„Considerăm compania ca un plafon mare, legat de energie curată, un flux de numerar liber puternic și o poveste de alocare a capitalului”, a scris analistul Michael Lapides într-o notă de cercetare duminică seara. El a stabilit un preț țintă de 62 de dolari pentru acțiuni, ceea ce implică o rentabilitate de peste 20% față de prețul actual.
Constellation (ticker: CEG) este unul dintre cei mai mari generatori de energie fără carbon din țară, bazându-se pe o combinație de energie hidro, eoliană, solară și nucleară. Compania este o spin-off a companiei electrice
Exelon
,
început tranzacționare regulată la începutul lunii februarie.
Lapides consideră că Constellation este bine situată pentru a culege beneficii din tranziția la energie curată, mai ales având în vedere că compania operează una dintre cele mai mari flote nucleare din țară. Constellation primește deja aproximativ 1.8 miliarde de dolari în credite fiscale anuale pentru fabricile sale din New York, New Jersey și Illinois și ar putea primi mai multe dacă mai multe state sau guvernul federal impun un credit fiscal. Aceste subvenții cuprind aproximativ 30% din veniturile totale ale Constellation în 2023, calculează Lapides.
Compania ar putea beneficia, de asemenea, de prețurile mai mari la gaze naturale și la petrol, care au crescut în ultimele săptămâni.
„Prețurile mai mari la gaze naturale sunt în mare măsură benefice pentru CEG, deoarece gestionează o flotă preponderent nucleară și, prin urmare, beneficiază mai mult de creșterea prețurilor la energie și nu vede un impact semnificativ asupra costurilor atunci când prețurile la gaze naturale cresc”, a scris el.
Oportunitățile de reducere a costurilor oferite de Constellation ar putea continua cu mult după normalizarea prețurilor la gaze, a adăugat analistul.
Lapides estimează, de asemenea, generarea anuală de fluxuri de numerar gratuite de la 1 miliard de dolari până la 2 miliarde de dolari, ceea ce va ajuta compania să plătească datoria, să finanțeze răscumpărări de acțiuni și să sporească dividendele.
Analistul a recunoscut câteva riscuri la adresa sa optimistă. Dacă prețurile gazelor scad, marjele Constellation ar putea fi afectate. De asemenea, este incert dacă subvențiile nucleare la nivel de stat vor fi reînnoite odată ce expiră sau dacă termenii se vor schimba semnificativ, a adăugat el.
Din cei 14 analiști care acoperă acțiunile intervievați de
FactSet
,
10 l-au evaluat cu Cumpărare sau Suprapondere, iar patru i-au dat o reținere.
Acțiunile Constellation au crescut luni cu 3.2%, până la 50.89 USD.
Scrie-i Sabrinei Escobar la [e-mail protejat]
Constellation Energy este o achiziție la Goldman Sachs. Iata de ce.
Mărimea textului
Sursa: https://www.barrons.com/articles/constellation-clean-energy-stock-goldman-sachs-51647264999?siteid=yhoof2&yptr=yahoo