HodlX Guest Post Trimite-ți postarea
Două evenimente semnificative definesc creșterea cripto și industria mai largă bazată pe blockchain. Prima este apariția finanțelor descentralizate (DeFi), susținută de active digitale bazate pe blockchain.
DeFi a devenit rapid un sistem financiar alternativ care facilitează accesibilitatea globală și infrastructura financiară superioară. Și astăzi, acest nou sistem financiar a trecut patru milioane de utilizatori unici și merită peste $ 200 de miliarde de.
Al doilea eveniment definitoriu este tranziția de la blockchain-urile proof-of-work (PoW) la proof-of-stake (PoS). PoS ca un consens oferă o modalitate eficientă din punct de vedere energetic și practic de securizare a blockchain-ului. De asemenea, este mai scalabil în comparație cu PoW.
Dar un motiv mai important pentru popularitatea sa este că oferă utilizatorilor o modalitate de a-și folosi activele digitale. Prin simpla blocare a activelor digitale în protocoalele PoS, utilizatorii câștigă un randament garantat, care este în general semnificativ mai mare decât randamentele din sistemele financiare tradiționale.
Cu toate acestea, în condițiile în care DeFi crește atât ca valoare, cât și ca număr de utilizatori pe zi, perioada lungă de miză pentru activele pe protocoalele PoS duce la fonduri de lichiditate inactivă care paralizează acum creșterea domeniului.
Problema de lichiditate inactivă a DeFi
Capitalizarea totală de piață a activelor PoS a atins un maxim istoric de 594 miliarde $ în 2021. Recompensele estimate câștigate prin mizarea acestor active vor atinge, de asemenea, 18 miliarde de dolari în curând. În plus, volumul total de active blocate în protocoalele DeFi este $ 214 de miliarde de în prezent. Deși toate aceste cifre par impresionante la suprafață, ele ascund de fapt mai mult decât dezvăluie.
Majoritatea acestei lichidități este fragmentată, subutilizată și inaccesibilă. Acest lucru se datorează faptului că activele blocate în protocoalele PoS își pierd capacitatea de utilizare pentru o perioadă lungă de timp și sunt izolate în rețelele lor individuale.
Deși aceste active pariate dobândesc interes în timp, utilizarea lor în cadrul mai larg DeFi devine limitată. Mai mult, acest lucru contribuie la natura indecompozabilă a DeFi, ceea ce face dificil pentru rețele să schimbe valoarea eficient.
Astfel, pentru a accesa pe deplin lichiditatea DeFi, protocoalele din industrie creează acum derivate tokenizate ale activelor PoS printr-un proces numit lichid staking. Dar pentru ca DeFi să obțină o adevărată compoziție, industria trebuie să se concentreze și pe crearea unei utilitate reale pentru aceste derivate tokenizate.
Crearea de utilitate pentru lichiditatea subutilizată
Pentru cei neinițiați, staking-ul lichid este un proces de emitere către utilizatori a unor instrumente derivate din activele PoS. Aceasta înseamnă că lichiditatea activului suport este deblocată fără a debloca activul în sine. Deci, utilizatorii în timp ce culege recompensele de miză pentru activul blocat poate folosi în continuare activul pe diverse alte protocoale din ecosistem.
De exemplu, un utilizator care miza activul X pe un protocol PoS va câștiga un randament de aproximativ șapte procente anual și va primi, de asemenea, un derivat tokenizat al activului spune, tX. Apoi, dacă utilizatorul oferă lichiditate unei perechi tX-ETH pe un protocol care câștigă un randament anual de aproximativ nouă procente, la sfârșitul anului utilizatorul câștigă un randament total de 16% pe un singur activ.
În acest fel, activele PoS, deși sunt utilizate pentru consensul pentru a securiza rețelele blockchain, pot fi încă utilizate în alte protocoale, facilitând accesul deplin la lichiditatea DeFi.
Cu toate acestea, în timp ce protocoalele de miza lichidă sunt în creștere, industria rămâne în urmă în ceea ce privește crearea unei utilitate adecvate pentru aceste derivate nou create de active PoS. Fără cazuri de utilizare realiste, industria rămâne din nou cu lichiditate care este subutilizată.
Deci, necesitatea orei în DeFi este de a crea protocoale care să folosească această lichiditate nou deblocată în mod corect. Există câteva rețele care fac deja pași în această direcție.
Astfel de inovații vor permite în sfârșit accesarea completă a lichidității DeFi și, de asemenea, vor facilita schimbul de valoare între protocoale și rețele pentru a face industria componabilă.
Eficientizarea capitalului DeFi
Prima iterație a DeFi, cu natura sa inovatoare și accesibilitatea globală, a adus un aflux semnificativ de capital și lichiditate în industrie. Cu toate acestea, odată ce tranziția către DeFi 2.0 prinde contur, industria se concentrează acum pe crearea de produse și protocoale financiare care să permită accesarea și utilizarea adecvată a acestei lichidități.
În acest sens, miza lichidă aduce o lume de noi oportunități în DeFi. Combinat cu utilitatea adecvată pentru derivatele mizate, acest lucru poate catapulta succesul DeFi și o poate transforma într-o industrie eficientă din punct de vedere al capitalului în viitorul apropiat.
Tushar Aggarwal este beneficiarul Forbes 30U30 și fondatorul și CEO-ul Persistență.
Urmareste-ne pe Twitter Facebook Telegramă
Disclaimer: Opiniile exprimate la The Daily Hodl nu sunt sfaturi pentru investiții. Investitorii ar trebui să-și îndeplinească diligențele înainte de a efectua investiții cu risc ridicat în Bitcoin, criptomonede sau active digitale. Vă rugăm să vă informați că transferurile și tranzacțiile dvs. sunt pe propriul dvs. risc, iar orice pierdere pe care o puteți suferi este responsabilitatea dumneavoastră. Daily Hodl nu recomandă cumpărarea sau vânzarea de criptomonede sau active digitale și nici The Daily Hodl nu este un consilier în investiții. Vă rugăm să rețineți că The Daily Hodl participă la marketingul afiliat.
Imagine prezentată: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Sursa: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/