Prețurile de consum au crescut cu 0.4% în octombrie, mai puțin decât se aștepta, pe măsură ce inflația scade

Indicele prețurilor de consum a crescut mai puțin decât se aștepta în octombrie, un indiciu că, deși inflația este încă o amenințare pentru economia SUA, presiunile ar putea începe să se răcească.

Indicele prețurilor de consum, o măsură amplă a costurilor bunurilor și serviciilor, a crescut cu 0.4% pentru luna respectivă și cu 7.7% față de un an în urmă, potrivit unui comunicat de Joi al Biroului de Statistică a Muncii. Estimările respective de la Dow Jones au fost pentru creșteri de 0.6% și 7.9%.

Excluzând costurile volatile cu alimente și energie, așa-numitul IPC de bază a crescut cu 0.3% pentru lună și cu 6.3% pe o bază anuală, comparativ cu estimările respective de 0.5% și 6.5%.

O scădere cu 2.4% a prețurilor vehiculelor rulate a contribuit la scăderea cifrelor inflației. Prețurile la îmbrăcăminte au scăzut cu 0.7%, iar serviciile de îngrijire medicală au scăzut cu 0.6%.

Piețele au reacționat brusc la raport, contractele futures legate de Dow Jones Industrial Average crescând cu peste 800 de puncte. Randamentele trezoreriei au scăzut brusc, nota pe 2 ani, sensibilă la politici, scăzând cu 0.22 puncte procentuale, până la 4.41%.

„Tendința inflației este o evoluție binevenită, așa că este o veste grozavă în ceea ce privește raportul”, a declarat Michael Arone, strateg șef de investiții la State Street Global Advisors. „Cu toate acestea, investitorii sunt încă creduli și încă așteaptă cu nerăbdare pivotul Powell și nu sunt sigur că va veni în curând. Așa că cred că entuziasmul de azi dimineață este puțin o reacție exagerată.”

Comentariul „pivot Powell” se referă la așteptările pieței conform cărora președintele Rezervei Federale Jerome Powell și colegii săi din banca centrală vor încetini sau opri în curând ritmul agresiv de creștere a ratei dobânzii pe care le-au implementat pentru a încerca să reducă inflația.

Chiar și cu încetinirea ratei inflației, aceasta rămâne cu mult peste ținta de 2% a Fed, iar mai multe zone ale raportului arată că costul vieții rămâne ridicat.

Costurile de adăpostire, care reprezintă aproximativ o treime din IPC, au crescut cu 0.8% pentru lună, cel mai mare câștig lunar din 1990 și cu 6.9% față de un an în urmă, cel mai ridicat nivel anual din 1982. De asemenea, prețurile la păcură au explodat. Cu 19.8% mai mare pentru luna și au crescut cu 68.5% pe o bază de 12 luni.

Indicele alimentar a crescut cu 0.6% pe lună și cu 10.9% anual, în timp ce energia a crescut cu 1.8% și, respectiv, cu 17.6%.

Din cauza creșterii inflației, lucrătorii au primit o altă reducere a salariilor în octombrie. Câștigul orar mediu real a scăzut cu 0.1% pentru lună și a scăzut cu 2.8% pe o bază anuală, potrivit unui comunicat separat al BLS.

Un raport separat al Departamentului Muncii de joi a arătat că cererile de șomaj au crescut la 225,000 săptămâna trecută, o creștere cu 7,000 față de săptămâna precedentă.

Cea mai recentă citire a inflației vine în momentul în care oficialii Rezervei Federale au implementat o serie de creșteri agresive ale ratei dobânzii în efortul de a reduce inflația în jurul celor mai înalte niveluri de la începutul anilor 1980.

La începutul lunii noiembrie, banca centrală a aprobat a patra creștere consecutivă cu 0.75 puncte procentuale, ducând rata de referință la un interval de 3.75%-4%, cel mai înalt nivel din ultimii 14 ani. Piețele se așteaptă ca Fed să continue creșterea, deși într-un ritm posibil mai lent înainte ca rata fondurilor federale să depășească aproximativ 5% la începutul anului viitor.

Comercianții și-au schimbat rapid așteptările cu privire la următoarea mișcare a Fed. Contractele futures legate de rata fondurilor federale au indicat o probabilitate de 80.6% pentru o mișcare de 0.5 puncte procentuale în decembrie, în creștere față de 56.8% în urmă cu o zi, potrivit datelor CME Group.

„Un punct de date nu face o tendință. Ceea ce trebuie să sperăm este că vom obține o altă scădere [în IPC] cu următorul raport, care se va întâmpla cu o zi înainte de următoarea întâlnire a Fed”, a declarat Randy Frederick, director general de tranzacționare și instrumente derivate la Charles Schwab. „Piețele sunt pregătite să răspundă la orice lucru pozitiv. … Este un fel ca un arc spiralat mai mult decât orice altceva.”

Scăderea inflației este esențială pentru sezonul cumpărăturilor de sărbători. Un sondaj recent realizat de Clever Real Estate a constatat că aproximativ 1 din 3 americani intenționează să reducă cheltuielile în acest an din cauza prețurilor mai mari.