Acțiunile de energie preferate ale lui David Tepper

Rezumat

• Sectorul energetic are a treia cea mai mare reprezentare în portofoliul de acțiuni Tepper.
• Transfer de energie și EQTEQT
  se numără printre primele 10 exploatații ale sale.

David Tepper (Tranzacții, portofoliu) Appaloosa Management, fondul speculativ cu sediul în Florida, fondat în 1993, și-a câștigat o reputație internațională pentru a produce profituri puternice în rândul investitorilor de pe Wall Street.

Cunoscut pentru că este un specialist în datorii în dificultate, documentele arată că firma guru-ului miliardar se concentrează pe investiții în acțiuni și datorii ale companiilor aflate în dificultate, mandate de schimb, opțiuni, note futures și obligațiuni nedorite. În 2019, Tepper și-a transformat fondul speculativ într-un birou de familie, ca urmare a faptului că a devenit proprietarul echipei de fotbal Carolina Panthers NFL.

La sfârșitul celui de-al doilea trimestru, sectorul energetic avea a treia cea mai mare reprezentare în portofoliul de acțiuni Tepper de 1.59 miliarde de dolari, cu o pondere de 22.65%.

Conform depunerii sale 13F pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie, cele mai mari cinci dețineri de energie ale lui Tepper, cu excepția mandatelor, sunt Energy Transfer LP (ET, Financiar), EQT Corp. (EQT, Financiar), Occidental PetroleumOXY
Corp. (OXY, Financiar), Resurse AnteroAR
Corp. (AR, Financiar) și Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Financiar).

Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că documentele 13F nu oferă o imagine completă a deținerilor unei firme, deoarece rapoartele includ doar pozițiile acesteia în acțiunile din SUA și certificatele de depozit americane, dar pot oferi totuși informații valoroase. În plus, rapoartele reflectă doar tranzacțiile și deținerile de la cea mai recentă dată de depunere a portofoliului, care poate fi sau nu deținută de firma raportoare astăzi sau chiar atunci când acest articol a fost publicat.

Transferul de energie

Gurul și-a stimulat transferul de energie (ET, Financiar) cu 11.50% în trimestrul II, ducând pachetul total de acțiuni la 10.27 milioane de acțiuni. Poziția reprezintă 6.43% din portofoliul de acțiuni și este acum a șasea ca mărime. GuruFocus estimează că Tepper a pierdut 4.05% din investiția deținută de lungă durată.

Compania de energie midstream din Dallas are o capitalizare de piață de 36.25 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 11.85 USD marți, cu un raport preț-câștig de 9.39, un raport preț-registrare de 1.12 și un raport preț-vânzări de 0.43.

Linia de valoare GFVALOR
sugerează că stocul este evaluat în mod corect în prezent, pe baza ratelor istorice, a performanței financiare anterioare și a previziunilor analiștilor privind câștigurile viitoare.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Energy Transfer cu 4 din 10. Pe lângă acoperirea slabă a dobânzii, scorul Altman Z-Score scăzut de 1.33 avertizează că compania ar putea fi expusă riscului de faliment în termen scurt. Costul mediu ponderat al capitalului umbrește, de asemenea, randamentul capitalului investit, așa că se luptă să creeze valoare pe măsură ce crește.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine, obținând un rating de 7 din 10 datorită extinderii marjei operaționale, randamentelor capitalurilor proprii, activelor și capitalului care depășesc peste jumătate dintre concurenții săi și un scor F Piotroski ridicat de 7 din 9, ceea ce indică condițiile sănătoase. . Deoarece venitul pe acțiune a scăzut în ultimii ani, rangul de predictibilitate al Energy Transfer de una din cinci stele este de urmărit. Potrivit GuruFocus, companiile cu acest rang returnează o medie de 1.1% anual pe o perioadă de 10 ani.

Dintre gurușii investiți în transferul de energie, david abrams (Tranzacții, portofoliu) deține cel mai mare pachet, cu 0.72% din acțiunile sale în circulație. Leon Cooperman (Tranzacții, portofoliu) Şi Francisco Garcia Parames (Tranzacții, portofoliu) au, de asemenea, poziții semnificative în stoc.

EQT

Investitorul și-a redus EQT (EQT, Financiar) participa cu 27.57% pe parcursul trimestrului la 2.85 milioane de acțiuni. Deținerea reprezintă 6.15% din portofoliul de acțiuni și este a șaptea cea mai mare poziție a lui Tepper. Datele GuruFocus arată că a câștigat aproximativ 82.89% din investiție de la înființarea acesteia în al patrulea trimestru al anului 2020.

Producătorul de gaze naturale, care are sediul în Pittsburgh, are o capitalizare de piață de 17.12 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 46.86 USD marți, cu un raport preț-registrare de 1.89 și un raport preț-vânzări de 1.68.

Conform diagramei GF Value, stocul este semnificativ supraevaluat în prezent.

Puterea financiară a EQT a fost evaluată cu 5 din 10 de GuruFocus. Deși compania a emis noi datorii pe termen lung în ultimii ani, aceasta este gestionabilă datorită acoperirii adecvate a dobânzii. Scorul Z Altman scăzut de 0.89, totuși, avertizează că ar putea fi expus riscului de faliment. De asemenea, ROIC-ul eclipsează WACC, așa că are loc crearea de valoare.

Rentabilitatea companiei a obținut un rating de 6 din 10, determinată de marje și randamente puternice care depășesc majoritatea colegilor din industrie. EQT are, de asemenea, un Piotroski F-Score moderat de 6, ceea ce indică condițiile stabile, în ciuda înregistrării pierderilor din veniturile din exploatare și un rang de predictibilitate de o stea.

Cu o participație de 2.03%, Daniel Loeb (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al EQT. Alți investitori guru cu poziții notabile includ Steve Mandel (Tranzacții, portofoliu) Şi Jim Simons (Tranzacții, portofoliu)' Renaissance Technologies.

Occidental Petroleum

În al treilea trimestru, Tepper și-a tăiat Occidental Petroleum (OXY, Financiar) deținând cu 69.19% la 875,000 de acțiuni. Poziția reprezintă 3.23% din portofoliul de acțiuni. Potrivit GuruFocus, el a câștigat aproximativ 189.04% din investiție până acum.

Producătorul de petrol și gaze din Houston are o capitalizare de piață de 58.07 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 63.67 USD marți, cu un raport preț-câștig de 5.96, un raport preț-registrare de 3.21 și un raport preț-vânzări de 1.80.

Pe baza liniei de valoare GF, stocul pare să fie modest supraevaluat în prezent.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Occidental cu 5 din 10. În ciuda faptului că are o acoperire suficientă a dobânzii, Altman Z-Score de 2.02 sugerează că se află sub o oarecare presiune, deoarece activele se acumulează într-un ritm mai rapid decât crește veniturile. Cu toate acestea, valoarea este creată deoarece ROIC depășește WACC.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine cu un rating de 7 din 10, determinat de marje puternice și randamente care depășesc majoritatea concurenților. Occidental are, de asemenea, un Piotroski F-Score mare de 7 și un rang de predictibilitate de o stea.

Buffett este cel mai mare acționar guru al companiei, cu un pachet de 29.22%. Dodge & Cox, cel Fondul Smead Value (Tranzacții, portofoliu) Şi John Paulson (Tranzacții, portofoliu) au investiții mari și în Occidental.

Resurse Antero

Gurul și-a slăbit Antero Resources (AR, Financiar) cu 27.85% în al doilea trimestru. Deținând acum 1.43 milioane de acțiuni, poziția are o pondere de 2.74% în portofoliul de acțiuni. GuruFocus indică că Tepper a câștigat aproximativ 105.84% din investiție din primul trimestru al anului 2021.

Producătorul de petrol și gaze naturale, care are sediul în Denver, are o capitalizare de piață de 10.99 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 36.80 USD marți, cu un raport preț-câștiguri de 13.36, un raport preț-registrare de 1.84 și un raport preț-vânzări de 1.52.

Linia de valoare GF sugerează că stocul este în mod semnificativ supraevaluat în prezent.

Puterea financiară și profitabilitatea lui Antero au fost evaluate cu 5 din 10 de GuruFocus. În ciuda faptului că are un nivel confortabil de acoperire a dobânzii, Altman Z-Score de 1.690 avertizează că compania ar putea fi în pericol de faliment. De asemenea, se creează valoare, deoarece ROIC-ul depășește WACC.

Compania este susținută de marje și randamente care depășesc majoritatea colegilor din industrie. Antero are, de asemenea, un Piotroski F-Score ridicat de 8, precum și un rang de predictibilitate de o stea.

Dintre guruii investiți în Antero Resources, firma Simons deține cel mai mare pachet de acțiuni, cu 1.17% din acțiunile sale în circulație. Loeb, Steven Cohen (Tranzacții, portofoliu), Ken Heebner (Tranzacții, portofoliu) Şi Stanley Druckenmiller (Tranzacții, portofoliu) au, de asemenea, exploatații mari.

Parteneri de produse pentru întreprinderi

Gurul și-a redus partenerii de produse pentru întreprinderi (EPD, Financiar) deținând cu 4.89% la 777,980 acțiuni. Reprezintă 1.19% din portofoliul de acțiuni. Tepper a câștigat aproximativ 29.94% din investiție de-a lungul vieții sale.

Compania midstream de petrol și gaze din Houston are o capitalizare de piață de 55.72 miliarde de dolari; Acțiunile sale se tranzacționau în jurul valorii de 25.78 USD marți, cu un raport preț-câștiguri de 11.51, un raport preț-registrare de 2.16 și un raport preț-vânzări de 1.09.

Potrivit GF Value Line, stocul este în prezent puțin subevaluat.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Enterprise Products Partners cu 4 din 10, determinată de o acoperire insuficientă a dobânzii și de un Altman Z-Score scăzut de 1.77, care avertizează că compania ar putea fi expusă riscului de faliment dacă nu își îmbunătățește lichiditatea. Cu toate acestea, compania creează valoare, deoarece ROIC este mai mare decât WACC.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine cu un rating de 8 din 10. Pe lângă o marjă operațională în creștere, Enterprise Products Partners are profituri puternice care depășesc peste jumătate dintre concurenții săi. De asemenea, are un Piotroski F-Score ridicat de 7 și un rang de predictibilitate de o stea.

Bruce Berkowitz (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al companiei, cu un pachet de 0.16%. Prima investiție Eagle (Tranzacții, portofoliu), Fondul Fairholme (Tranzacții, portofoliu) si Fondul Fairholme Focused Income (Tranzacții, portofoliu) au, de asemenea, poziții importante în Enterprise Products Partners.

Prezentări de informații

Nu avem/nu avem poziții în niciunul dintre acțiunile menționate și nu am intenționat să cumpăr noi poziții în acțiunile menționate în următoarele 72 de ore.