Deflația se profilează pentru comercianții cu amănuntul supraaprovizionați, pe măsură ce averea gospodăriilor se micșorează

La lista de dureri de cap economice care afectează consumatorii și comercianții cu amănuntul în aceste zile, luați în considerare un vechi truism: ceea ce crește trebuie să coboare.

Prețul benzinei ustură, dar restanța în producția de mașini cauzată de pandemie înseamnă că mașina pe care o alimentați ar putea (în prezent) să valorize aproape sau chiar mai mult decât ați plătit pentru ea. Prețurile medii la mașinile rulate au crescut anul trecut cu aproape 30%.

În mod similar, o casă accesibilă în mare parte din SUA a fost un unicorn. Dar pentru milioane de proprietari de case pe termen lung – în special boomers și Gen Xers – inflația a fost un corn al belșugului, adăugând mai mult de 6 trilioane de dolari în capitaluri proprii locuințelor ocupate de proprietari, potrivit datelor Rezervei Federale. Asta a ajutat la împingere scorul de credit tipic pentru debitorii de credite ipotecare la un nivel record în al patrulea trimestru al anului trecut la 788.

În ultimii doi ani – acumulați pe lângă plățile federale de stimulare – proprietarul mediu cu un credit ipotecar a acumulat 67,000 USD în „fonduri proprii” potrivit Black Knight, un instrument de analiză a datelor pe piața ipotecară. Și robinete au.

Această pernă nemaipomenită de bogăție de hârtie a încurajat consumatorii să continue să cheltuiască în fața creșterii rapide a prețurilor pentru aproape orice.

Cele mai recente date ale Departamentului de Comerț arată că cheltuielile de consum au crescut în aprilie pentru a patra lună consecutiv.

Asta e pe cale să se schimbe. Ce a urcat începe să coboare.

Comercianții cu amănuntul prinși cu stocuri în exces — după cum au raportat Walmart și Target recent — va plăti prețul în promoții mari, reduceri și cerneală roșie. După mai bine de un an de luptă cu probleme precum personalul și rafturile goale...

Strategia de stabilire a prețurilor este pe cale să devină centrală.

Într-o economie în deflație care pare inevitabil îndreptată către o recesiune, consumatorii vor începe să se retragă. Printre primele luxuri care apar ar fi divertismentul online. Netflix, care prognozase o creștere a abonaților pentru primul trimestru de 2.5 milioane, a pierdut în schimb 200,000. Conform ghidului de streaming JustWatch.com, în ultimul an, numărul de abonați Amazon Prime a scăzut.

Primul indiciu despre ceea ce urmează a apărut în cele mai recente statistici privind vânzările de case. Redfin, o platformă web imobiliară rezidențială, a raportat că aproape unul din cinci vânzători și-a redus prețurile cerute în cele patru săptămâni încheiate pe 22 mai, cea mai mare rată din toamna anului 2019, înainte de lovirea pandemiei.

Redfin a remarcat că și alți indicatori ai cererii au scăzut: căutările Google „case de vânzare” au fost cu 13% mai mici; Cererile de cumpărare de credit ipotecar au fost cu 16% mai mici, iar vânzările de case unifamiliale noi în aprilie au fost cu 16.6% mai mici decât în ​​martie.

După un an în care prețurile locuințelor au crescut cu aproape 20%, „piața imobiliară a atins un vârf”, conform Moody's Analytics economistul șef, Mark Zandi. „Vom vedea scăderi de prețuri pe un număr semnificativ de piețe.”

Aceeași tendință se dezvoltă și cu mașinile. Pe măsură ce producătorii rezolvă problemele cu furnizarea de componente, piața mașinilor rulate a început să se înmoaie. Potrivit Cox Automotive, indicele său de valoare a vehiculelor uzate Manheim al prețurilor cu ridicata a scăzut cu 6.4% din ianuarie până în aprilie. Vânzările cu amănuntul de mașini second hand au scăzut în aprilie față de martie cu 13%.

Adăugați la aceste mega tendințe prima rundă de concedieri și înghețare a angajărilor în industria tehnologiei, care a înflorit în timpul pandemiei.

Într-o economie care a inspirat Marea Demisie – unde au existat mai multe locuri de muncă decât oameni dornici să le ocupe – Facebook a implementat recent o înghețare a angajărilor; Netflix a spus că elimină 150 de locuri de muncă; și Amazon a spus că a devenit suprasolicitat și ar închide o mână de centre de distribuție, potențial ocupând mii de muncitori.

Cel mai recent raport de cheltuieli al Fed a remarcat că rata de economisire a scăzut, sugerând că consumatorii mențin petrecerea jefuindu-și pușculițele. Merită să ne amintim că majoritatea recesiunilor economice nu pivotează pe un ban și nici nu se anunță în prealabil. Este picurarea constantă a veștilor proaste și a valorilor în scădere a activelor care se acumulează până când consumatorii își dau seama că vechea normalitate nu revine și mai bine se obișnuiesc cu cea nouă.

În ceea ce privește companiile care trebuie să planifice pentru viitor și nu doar REACȚIONATE, există o provocare uriașă (și potențial) de a greși (sau corect). Riscul este să joci prea sigur, mai ales cu grade mari de variabilitate și rezultat. Deci, ce trebuie să facă acești lideri de afaceri?

Ei bine, având în vedere comportamentul lor istoric, este probabil că cei mai mulți vor rata oportunitatea, vor reacționa cât de repede pot și vor rata cifrele trimestriale pe măsură ce raportează.

Poate fi evitat?

Cred că abilitatea de a „privi după colț” și de a vedea un pic din ceea ce urmează este mai ușoară decât cred majoritatea... pur și simplu trebuie să iasă și să vorbească cu bazele lor de clienți, să pună o mulțime de întrebări și să asculte cu atenție cum „cele mai multe ” dintre clienții lor plănuiesc viitorul.

La fel de important, ei își pot „testa” toate ipotezele asupra consumatorilor folosind platforme tehnologice pentru a-i ajuta să evalueze prețurile, care este cea mai presantă problemă pentru lunile și trimestrele următoare.