Credit Suisse devine un pustiu toxic pe măsură ce riscurile de contagiune cresc

Credit Suisse (SWX: CSGN) a fost supus unor tensiuni reînnoite miercuri, deoarece compania și-a pierdut încrederea într-un investitor cheie. Într-un interviu, șeful Băncii Naționale Saudite a avertizat că nu va oferi mai multă salvare băncii cu probleme. El a citat provocările de reglementare și statutare în curs. 

Credit Suisse a devenit un pustiu toxic

Saudi National Bank (SNB), la fel ca alți investitori din Credit Suisse, și-au văzut investițiile evaporându-se în ultimii ani. În total, acțiunile Credit Suisse s-au prăbușit la un minim istoric, scăzând de peste 90% din valoare de la vârful din 2018.

Declarația BNS a venit într-un moment dificil pentru sectorul bancar global. În ultimele zile, bănci precum Silicon Valley Bank și Signature au eșuat toate în Statele Unite. Și există o teamă crescută că am putea vedea o altă criză bancară, așa cum am scris aici. 

Declarația a venit într-un moment în care Credit Suisse se confruntă cu o presiune crescută. De exemplu, datele arată că costul asigurării că compania nu va fi implicită a crescut brusc în ultimele săptămâni. Miercuri, credit default swap-urile pentru un an au crescut la peste 1000 de puncte de bază. 

De asemenea, ca și piața de obligațiuni, aceste CD-uri s-au inversat profund, ceea ce înseamnă că există un risc imediat ca banca să intre în situație de neplată. În declarația sa, șeful BNS din Saudi a spus:

„Dacă depășim 10%, toate regulile noi intră în vigoare, fie că este vorba de autoritatea noastră de reglementare sau de reglementare elvețiană sau de reglementare europeană. Nu suntem înclinați să intrăm într-un nou regim de reglementare. Pot cita alte cinci sau șase motive, dar unul dintre motive este că există un tavan de sticlă și nu ne vom distra să mergem dincolo de el.”

La începutul acestei luni, Harris Associates și-a renunțat întregul pachet de acțiuni la Credit Suisse. A fost cel mai mare investitor din companie.

Criza Credit Suisse crește

Credit Suisse implementează acum o redresare robustă care speră că îl va ajuta să-l poziționeze în viitor. Se așteaptă ca acesta să devină profitabil fie în 2024, fie în 2025. Cu toate acestea, așa cum demonstrează performanța swap-urilor sale de credit default, există îngrijorări cu privire la faptul că firma va dura atât de mult. 

Într-o declarație de săptămâna aceasta, CEO-ul companiei a spus că compania este încă poziționată pentru o schimbare puternică. El a citat faptul că a înregistrat intrări în ultimele săptămâni și faptul că bilanțul său este încă robust. Are un raport CET de 14.1%, care este mai mare decât cel al altor bănci europene. 

Cu toate acestea, într-o declarație de marți, compania a declarat că a găsit slăbiciuni semnificative în raportarea pentru rapoartele sale din 2021. Este investigat de SEC, care a forțat-o să-și amâne raportul anual săptămâna trecută.

Această criză ar putea duce la o fugă bancară, așa cum am văzut în Statele Unite. Dacă se întâmplă acest lucru, alte bănci elvețiene, precum UBS și Julius Baer, ​​vor beneficia.