Investitorii de pe piața de credit așteaptă un pivot al Rezervei Federale

(Bloomberg) — Observatorii pieței de credit se așteaptă la reuniunea Comitetului Federal pentru Piața Deschisă de săptămâna viitoare, unde președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, este așteptat să anunțe o creștere de 50 de puncte de bază.

Cele mai citite de la Bloomberg

O astfel de mișcare ar marca o divergență față de o serie de creșteri de 75 de puncte de bază în acest an pentru a ajuta la domolirea inflației. Piețele primare ale creditelor corporative din SUA sunt în cea mai mare parte blocate în direcția deciziei ratei. Birourile sindicale de înaltă calitate anticipează că vânzările săptămânale nu vor depăși 5 miliarde de dolari și este foarte posibil să nu existe nicio emisiune.

Lucrurile sunt la fel de somnoroase pe piețele financiare cu efect de levier. Conducta de obligațiuni nedorite a fost compensată după ce producătorul de echipamente Chart Industries a vândut 1.97 miliarde de dolari în obligațiuni nedorite, ca parte a unui acord cu datorii speculative de 3.4 miliarde de dolari pentru a sprijini o achiziție. Nu sunt programate întâlniri bancare pe piața împrumuturilor cu efect de levier din SUA. Angajamentele sunt datorate pentru cel puțin trei împrumuturi săptămâna viitoare și există o serie de tranzacții pe piață care sunt restante.

Piața a fost în alertă maximă pentru semnele unui pivot Fed pentru a scădea majorările ratelor dobânzii. Sentimentul a fost puțin diminuat după ce datele Departamentului Muncii au arătat vineri că o măsură a inflației a crescut mai mult decât se aștepta luna trecută. Investitorii privesc spre anul viitor, anticipând o pauză a majorărilor ratelor. Dar, având în vedere inflația încă prea ridicată și o piață a forței de muncă puternică, poate fi dificil să obținem o imagine mai clară asupra drumului Fed până în 2023.

Cel mai recent lot de date despre indicele prețurilor de consum va fi, de asemenea, publicat marți, adăugând un nou punct de date pe care Fed să-l ia în considerare.

„O atenție acută va fi acordată FOMC pentru orice semnal de creștere viitoare a ratei și așteptările finale ale ratei, având în vedere date mixte recent”, au scris strategii Barclays Bradley Rogoff și Dominique Toublan într-o notă vineri. Banca a spus că o creștere de 50 de puncte de bază săptămâna viitoare este „cu excepția sigură”.

Povestea continuă

Decembrie este de obicei o lună mai lentă pentru emitere, deoarece birourile sindicale încheie oferte înainte de sărbători. Dar anul acesta a fost deosebit de lent. Vânzările de obligațiuni corporative cu grad de investiție, de exemplu, se preconizează a fi cea mai lentă decembrie din ultimii 15 ani.

CONSULTARE: Săptămâna creditului din SUA va fi înlocuită din 17 decembrie cu un Global Credit Weekly, unde echipa de reporteri Bloomberg din întreaga lume vă va afla la curent cu cele mai tari povești ale săptămânii și vă va oferi o privire asupra a ceea ce se așteaptă să vină.

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP