Încrederea consumatorilor se prăbușește în ciuda expansiunii economice

Cheltuieli cheie

• Indicele de încredere a consumatorilor a scăzut cu 4.5 puncte între mai și iunie până la cel mai scăzut punct din februarie 2021 (98.7)
• În ciuda încrederii scăzute a consumatorilor, economia continuă să se extindă, comenzile de bunuri de capital durabile și non-apărare crescând de la o lună la alta.
• În prezent, economiștii par să spună că nu avem o recesiune (sau una ușoară, cel mult) – deși indicele de încredere sugerează că consumatorii simt altfel.
• Între timp, investitorii și analiștii cred că companiile din S&P 500 vor înregistra venituri și câștiguri crescute în T3/T4 2022

Încrederea consumatorilor a atins un nou minim din 16 luni în iunie, potrivit a nou raport de la Conference Board. Indicele lor de încredere a consumatorilor, care urmărește evaluările consumatorilor cu privire la condițiile actuale și perspectivele pe termen scurt, a scăzut cu 4.5 puncte lună peste lună.

În ciuda rapoartelor de creștere a pesimismului și recesiune temerile consumatorilor, economia continuă să se extindă. Și, în timp ce unii economiști cred că șansa unei recesiuni ușoare este în creștere, alții cred că o încetinire economică ușoară este mai probabilă.

Iată ce înseamnă toate acestea pentru investitori.

Cele mai recente din Indicele de încredere a consumatorilor

Indicele general de încredere a consumatorilor a scăzut cu 4.5 puncte de la 103.2 din mai la 98.7 în iunie. În prezent, se află la cel mai scăzut punct din februarie 2021, ceea ce sugerează că atitudinea consumatorilor se înrăutățește asupra economiei.

Conference Board publică, de asemenea, indicele situației actuale, care evaluează modul în care consumatorii se simt despre condițiile de afaceri și de pe piața muncii. Acest indice a scăzut marginal de la 147.4 la 147.1, deoarece numărul consumatorilor afirmă:

• Condițiile de afaceri sunt „rele” au crescut de la 21.7% la 23%
• Locurile de muncă sunt „abundente” au scăzut de la 51.9% la 51.3%
• Locurile de muncă „greu de obținut” au scăzut de la 12.4% la 11.6%

Dar Indicele Așteptărilor este cel mai afectat, scăzând de la 73.7 la 66.4 pentru a ajunge la cel mai scăzut nivel din martie 2013.

Indicele de așteptări analizează părerile consumatorilor cu privire la veniturile pe șase luni, la afaceri și la rezultatele pieței muncii. Scăderea bruscă a indicelui sugerează că consumatorii sunt cei mai pesimiști în ceea ce privește condițiile viitoare, inclusiv propriile perspective financiare.

Potrivit sondajului din iunie, numărul consumatorilor care cred că condițiile de afaceri se vor îmbunătăți a scăzut de la 16.4% la 14.7%. Între timp, numărul consumatorilor care cred că condițiile de afaceri se vor înrăutăți a crescut de la 26.4% la 29.5%.

Indicele a înregistrat rezultate similare în ceea ce privește așteptările privind forța de muncă și veniturile.

În prezent, 16.3% cred că vor fi disponibile mai multe locuri de muncă (în scădere de la 17.5%), în timp ce 22% se așteaptă la mai puține locuri de muncă vacante (de la 17.9%).

Între timp, numărul consumatorilor care cred că veniturile lor vor crește a scăzut de la 17.9% la 15.9%. 15.2% cred acum că veniturile lor vor scădea, în creștere de la 14.5%.

Acolo unde încrederea scăzută a consumatorilor lovește cel mai greu

Lynn Franco, director senior al Indicatorilor Economici la The Conference Board, consideră că încrederea scăzută a consumatorilor afectează cel mai greu achizițiile mari și discreționare.

În special, „intențiile de cumpărare” pentru mașini, case și electrocasnice au scăzut de la începutul lui 2022 și vor continua probabil să scadă. Cheltuielile consumatorilor pentru cheltuieli discreționare, cum ar fi vacanțele și călătoriile, scad și ele pe margine.

Deja, 54% dintre viitorii turiști raportează că își modifică planurile pentru a minimiza etichetele de preț, cu modificări care afectează:

• Planificarea destinației
• Călătorii cu avionul
• Opțiuni de cazare
• Bugete pentru restaurante și mâncare
• Cumpărături de cadouri și de vacanță

Franco citează inflația maximă de 40 de ani și Rezerva Federală din ce în ce mai agresivă creșterea ratei ca motive principale pentru reducerea cheltuielilor. Ea prezice, de asemenea, că ratele crește și inflaţiei va afecta cheltuielile și creșterea economică pentru restul anului.

În ciuda optimismului în scădere, expansiunea continuă

Sentimentele consumatorilor continuă să dea o imagine mai sumbră a economiei tot timpul. Dar câteva parametri cheie sugerează că economia nu se contractă – în schimb, s-ar putea să se extindă.

De exemplu, un raport guvernamental arată că comenzile pentru bunuri de folosință îndelungată a crescut cu 0.7% în mai. („Bunuri de folosință îndelungată” se referă la produse care durează mai mult de 3 ani, cum ar fi mașini, mașini grele, electrocasnice și electronice.) Livrările de bunuri de folosință îndelungată manufacturate au crescut, de asemenea, cu 1.3 %, în timp ce noile comenzi de bunuri de capital pentru non-apărare au crescut cu 0.5 %.

Citirile mai puternice decât se așteptau din luna mai sugerează că producătorii continuă să vadă o cerere puternică în fața vântului contrar economic. Și un raport de la sfârșitul lunii iunie de la Kansas City Fed indică faptul că, în timp ce creșterea regională încetinește, cererea continuă să depășească oferta în fața crizelor continue ale lanțului de aprovizionare.

Deși unii consumatori văd un viitor sumbru, mulți rămân optimiști datorită celei mai puternice piețe a muncii din SUA din ultimele decenii. Până acum, șomajul rămâne aproape de minimele dinainte de pandemie, deoarece companiile continuă să angajeze. Și în timp ce unele companii – în special în domeniul tehnologiei – renunță la angajați, disponibilizările rămân, de asemenea, la minime record.

După cum remarcă economistul șef al Amherst Pierpont Securities, Stephen Stanley: „... Investițiile în afaceri rămân puternice, deși cu siguranță nu ar fi surprinzător să vedem o oarecare moderare în viitor, pe măsură ce ratele împrumuturilor și incertitudinea cu privire la creșterea perspectivelor economice.”

Deci, de ce sunt consumatorii atât de pesimiști?

Dacă perspectivele de afaceri rămân ridicate, de ce scade încrederea consumatorilor?

Un motiv probabil este că, în timp ce unele cifre arată o expansiune economică, inflația ridicată și creșterea ratelor dobânzilor continuă să ținească veniturile consumatorilor.

Adevărat, salariile au în mare măsură crescută în ultimii doi ani – dar majoritatea nu s-au egalat cu inflația anuală de 8.6% pe care o vedem acum. Aceste efecte sunt agravate de faptul că necesitățile consumatorului (în special produsele alimentare, gazele, prețurile vehiculelor și chiriei) au a crescut astronomic.

În același timp, mai multe creșteri succesive ale ratelor, prin amabilitatea Federal Reserve, au făcut împrumutul mai scump. Dacă drumul agresiv al Fed-ului continuă, unii se tem că ar putea înclina economia într-o recesiune.

Și în ceea ce privește cererea crescută de producție, Rezerva Federală Dallas avertizează să nu ne numărăm puii prea devreme.

În timp ce cifrele lunii mai sunt puternice, un sondaj de la începutul lunii iunie a directorilor din producția din Texas sugerează că suntem în pragul unei încetiniri accentuate declanșate de slăbirea cererii. Deși lipsa persistentă de forță de muncă și de aprovizionare a susținut cererea până în primăvară, creșterea inflației și a ratelor dobânzilor văd că multe companii se reduc în această vară.

Ce au de spus investitorii?

Prin toată încrederea consumatorilor și agitația economică, investitorii au propria lor părere. Dovezile actuale sugerează că investitorii rămân în general optimiști cu privire la economie, cu mulți analiști prevăd că veniturile companiei S&P 500 vor avea o creștere continuă până în 2022.

Cu toate acestea, unii avertizează că valorile slabe ale încrederii consumatorilor ar putea deveni o profeție care se împlinește singur, pe măsură ce consumatorii speriați își retrag cheltuielile. Dacă activitățile consumatorilor scad suficient, temerile de recesiune ar putea fi, în mod ironic, catalizatorul care declanșează o recesiune.

Multe acțiuni defensive s-au tranzacționat deja în 2022 din cauza acestor temeri, utilitățile și asistența medicală conducând drumul. Între timp, acțiunile de impuls – în special giganții tehnologici – au suferit lovituri enorme de preț.

Crește-ți încrederea cu Q.ai

Dovezile pentru – și credința în – o recesiune iminentă devine mai amestecat tot timpul. Unele date economice arată că economia se extinde, în timp ce consumatorii sunt din ce în ce mai pesimiști, pe măsură ce optimismul din 2021 dispare. Între timp, investitorii și analiștii continuă să spere că companiile au încă mai mult potențial de creștere.

Cu alte cuvinte, este o perioadă confuză pentru a fi investitor.

Din fericire, nu trebuie să o faci singur cu ajutorul strategiilor de investiții susținute de AI ale Q.ai. Indiferent dacă doriți să profitați de exclusivitatea noastră Forbes bogăție de date și știri or protecție împotriva inflației, există un kit pentru tine. Cel mai bun dintre toate, cu AI Protecția portofoliului, vă puteți proteja mai bine câștigurile și puteți minimiza pierderile în vremuri tulburi.

Este o investiție simplă și încrezătoare.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.