Topline
O lectură cheie a inflației de vineri a arătat că prețurile pe care consumatorii le plătesc pentru bunuri și servicii au crescut mai repede în septembrie decât cu o lună înainte, întărind efectiv argumentul Rezervei Federale pentru o nouă majorare a ratei dobânzii în noiembrie, dar păstrând ușa deschisă pentru oficiali. reduceți mărimile de după aceea.
Între timp, rata economiilor personale a scăzut la cel mai scăzut punct din aprilie 2008.
getty
Fapte-cheie
Indicele cheltuielilor de consum personal, care urmărește un coș mai larg de bunuri și servicii decât cel urmărit îndeaproape indicele prețurilor de consum, a crescut cu 6.2% în septembrie pe o bază anuală — rămânând neschimbat față de august, în timp ce indicele de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a crescut până la 5.1% de la 4.9%. conform către Departamentul de Comerţ.
Cifra, pe care oficialii Fed utilizare pentru a măsura inflația generală și a informa deciziile de politică, au fost ușor sub așteptări pe o bază anuală, dar au fost în linie lunar, prețurile la alimente, locuințe și transport au alimentat creșterea generală, în ciuda scăderii prețurilor la gaze.
Cifrele „confirmă că Fed are mai mult de lucru pentru a reduce cererea și a reduce inflația”, spune economistul senior EY Lydia Boussour, observând că comunicatul arată că vânturile în contra se adună pentru consumator, cu rata economiilor personale (ca procent din venitul disponibil) în scădere. la 3.1% în septembrie - cel mai scăzut nivel din 2008.
Într-o notă de dimineață, fondatorul Vital Knowledge, Adam Crisafulli, a fost de acord, spunând că datele vor ajuta la menținerea Fed-ului pe drumul cel bun pentru a patra creștere consecutivă de 75 de puncte de bază în noiembrie, o creștere redusă de jumătate de punct în decembrie, apoi creșteri mai mici și o eventuală creștere. pauză anul viitor.
Aceasta nu este cea mai bună veste pentru acțiuni – mai ales că costurile îndatorării vor crește la cel mai înalt nivel în 15 ani luna viitoare, notează Crisafulli, care spune că trebuie să existe o „întorsătură bruscă mai scăzută atât a inflației, cât și a ocupării forței de muncă” pentru a ajuta investitorii se simt confortabil că Fed a răcit suficient economia pentru a-și schimba politica.
Până atunci, Crisafulli se așteaptă ca S&P 500, care s-a prăbușit cu 21% în acest an, să rămână sub 3,900 de puncte – încă cu 19% sub maximul istoric de peste 4,800 stabilit la începutul lunii ianuarie.
Ce să urmăriți
Oficialii Fed sunt programați să anunțe cât de mare va fi următoarea majorare a ratei dobânzii la încheierea viitoarei lor întâlniri politice de două zile de miercuri. Comerica Bank estimează că Fed va autoriza încă o creștere de 75 de puncte de bază în noiembrie, urmată de o jumătate de punct în decembrie și un sfert de punct în februarie - plasând ținta fondurilor Fed într-un interval „foarte restrictiv” de 4.5% până la 4.75. %.
Fundalul cheie
Odată cu inflația prelungită, forțând băncile centrale să majoreze agresiv ratele dobânzilor în acest an, buzunarele economiei au început să sufere enorm – în special carcasă și piețele de valori. Un număr tot mai mare de economiști sunt îngrijorat Creșterile suplimentare ale ratelor ar putea afecta și mai mult economia, dar oficialii Fed au rămas fermi în angajamentul lor de a reduce inflația – chiar dacă asta înseamnă riscul unei recesiuni. La începutul acestei luni, Fed a spus Creșteri suplimentare ar ajuta la prevenirea „durerii economice mult mai mari” asociate cu inflația ridicată și a adăugat că costul unei acțiuni „probabile” depășește costul de a lua prea mult.
Citat crucial
„În contextul în care încrederea gospodăriilor este scăzută în mod istoric și pernele de economisire în scădere rapidă, consumatorii vor deveni din ce în ce mai reticenți în a cheltui, mai ales pe măsură ce condițiile de pe piața muncii se deteriorează, iar averea gospodăriilor este afectată de scăderea prețurilor acțiunilor și de scăderea valorii caselor”, spune Boussour.
Lecturi suplimentare
Inflația a crescut cu 8.2% în septembrie, în „scenariu de coșmar” pentru Fed (Forbes)
Economia supraviețuiește recesiunii tehnice, dar cel mai rău ar putea veni anul viitor (Forbes)
Sursa: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/28/consumer-prices-rose-even-faster-last-month-heres-what-that-means-for-the-next- majorări-dobânzi/