fried a remarcat că în timpul „cursului de schimb” (scuzați limbajul), când oamenii încercau să-și scoată activele înainte ca retragerile să fie închise, FTX a permis „retrageri generalizate” din aceste portofele omnibus. Dar a deviat și, spunând ce, ați vrut să codificăm un proces complet nou în timpul unei crize de lichiditate?
Până acum, Bankman-Fried a fost întrebat de mai multe ori despre ToS-ul bursei și a reușit adesea să deraieze conversația. El arăta adesea alte secțiuni ale documentului în care se spunea că clienții care folosesc marja (luând datorii de la FTX) ar putea avea fondurile folosite de schimb.
Sau ar aduce în discuție un proces de transfer vestigial înainte ca FTX să aibă relații bancare. Se pare că, potrivit SBF, clienții trimiseseră bani la Alameda pentru a finanța conturi pe FTX și undeva, de-a lungul liniilor, acest capital a ajuns într-un subcont rar văzut. Acest lucru a avut și avantajul de a umfla cărțile lui Alameda, un alt colț întunecat a imperiului.
Rămân întrebări. Încă nu știm când sau cum a pierdut Alameda bani și cât de mult ar fi putut fi banii clienților. Conform unor rapoarte recente, Alameda avea un cont cu efect de levier neînchis pe FTX. Aproape prin definiție, dacă era în roșu și în datorii și exista un portofel care amesteca fonduri, Alameda a fost și ea finanțată parțial de unii clienți FTX fără știrea sau acordul lor.
Ar exista un „caz de fraudă taxabil” dacă activele spot nu ar fi susținute 1:1 așa cum s-a promis, sau ar fi folosite ca garanție pentru împrumuturi sau alte scopuri, a declarat Renato Mariotti, un fost procuror federal. CNBC. Bankman-Fried a spus anterior că „dolarii” la bursă și fondul speculativ erau „în general fungibil”, fiind obișnuit să se raporteze finanțează împrumuturi personale către angajaţi şi face oferte de risc. Acum, de asemenea, a recunoscut că fondurile clienților erau „eficient” schimburi – cel puțin în ultimele ore.
Vezi de asemenea şi: Turul de autoincriminare al lui Sam Bankman-Fried | Opinie
SBF a spus în mod repetat de-a lungul turneului său media că au existat o serie de mici decizii de-a lungul liniilor care s-au adăugat la un eșec catastrofal. Într-adevăr, nu se pare că a fost doar un moment în care el și cercul lui interior a mers prost, sau un moment care a oprit definitiv operațiunea de tranzacționare.
În schimb, Bankman-Fried pare să fi fost înșelător de la început (chiar și alegând numele „Cercetarea Alameda” pentru a arunca băncile care nu doresc să lucreze cu firme de tranzacționare cripto). FTX a fost o firmă organizată necorespunzător la înființare. Activele clienților au fost întotdeauna plasate în mod precar. Și știm acest lucru acum datorită descrierii proprii de către SBF a finalului său.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/did-sam-bankman-fried-finally-183020444.html