finanțe

CVI vizează protecția împotriva pierderilor permanente „defectuoasă” a Bancor

06/28/2022
Știri Bitcoin Ethereum

Bancor protocolul a fost atacat de platforma rivală DeFi Indicele de volatilitate cripto (CVI) în urma deciziei sale larg mediatizate de a temporar pauză programul său de asigurare a pierderilor temporare din cauza a ceea ce a spus că sunt „condiții de piață ostile”.  

Shahaf Bar-Geffen, CEO-ul COTI, creatorul CVI, a declarat că decizia Bancor de a întrerupe programul său IPL dezvăluie modul în care sistemul este complet defectuos. El a susținut că CVI este singura platformă DeFi care prezintă o soluție viabilă la problema pierderii temporare.

Mișcarea lui Bancor este, fără îndoială, o lovitură mare pentru industria DeFi, deoarece are nevoie de lichiditate pentru a întoarce roțile. Protecția sa împotriva pierderilor temporare a fost o caracteristică binevenită care a oferit investitorilor fondului de lichiditate protecție împotriva valorii fluctuante a token-urilor pe care le-au plasat în creatorii de piață automati.  

Pierderea impermanentă este una dintre provocările majore cu care se confruntă furnizorii de fonduri de lichiditate. Există pool-uri de lichiditate pentru a se asigura că există lichiditate disponibilă pe bursele descentralizate. Termenul „lichiditate” se referă la ușurința de a cumpăra și de a vinde un anumit activ pe piață. Dacă o tranzacție nu poate avea loc din cauza lipsei de cumpărători sau vânzători, aceasta provoacă o „criză de lichiditate” care blochează întreaga piață.

Din acest motiv, DEX-urile au nevoie de suficientă lichiditate pentru fiecare pereche specifică de token pe care o listează, astfel încât cumpărătorii pot fi încrezători că cererea pentru aceste active va exista atunci când va veni momentul să le vândă. Fără această lichiditate, nu ar exista încredere; prin urmare, nu ar exista nicio piață. 

În lumea schimburilor centralizate, lichiditatea este creată printr-un carnet de comenzi tradițional, în care cumpărătorii și vânzătorii își plasează comenzile. Ordinele limită solicită cumpărarea unui activ la un preț fix stabilit de cumpărătorul sau vânzătorul care le plasează, creând lichiditate. Alții tranzacționează apoi folosind ordine de piață, care nu au un preț stabilit, dar cumpără și vând la orice preț este disponibil, folosind ordinele limită disponibile pentru a-și finaliza tranzacțiile.

Crearea unui carnet de comenzi standard pentru schimburile descentralizate este mai complexă din cauza taxelor de gaz și a vitezei cu care au loc tranzacțiile. Deci, în schimb, au ajuns să se bazeze pe fondul de lichiditate, care stimulează furnizorii de lichidități să depună o pereche de active, cum ar fi BTC și ETH. 

Alți comercianți pot folosi apoi aceste fonduri de lichiditate pentru a tranzacționa un activ cu altul în timp util. În schimbul legăturii activelor lor în fondul de lichiditate, LP-urile câștigă recompense în funcție de numărul de tranzacții efectuate. Cu cât fondul este mai mare și cu cât sunt mai mulți comercianți, cu atât recompensele lor pot fi mai mari. 

Din păcate, dezavantajul este că aceste recompense pot fi adesea afectate de pierderea temporară, care reprezintă pierderea în comparație cu o strategie mai simplă de pur și simplu păstrarea acestor două active în afara fondului de lichiditate. Deoarece fondurile de lichiditate trebuie să rămână echilibrate, cu o valoare egală a celor două active, fluctuațiile prețului simbolului înseamnă că și soldul din interiorul pool-ului trebuie să se schimbe pentru a reflecta noul preț. Acest lucru poate duce la o pierdere în comparație cu pur și simplu deținerea acelor jetoane.  

Acesta este motivul pentru care protocoale precum Bancor și CVI oferă asigurare de pierdere temporară. Fără ele, pur și simplu nu vor atrage atât de mulți furnizori de lichidități și nu vor putea susține atât de multe tranzacții. Cu toate acestea, decizia bruscă a Bancor de a-și opri programul ILP pune mai multă presiune asupra ecosistemului DeFi atunci când acesta este deja se luptă să păstreze lichiditatea.

După cum a menționat CVI în a Twitter thread, Protecția IL a lui Bancor a fost furnizat de protocolul Bancor, care a mizat jetoane BNT în pool-uri și a folosit taxele pentru a rambursa LP-urilor orice deficit pe care l-au întâmpinat. BNT a fost ars atunci când taxele de tranzacționare câștigate au depășit costul pierderii temporare pe o anumită miză.

CVI a subliniat slăbiciunea acestui model, adăugând că are asemănări cu cel al ecosistemului Terra care a luat foc luna trecută. Pericolul, a spus CVI, este că, dacă toți furnizorii de lichidități de pe Bancor decid să se retragă dintr-o dată, în timp ce pierderea temporară este severă, acele LP vor suferi pierderi serioase ca urmare a valorii depozitelor BNT. 

Acesta este probabil motivul pentru care Bancor a încetat temporar să ofere această protecție pe fondul unei prăbușiri a valorii BNT, care a scăzut cu peste 60% săptămâna trecută. Ideea a fost „să acordăm protocolului spațiu de respirație și de recuperare”, a spus Bancor. „În timp ce așteptăm ca piețele să se stabilească, lucrăm la reactivarea protecției IL cât mai curând posibil”, a promis. 

Cu toate acestea, utilizatorii DeFi au fost mai puțin impresionați de raționamentul său. Mulți s-au plâns că Bancor a scos din priză în cel mai rău moment posibil, când LP-urile aveau cea mai mare nevoie.

În ceea ce privește CVI, a spus că este mecanism propriu adoptă o „abordare mult mai pragmatică” care realizează un echilibru mai bun între cumpărătorii de protecție și vânzătorii de protecție.

Deși, fără îndoială, Bancor a trebuit să ia o decizie dificilă, echilibrând interesele tuturor pentru a minimiza întreruperea protocolului său pe fondul acestor condiții de piață turbulente, nu a putut preveni publicitatea negativă. Atât de mult încât este greu de văzut cum va ieși din această situație cu reputația intactă, chiar dacă poate restabili protecția împotriva pierderilor temporare în curând.

Sursa: https://www.cryptonewsz.com/cvi-takes-aim-at-bancors-flawed-impermanent-loss-protection/