Indicele DAX se pregătește pentru o nouă normalitate pe măsură ce randamentele obligațiunilor cresc

Indicii europeni s-au retras de la maximele lor record după șocul nepoliticos al lui Jerome Powell, președintele Rezervei Federale. În Germania, DAX index (DAX) a revenit la 15,565 EUR, ceea ce a fost cu câteva puncte sub cel mai mare record de 15,721 EUR. Aceeași tendință s-a întâmplat și în alte țări, CAC 40 și Stoxx 40 s-au retras.

Apel de trezire nepoliticos

Acțiunile germane s-au retras modest, deoarece investitorii au suferit un semnal de alarmă nepoliticos după a mărturie a lui Jerome Powell, Președintele Fed. În prima sa zi de mărturie, el a spus că rămâne îngrijorat de inflația fulgerătoare. În consecință, el crede că banca va crește ratele peste intervalul așteptat în lunile următoare.

Investitorii globali se gândesc acum la cum va arăta noua normalitate. Cel mai important, ei evaluează o situație în care ratele dobânzilor din SUA vor atinge vârful la aproximativ 65. Dacă se va întâmpla acest lucru, va fi cel mai înalt nivel la care au fost ratele în mai mult de un deceniu. Într-o notă, Rick Rieder, care gestionează trilioane pentru Blackrock a spus:

„Credem că există o șansă rezonabilă ca Fed să fie nevoită să aducă rata Fed Funds la 6% și apoi să o mențină acolo pentru o perioadă lungă de timp pentru a încetini economia și a reduce inflația la aproape 2%.

De asemenea, va fi o nouă normalitate având în vedere că piața a fost obișnuită cu dobânzi scăzute. După criza financiară globală (GFC), majoritatea băncilor centrale, inclusiv BCE, au adoptat o declarație de politică monetară simplă. 

Prin urmare, această nouă normalitate va avea probabil fluxuri de obligațiuni americane, care se descurcă relativ bine. O rotație de la acțiuni la obligațiuni va avea probabil implicații negative pentru indicele DAX. Cuplat cu un dolar american puternic, am putea vedea investitorii europeni trecând la trezoreria SUA. Randamentul pe 2 ani ar putea atinge 6%, în timp ce cel pe 10 ani ar putea sări la 5%.

Prognoza indicelui DAX

Graficul DAX de la TradingView

Indicele DAX a sărit la un maxim de 15,656 de euro săptămâna aceasta și apoi sa retras. La vârf, indicele a crescut cu peste 31% față de cel mai scăzut punct din 2022. Se menține deasupra tuturor mediilor mobile. De asemenea, indicele este puțin peste nivelul cheie de suport la 15,258 EUR, unde a făcut câteva erupții false recent.

DAX s-a mutat peste media mobilă pe 50 de zile. Prin urmare, având în vedere situația macro în schimbare. Există probabilitatea ca tendința optimistă să-și ia o liniște, deoarece investitorii vizează punctul cheie la 15,258 EUR.