Zilele IPC au fost printre cele mai volatile pentru acțiuni în acest an. Iată la ce să vă așteptați înainte de raportul de marți

Datele IPC nu sunt singurul eveniment potențial de mișcare a pieței în această săptămână – departe de asta: miercuri după-amiază, Rezerva Federală este de așteptat să-și majoreze rata de referință de politică cu 50 de puncte de bază. După ce decizia privind ratele dobânzilor va fi eliberată, președintele Jerome Powell va detalia opiniile Fed într-un comunicat și va răspunde întrebărilor reporterilor, care ar putea afecta piețele.

Fed va publica, de asemenea, proiecții economice actualizate, inclusiv „graficul punctat” al prognozelor pentru modificările ratei fondurilor Fed.

A se vedea: 5 lucruri de urmărit atunci când Fed ia decizia privind rata dobânzii

Dincolo de Fed, există o serie de alte reuniuni ale băncilor centrale stabilite pentru această săptămână, inclusiv Banca Centrală Europeană și Banca Națională Elvețiană. Sunt așteptate și mai multe creșteri ale ratelor acolo.

Cu așteptările pentru o mișcare de 50 de puncte de bază de la Fed deja introduse pe piețe, strategii de piață văd raportul IPC ca un wild card - cu excepția cazului în care Fed rupe precedentul și crește ratele dobânzilor cu mai mult (sau mai puțin) decât cele 50 de puncte de bază. despre care Powell a făcut aluzie în timpul unui discurs la Brookings Institution chiar înainte de începerea perioadei de blocare premergătoare reuniunii Fed.

Inflația este principala preocupare a pieței

Inflația a devenit principala preocupare a pieței în acest an și, ca urmare, rapoartele lunare ale IPC au înlocuit alte serii de date economice populare, cum ar fi datele lunare privind locurile de muncă ale Departamentului Muncii, ca date cele mai importante pentru piețe.

Mișcările pieței în zilele IPC au fost deosebit de exagerate în acest an. Deja, S&P 500 a înregistrat atât cel mai mare câștig zilnic, cât și cea mai mare pierdere zilnică, pentru anul de până acum, în ziua în care au fost publicate datele lunare ale IPC.

Când datele IPC din octombrie au fost publicate pe 10 noiembrie, S&P 500 a crescut cu peste 5.5%, cea mai mare creștere pe o singură zi din acest an, potrivit datelor FactSet.

În schimb, când inflația lunară a prețurilor de consum în august a intrat mai mult decât se aștepta pe 13 septembrie, S&P 500 a scăzut cu 4.3%, cea mai mare scădere zilnică din acest an.

A se vedea: Alunecarea pieței de valori post-IPC în concordanță cu istoria recentă

În general, rapoartele IPC au avut tendința de a împinge stocurile în scădere, deoarece investitorii au reacționat la realitatea că presiunile prețurilor s-au accelerat în cel mai rapid ritm din mai mult de patru decenii. S&P 500 a terminat mai jos în șapte din cele 11 zile de lansare CPI de la începutul anului, după cum arată datele FactSet citate mai jos.

Volatilitatea intrazilnică ca răspuns la datele IPC a devenit deosebit de severă în ultimele luni. Când cifrele din septembrie au fost publicate pe 13 octombrie, acțiunile au înregistrat o fluctuație masivă intraday, cu Dow Jones Industrial Average a crescut cu aproape 1,500 de puncte de la vârf la minim, una dintre cele mai mari variații intraday pentru media blue-chip din memoria recentă, potrivit Dow Jones Market Data.

Investitorii au motive să fie îngrijorați

Investitorii au motive să fie îngrijorați în ceea ce privește raportul de marți. La sfârșitul săptămânii trecute, stocurile s-au vândut după ce indicele prețurilor de producător de vineri a arătat că creșterea prețului cu ridicata a avut încetinit cu mai puțin decât se aștepta in noiembrie. Acest lucru a provocat așteptările că scăderea inflației ar putea permite Fed să reducă din nou ratele dobânzilor, poate chiar în a doua jumătate a anului viitor, au spus strategii pieței.

„Wall Street a încheiat sesiunea de vineri în roșu, deoarece încetinirea mai mică decât se aștepta a prețurilor de producție a reînviat îngrijorările privind o inflație mai persistentă și, prin urmare, costuri mai mari ale împrumuturilor pentru mai mult timp”, a declarat Charalampos Pissouros, analist senior de investiții la XM, într-o notă pentru clienți. și reporterii.

„Participanții de pe piață pot continua să-și reducă expunerea la risc în cazul în care prețurile de consum confirmă imaginea prezentată de indicii PPI”, a adăugat Pissouros.

Potrivit estimărilor mediane compilate de The Wall Street Journal, economiștii se așteaptă ca indicele IPC principal să arate o creștere de 7.3% în ultimele 12 luni până în noiembrie. Aceasta este mai mică decât cea de 7.8% înregistrată în luna precedentă.

De la o lună la lună, economiștii se așteaptă la o creștere de 0.2% în noiembrie, comparativ cu o creștere de 0.4% în octombrie.

În timp ce acțiunile din SUA s-au tranzacționat în creștere luni, s-a întâmplat un lucru neobișnuit: indicele de volatilitate CBOE, cunoscut și sub numele de „indicatorul fricii” al Wall Street-ului, a crescut de fapt. VIX-ul
VIX,
+ 9.51%
se bazează pe mișcări ale opțiunilor legate de S&P 500 și, de obicei, scade atunci când acțiunile cresc pentru a reflecta faptul că piețele anticipează o volatilitate mai mică în săptămânile următoare.

Un VIX mai mare ar putea însemna că comercianții de opțiuni se pregătesc pentru o mai mare volatilitate să izbucnească în săptămânile următoare - o perioadă a anului care vede de obicei volume reduse de tranzacționare pe măsură ce lichiditatea se diminuează în timpul sezonului de vacanță, au spus strategii pieței.

În tranzacțiile recente, S&P 500
SPX,
+ 1.43%
a crescut cu 18 puncte, sau 0.5%, în timp ce Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
tranzacționat cu 274 de puncte sau cu 0.8% mai mult; compozitul Nasdaq
COMP,
+ 1.26%
a crescut cu 31 de puncte sau 0.3%.