Warren Buffett a intrat într-o val de cumpărături la bursă în primul trimestru, când
Investitorii vor fi interesați să vadă dacă Berkshire Hathaway (ticker-uri: BRK/A, BRK/B) a profitat de scăderea bursei din trimestrul al doilea pentru a adăuga portofoliul său de acțiuni de 390 de miliarde de dolari. Cifrele ar trebui să fie disponibile, împreună cu detalii care pot ajuta investitorii să evalueze evaluarea acțiunilor, atunci când Berkshire își va raporta rezultatele din al doilea trimestru pe 6 august.
Dacă Berkshire a adăugat la pachetul uriaș de acțiuni
Apple
(AAPL) în timpul perioadei va primi, de asemenea, multă atenție. Berkshire, condus de Buffett, a cumpărat aproximativ trei milioane de acțiuni ale producătorului de iPhone în primul trimestru, când acțiunile au scăzut la 150 de dolari. Acțiunile s-au tranzacționat până la 130 de dolari în al doilea trimestru, ceea ce i-a oferit lui Buffett o oportunitate potențială de a adăuga la cea mai mare investiție de capital a Berkshire.
Berkshire deținea 911 milioane de acțiuni ale Apple la sfârșitul primului trimestru, o miză care acum valorează aproximativ 148 de miliarde de dolari, Apple crescând în ultimul timp la 162 de dolari. Achizițiile și vânzările totale de acțiuni și investiția Apple a Berkshire vor fi dezvăluite în dosarul trimestrial 10-Q al Berkshire, care este disponibil în mod normal în același timp cu publicarea veniturilor companiei.
Berkshire și-a adăugat participația în
Occidental Petroleum
(OXY) în al doilea trimestru și acum deține aproximativ 12 miliarde de dolari din compania de energie, arată documentele lui Berkshire.
Conglomeratul are suficiente mijloace pentru a cumpăra acțiuni, având în vedere că avea 106 miliarde de dolari în numerar și echivalente în bilanțul său la 31 martie. Achizițiile de acțiuni au depășit vânzările cu aproximativ 41 de miliarde de dolari în primul trimestru, ceea ce și-a redus soldul de numerar de la aproximativ 147 de miliarde de dolari la sfarsitul anului 2021.
Acțiunile de clasă A ale Berkshire, acum la 451,700 USD, sunt aproape netede anul acesta, depășind
S&P 500
,
care este de aproximativ 13%. Totuși, acțiunile Berkshire au scăzut cu 17% față de un record de la sfârșitul lunii martie, de 544,000 de dolari. Acțiunile din clasa B ale Berkshire sunt tranzacționate la 300.60 USD.
Wall Street se va concentra, de asemenea, pe răscumpărările de acțiuni ale Berkshire, care au încetinit anul acesta de la un ritm rapid din 2021.
Berkshire a răscumpărat acțiuni de 3.2 miliarde de dolari în primul trimestru. Totalul a fost probabil de la 1 miliard de dolari până la 2 miliarde de dolari în al doilea trimestru până la mijlocul lunii iunie, pe baza unui Barron calcul derivat dintr-o declarație a lui Buffett cu privire la participația sa din companie după ce și-a făcut marile contribuții filantropice anuale. Berkshire va dezvălui răscumpărările pentru întregul trimestru ca parte a publicării veniturilor sale.
În 2021, Berkshire și-a răscumpărat acțiunile într-un ritm de aproximativ 7 miliarde de dolari pe trimestru. Buffett este conștient de preț; compania nu a răscumpărat acțiuni în aprilie, când acțiunile erau aproape de maximul anului, a spus el la întâlnirea anuală a Berkshire din 30 aprilie.
Investitorii sunt interesați de răscumpărările lui Berkshire, ca o indicație a faptului dacă Buffett consideră că acțiunile sunt subevaluate. În primul trimestru, Buffett a simțit că există oportunități mai bune pe bursă.
Câștigurile Berkshire contează și ele, deși investitorii nu acordă prea multă atenție rezultatelor trimestriale, deoarece Buffett spune în mod regulat să se uite la câștiguri pe o perioadă mai lungă. Se așteaptă ca câștigurile operaționale să fi crescut cu aproximativ 25%, până la 5,393 USD per acțiune de clasă A în al doilea trimestru. Investitorii vor fi atenți la orice slăbire a afacerilor legate de locuințe din Berkshire și orice comentariu pe care compania le oferă despre economie.
Este probabil ca compania să raporteze o pierdere în al doilea trimestru din cauza scăderii pieței de valori, care a deprimat portofoliul uriaș de acțiuni al Berkshire. Câștigurile și pierderile din portofoliu, care au totalizat 390 de miliarde de dolari la 31 martie, trec prin declarația de venit a Berkshire.
Scăderea portofoliului de acțiuni probabil a însemnat și o scădere a capitalului propriu al acționarilor Berkshire, sau a valorii contabile, în al doilea trimestru. Analistul Edward Jones, James Shanahan, estimează că cartea lui Berkshire pe 30 iunie a fost de aproximativ 316,500 de dolari, în scădere cu 8% față de aproximativ 345,000 de dolari din 31 martie. Cu toate acestea, valoarea contabilă a crescut probabil în ultima vreme odată cu creșterea pieței bursiere din iulie; Shanahan estimează că valoarea contabilă va fi de aproximativ 342,000 USD pe 30 septembrie, pe baza valorii recente a portofoliului de acțiuni.
Acțiunile din Berkshire se tranzacționează pentru 1.4 ori valoarea contabilă estimată la 30 iunie și de 1.3 ori valoarea contabilă estimată pentru 30 septembrie, dar aceasta din urmă este cifra mai relevantă. Raportul preț/cartă a fost în medie de 1.4 ori în ultimii ani, sugerând că acțiunile Berkshire sunt subevaluate acum.
Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]