Producătorul de băuturi alcoolice Constellation Brands (STZ) a raportat venituri mixte în trimestrul trei fiscal 2023, joi, înainte de clopoțelul de deschidere. Deși rezultatele au venit sub așteptările noastre, vedem că scăderea ulterioară a prețului acțiunilor producătorului de bere Corona este o șansă pentru investitori de a cumpăra acțiunile. Vânzările nete au crescut cu 5% de la un an la altul, la 2.44 miliarde de dolari, depășind așteptările Wall Street de 2.39 miliarde de dolari, potrivit estimărilor realizate de Refinitiv. Câștigul pe acțiune ajustat a scăzut cu 9% în comparație cu aceeași perioadă a anului anterior, la 2.83 USD pe acțiune, sub cei 2.88 USD pe acțiune prezis de analiști, au arătat datele Refinitiv. Excluzând pierderile de capital din participația Constellation în compania de canabis Canopy, câștigurile ajustate au fost de 3.01 USD pe acțiune. În plus față de cifrele principale, venitul operațional ajustat de 770 de milioane de dolari a scăzut cu 7% de la an la an și sub estimarea consensului de 786 de milioane de dolari, potrivit FactSet. Fluxul de numerar operațional a fost de 2.3 miliarde de dolari, cu mult peste previziunile analiștilor de 817 milioane de dolari, în timp ce fluxul de numerar liber de 1.6 miliarde de dolari a fost cu mult peste estimarea de 464 de milioane de dolari. Acțiunile Constellation au scăzut cu mai mult de 9% joi după-amiază și se tranzacționau în jur de 210.30 USD fiecare. Concluzie Per total, acesta nu a fost trimestrul pe care îl căutăm. În timp ce performanța puternică a vânzărilor și o revizuire în sus a creșterii vânzărilor de bere pentru anul vorbesc despre cererea susținută pentru mărcile de top ale companiei, inflația costurilor de intrare a afectat marjele de profit. Acest lucru, împreună cu temerile de recesiune, a forțat conducerea să-și reducă orientarea anticipată pentru întregul an, deși ghidarea revizuită este încă peste așteptări. Cealaltă mușcă din unguent a fost epuizarea berii, care a încetinit trimestrial din cauza vântului care s-a dezvoltat la sfârșitul trimestrului al treilea, în primul rând nevoia de a crește prețurile mai mult decât de obicei ca urmare a inflației. Acestea fiind spuse, conducerea se așteaptă ca impactul creșterilor prețurilor să se atenueze în lunile următoare și anticipează că tendințele de epuizare se vor normaliza în continuare până în anul fiscal 2024. Dacă creșterea epuizării crește în următoarele câteva luni, acțiunile ar trebui să se recupereze rapid. Pe lângă semnele de cerere persistentă, ne mângâim cu generarea robustă de numerar a Constellation și capacitatea de a crește prețurile, luând simultan cota de piață. Numerarul este regele și asta este și mai adevărat pe un fundal economic incert. Deși reacția de astăzi a pieței nu este, evident, ceea ce ne place să vedem, credem că reprezintă o oportunitate de cumpărare. Mai mult decât atât, compania este acum mai mult decât oricând în mâinile acționarilor comuni, datorită eliminării recente a structurii sale de acțiuni cu două clase. Cu toate acestea, având în vedere așteptările noastre că Rezerva Federală va continua să crească ratele dobânzilor în prima jumătate a anului 2023, împreună cu previziunile mai scăzute ale conducerii, ne reducem prețul țintă la 260 USD pe acțiune, în scădere de la 300 USD. Rezultatele companiei Vânzările de bere de 1.89 miliarde de dolari, în creștere cu 8% față de an, au fost mai bune decât așteptările analiștilor de 1.82 miliarde de dolari. Venitul din exploatare din bere s-a ridicat la 710 milioane dolari, lipsind estimarea consensuală de 736 milioane dolari. Marja operațională a segmentului a fost afectată de 380 de puncte de bază față de anul trecut, scăzând la 37.5%, din cauza creșterii costului materiilor prime, ambalajelor și logisticii. În plus, livrările de bere către distribuitori au crescut cu 2.7% anual, în timp ce epuizările, care reprezintă SUA Livrările distribuitorilor autohtoni către clienții cu amănuntul au crescut cu 5.7% ca urmare a forței mărcii de bere Modelo Especial. Constellation a fost cel mai mare câștig de cotă în SUA Piața berii pentru al șaselea trimestru consecutiv, a declarat joi conducerea, adăugând că acum deține 5 dintre primele 15 mărci de vârf în creștere de pe piață. Modelo Especial rămâne berea cu cea mai rapidă creștere după vânzări în SUA Între timp, vânzările frontale de vin și băuturi spirtoase s-au ridicat la 544.6 milioane dolari, o scădere de 4% față de an și sub așteptările analiștilor de 565 milioane dolari. Venitul operațional de 134.8 milioane de dolari a fost, de asemenea, puțin scurt față de cei 141 de milioane de dolari așteptați de Wall Street. Marja operațională a segmentului s-a contractat cu 60 de puncte de bază, până la 24.8%, afectată de volumele mai mici de transporturi, costurile de transport mai mari și o creștere a cheltuielilor de compensare. Livrările de vin și băuturi spirtoase au scăzut cu 14.8% anual, în timp ce epuizările au scăzut cu 5.6% de la an la an. Îndrumări Privind în perspectivă, excluzând Canopy, conducerea anticipează acum câștiguri consolidate de 11 USD pe acțiune până la 11.20 USD pe acțiune pentru întregul an fiscal. Aceasta este în scădere de la intervalul de 11.20 USD la 11.60 USD per acțiune furnizat în trimestrul anterior, dar încă înaintea prognozelor analiștilor de 10.98 USD per acțiune. În acest ghid se presupune o creștere a vânzărilor de bere de 9% până la 10% și o creștere a veniturilor operaționale de 4% până la 5%. Indicațiile privind cheltuielile cu dobânzile au fost crescute la un interval de 390 de milioane de dolari până la 400 de milioane de dolari, de la un interval de orientare anterior de 360 de milioane de dolari la 370 de milioane de dolari. Creșterea datoriei a fost rezultatul numerarului suplimentar necesar pentru plata eliminării Clasei B. În plus, fluxul de numerar operațional este încă de așteptat să se situeze între 2.6 și 2.8 miliarde dolari. Luând în considerare cheltuielile de capital de la 1.1 miliarde de dolari până la 1.2 miliarde de dolari, prognoza privind fluxul de numerar gratuit se situează între 1.5 miliarde de dolari și 1.6 miliarde de dolari, în creștere de la intervalul anterior de 1.3 miliarde de dolari la 1.4 miliarde de dolari. Conducerea a declarat că anticipează că inflația va rămâne peste tendințele istorice, în intervalul de o cifră ridicată până în anul fiscal 2024. ( Trustul de caritate al lui Jim Cramer este STZ lung. Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII. 
Bere Corona, deținută de Constellation Brands.
Getty Images
Producator de bauturi alcoolice Constellation Brands (STZ) a raportat venituri mixte din trimestrul al treilea fiscal 2023 joi înainte de clopotul de deschidere. Deși rezultatele au venit sub așteptările noastre, vedem că scăderea ulterioară a prețului acțiunilor producătorului de bere Corona este o șansă pentru investitori de a cumpăra acțiunile.
Sursa: https://www.cnbc.com/2023/01/05/constellations-shares-fall-weak-earnings-we-see-buying-opportunity-.html