Împrumuturi cu cardul de credit înapoi în 2019

pentru Wall Street Journal (29-30 octombrie): „Datoria cu cardul de credit a atins recent o nouă etapă: a revenit la locul în care era înainte de pandemie.” Deci, efectul Covid-19 s-a încheiat atunci când vine vorba de consumatorii care își folosesc cardurile de credit? Nu – încă mai există o mulțime de gaz nefolosit în rezervor.

Următorul grafic arată ce s-a întâmplat.

Înainte de 2020, împrumuturile trimestriale cu cardurile de credit au crescut cu o rată constantă de 5+% de la an la an, după cum arată linia albastră punctată. În timpul închiderilor cauzate de Covid-19, soldurile creditelor au scăzut cu aproximativ 15% înainte ca modelul sezonier și să reia creșterea. Rețineți că o revenire la nivelul de la sfârșitul anului 2019 încă lasă împrumuturile mult sub linia de tendință anterioară.

Notă: numerele din septembrie utilizate în rapoartele media sunt de la Experian. Numerele „oficiale” utilizate în grafic sunt din raportul Profil bancar trimestrial FDIC. Raportul din al treilea trimestru va fi lansat în decembrie.

Două vederi suplimentare se adaugă la veștile bune

În primul rând, împrumuturile cu cardul de credit sunt soldurile neplătite. În timp ce suma de 1 T USD poate părea mare, sumele totale de credit neutilizate sunt mult mai mari. La jumătatea anului, liniile de credit neutilizate se ridicau la 4.3 M$, adică împrumuturi 17.5% din total. (Utilizarea medie pentru cei cinci ani anteriori Covid-19 a fost de 18%).

În al doilea rând, niciunul dintre numere nu este ajustat pentru inflație. Acest lucru schimbă dramatic mesajul articolului WSJ și orice analiză a ratei de creștere. După cum se arată în graficul de mai jos, cel mai recent sold al împrumutului ajustat în funcție de inflație este comparabil cu suma de la începutul anului 2016 – acum peste șase ani.

Linia de jos

Două gânduri din observațiile de mai sus:

În primul rând, soldurile împrumuturilor arată cheltuieli excesive ale consumatorilor cu creșterea datoriei creditare.

În al doilea rând, multe luni de inflație de peste 2% înseamnă că orice analiză a dolarului ar trebui să utilizeze sume reale (ajustate în funcție de inflație). Nerespectarea acestui lucru poate crea concluzii eronate, așa cum se arată mai sus.