David Tepper cumpără Constellation Energy, se adaugă la poziția lui Kohl

Rezumat

• Investitorul a intrat într-un pachet de acțiuni la ConstellationDAG
  Energie.
• El a adăugat la poziția lui Kohl.
• Tepper și-a redus deținerile Micron, Occidental și PG&E.

Lider Appaloosa Management David Tepper (Tranzacții, portofoliu) și-a dezvăluit portofoliul de acțiuni pentru al doilea trimestru la începutul acestei săptămâni.

Cunoscut pentru că este un specialist în datorii în dificultate, documentele arată că firma guru-ului miliardar se concentrează pe investiții în acțiuni și datorii ale companiilor aflate în dificultate, mandate de schimb, opțiuni, note futures și obligațiuni nedorite. În 2019, Tepper și-a transformat fondul speculativ într-un birou de familie, ca urmare a faptului că a devenit proprietarul echipei de fotbal Carolina Panthers NFL.

Pe baza acestor considerente, depunerea 13F pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie arată că Tepper a intrat în opt noi poziții, a vândut din 12 stocuri și a adăugat sau a redus o serie de alte investiții existente. Tranzacțiile notabile pentru perioada au inclus o nouă participație la Constellation Energy Corp. (CEG, Financiar), un impuls pentru Kohl's Corp. (Extensie KS, Financiar) deținerea și pariurile reduse pe Micron Technology Inc. (MU, Financiar), Occidental PetroleumOXY
Corp. (OXY, Financiar) și PG&E Corp. (PCG, Financiar).

Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că documentele 13F nu oferă o imagine completă a deținerilor unei firme, deoarece rapoartele includ doar pozițiile acesteia în acțiunile din SUA și certificatele de depozit americane, dar pot oferi totuși informații valoroase. În plus, rapoartele reflectă doar tranzacțiile și deținerile de la cea mai recentă dată de depunere a portofoliului, care poate fi sau nu deținută de firma raportoare astăzi sau chiar atunci când acest articol a fost publicat.

Energia constelației

Tepper a investit în 2.7 milioane de acțiuni ale Constellation Energy (CEG, Financiar), alocând 9.71% din portofoliul de acțiuni. Acțiunile s-au tranzacționat la un preț mediu de 60.08 USD per acțiune în timpul trimestrului.

Acțiunile sunt acum a patra cea mai mare participație.

Compania de utilități din Baltimore, care furnizează energie electrică, gaze naturale și servicii de management al energiei, are o capitalizare de piață de 26.52 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 81.17 USD miercuri, cu un raport preț-câștiguri de 41.22, un raport preț-registrare de 2.43 și un raport preț-vânzări de 1.27.

De când a fost desprins din ExelonEXC
Corp. (EXC, Financiar) la începutul lunii februarie, stocul a urcat peste 90%.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Constellation cu 5 din 10. În ciuda faptului că are o acoperire suficientă a dobânzii, scorul Altman Z-Score scăzut de 1.05 avertizează că compania ar putea fi expusă riscului de faliment dacă nu își îmbunătățește lichiditatea. Randamentul capitalului investit este, de asemenea, umbrit de costul mediu ponderat al capitalului, ceea ce înseamnă că se luptă să creeze valoare.

Rentabilitatea companiei nu a mers la fel de bine, obținând un rating de 3 din 10 pe fondul marjelor și randamentelor capitalurilor proprii, activelor și capitalului care au performanțe sub cel puțin jumătate față de concurenții săi. Constellation Energy a înregistrat, de asemenea, o scădere a veniturilor pe acțiune în ultimii trei ani.

Dintre guru-urile investite în Constellation Energy, Tepper deține cel mai mare pachet, cu 0.83% din acțiunile sale în circulație. Donald Smith & Co., Steven Cohen (Tranzacții, portofoliu), Jim Simons (Tranzacții, portofoliu)' Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (Tranzacții, portofoliu), Jeremy Grantham (Tranzacții, portofoliu), Joel Greenblatt (Tranzacții, portofoliu), Ken Fisher (Tranzacții, portofoliu) Şi John Hussmann (Tranzacții, portofoliu) vezi și valoarea stocului.

Kohl

Investitorul a crescut Kohl's (Extensie KS, Financiar) cu 167.86%, ridicând 1.17 milioane de acțiuni. Tranzacția a avut un impact de 2.63% asupra portofoliului de acțiuni. Acțiunile s-au tranzacționat la un preț mediu de 49.21 USD fiecare în timpul trimestrului.

El deține acum 1.87 milioane de acțiuni în total, reprezentând a noua sa deținere ca mărime, cu o pondere de 4.2%. GuruFocus estimează că Tepper a câștigat 12.51% din investiție până acum.

Retailerul cu sediul în Menomonee Falls, Wisconsin, care operează un lanț de magazine universale în SUA, are o capitalizare de piață de 4.44 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 34.49 USD miercuri, cu un raport preț-câștiguri de 5.37, un raport preț-registrare de 0.99 și un raport preț-vânzări de 0.25.

Linia de valoare GFVALOR
sugerează că stocul este în mod semnificativ subevaluat în prezent, pe baza ratelor istorice, a performanței financiare anterioare și a previziunilor privind câștigurile viitoare ale analiștilor.

Puterea financiară a lui Kohl a fost evaluată cu 5 din 10 de GuruFocus, determinată de o acoperire adecvată a dobânzii și de un Altman Z-Score de 3.25, ceea ce indică faptul că este în stare bună.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine cu un rating de 7 din 10. Pe lângă marjele și randamentele care depășesc performanțe față de colegii din industrie, Kohl's are un Piotroski F-Score ridicat de 7 din 9, ceea ce înseamnă că operațiunile sunt sănătoase. De asemenea, are un rang de predictibilitate de una din cinci stele. Potrivit cercetării GuruFocus, companiile cu acest rang returnează o medie de 1.1% anual pe o perioadă de 10 ani.

Cu o cotă de 1.99%, the Fondul de venituri din capitalul propriu T Rowe (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al lui Kohl. Tepper ocupă a doua poziție ca mărime. Alți investitori guru sunt Cohen, ray Dalio (Tranzacții, portofoliu), Michael Price (Tranzacții, portofoliu), Asociații Caxton (Tranzacții, portofoliu), Hussman și Grantham.

microni Tehnologie

Impactând portofoliul de acțiuni cu -4.76%, guru a redus tehnologia Micron (MU, Financiar) poziție cu 72.62%, vânzând 1.53 milioane de acțiuni. Acțiunea s-a tranzacționat la un preț mediu pe acțiune de 68.07 USD în timpul trimestrului.

Tepper deține acum 575,000 de acțiuni în total, ceea ce reprezintă 2% din portofoliul de acțiuni. GuruFocus spune că a câștigat aproximativ 14.26% din investiție de la înființarea acesteia în al patrulea trimestru din 2016.

Producătorul de cipuri din Boise, Idaho, are o capitalizare de piață de 67.31 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 61.02 USD miercuri, cu un raport preț-câștiguri de 6.96, un raport preț-registrare de 1.36 și un raport preț-vânzări de 2.13.

Potrivit GF Value Line, stocul este modest subevaluat în prezent.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a Micron cu 8 din 10 pe baza unei acoperiri suficiente a dobânzii și a unui scor Altman Z-Score ridicat de 4.97, care indică faptul că compania este într-o stare bună, chiar dacă activele se acumulează într-un ritm mai rapid decât crește veniturile. De asemenea, ROIC-ul eclipsează WACC, așa că se creează valoare.

Rentabilitatea companiei a obținut un rating de 9 din 10 datorită extinderii marjei operaționale și a randamentelor puternice care depășesc majoritatea concurenților. De asemenea, are un Piotroski F-Score ridicat de 8, în timp ce câștigurile și creșterea constantă a veniturilor au contribuit la un rang de predictibilitate de 4.5 stele. Datele GuruFocus arată că companiile cu acest rang revin, în medie, cu 10.6% anual.

Managementul PRIMECAP (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al companiei, cu un pachet de 3.66%. Li Lu (Tranzacții, portofoliu), Ruane Cunniff (Tranzacții, portofoliu), Seth Klarman (Tranzacții, portofoliu), Hotchkis și Wiley, Mohnish Pabrai (Tranzacții, portofoliu), Andreas Halvorsen (Tranzacții, portofoliu) si Fond Parnassus Endeavour (Tranzacții, portofoliu) au, de asemenea, investiții semnificative în Micron.

Occidental Petroleum

Cu un impact de -4.46% asupra portofoliului de acțiuni, Tepper a redus Occidental Petroleum (OXY, Financiar) deținând 69.19%, renunțând la 1.96 milioane de acțiuni. În timpul trimestrului, acțiunile s-au tranzacționat la un preț mediu de 61.35 USD per acțiune.

Gurul deține acum 875,000 de acțiuni, care reprezintă 3.23% din portofoliul de acțiuni. Până acum, el a câștigat aproximativ 188.26% din investiție pe baza estimărilor GuruFocus.

Producătorul de petrol și gaze cu sediul în Houston are o capitalizare de piață de 59.50 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat în jurul valorii de 63.88 USD miercuri, cu un raport preț-câștiguri de 6.11, un raport preț-registrare de 3.29 și un raport preț-vânzări de 1.84.

Pe baza liniei de valoare GF, stocul pare să fie modest supraevaluat în prezent.

Puterea financiară a Occidental a fost evaluată cu 5 din 10 de GuruFocus. În ciuda faptului că are o acoperire adecvată a dobânzii, Altman Z-Score de 3.01 sugerează, de asemenea, că se află sub o oarecare presiune, deoarece activele se acumulează într-un ritm mai rapid decât crește veniturile. Cu toate acestea, crearea de valoare are loc deoarece ROIC depășește WACC.

Rentabilitatea companiei s-a descurcat mai bine cu un rating de 7 din 10, determinat de marje puternice și randamente care depășesc majoritatea colegilor din industrie. Occidental are, de asemenea, un Piotroski F-Score mare de 7 și un rang de predictibilitate de o stea.

Dintre guru-urile investite în Occidental, Warren Buffett (Tranzacții, portofoliu) deține cel mai mare pachet, cu 19.39% din acțiunile sale în circulație. Dodge & Cox, cel Fondul Smead Value (Tranzacții, portofoliu) Şi John Paulson (Tranzacții, portofoliu) au și poziții notabile în acțiuni.

PG&E

Investitorul a redus PG&E (PCG, Financiar) poziție cu 87.51%, vânzând 5.25 milioane de acțiuni. Tranzacția are un impact de -2.51% asupra portofoliului de acțiuni. Acțiunile s-au tranzacționat la un preț mediu de 11.76 USD fiecare în timpul trimestrului.

Tepper deține acum 750,000 de acțiuni, oferindu-i un spațiu de 0.47% în portofoliul de acțiuni. GuruFocus spune că a pierdut aproximativ 6.42% din investiție de-a lungul vieții sale.

Compania de utilități din San Francisco are o capitalizare de piață de 29.73 miliarde de dolari; Acțiunile sale s-au tranzacționat miercuri în jurul valorii de 12.09 USD, cu un raport preț-câștig de 150.76, un raport preț-registrare de 1.10 și un raport preț-vânzări de 1.15.

Linia de valoare GF sugerează că stocul este în mod semnificativ supraevaluat în prezent.

GuruFocus a evaluat puterea financiară a PG&E cu 3 din 10. Ca urmare a noii datorii pe termen lung a companiei în ultimii trei ani, aceasta are o acoperire slabă a dobânzii. În plus, scorul Altman Z de 0.32 avertizează că compania ar putea fi în pericol de faliment. De asemenea, WACC depășește ROIC, ceea ce înseamnă că se luptă să creeze valoare.

Rentabilitatea companiei a obținut un rating de 5 din 10 pe fondul unei marje operaționale în scădere și a randamentelor care depășesc majoritatea concurenților. Are, de asemenea, un Piotroski F-Score moderat de 6, ceea ce indică condițiile tipice pentru o companie stabilă. În ciuda scăderilor înregistrate ale veniturilor pe acțiune în ultimii ani, PG&E are încă un rang de predictibilitate de o stea.

Cu o participație de 2.65%, Daniel Loeb (Tranzacții, portofoliu) este cel mai mare acționar guru al PG&E. Alți guru cu acțiuni mari sunt Howard Marks (Tranzacții, portofoliu), Cohen, Primii consilieri din Pacific (Tranzacții, portofoliu), firma lui Simons și Steven Romick (Tranzacții, portofoliu).

Tranzacții suplimentare și compoziția portofoliului

Pe parcursul trimestrului, Tepper și-a stabilit și o poziție în Salesforce Inc. (CRM, Financiar), cesionat din Fondul SPDR pentru sectorul Energy Select (XLEXLE
, Financiar) și Goodyear Tire & Rubber Co. (GTGT
, Financiar) și a redus alfabetulGOOGL
Inc (GOOG, Financiar) și Macy's Inc. (M, Financiar) investiţii.

Portofoliul de acțiuni de 1.59 miliarde de dolari al guru-ului, care este compus din 30 de acțiuni, este investit în mare parte în serviciile de comunicații, sectoarele ciclice de consum și energie.

Prezentări de informații

Nu avem/nu avem poziții în niciunul dintre acțiunile menționate și nu am intenționat să cumpăr noi poziții în acțiunile menționate în următoarele 72 de ore.