Iată câteva semne pe care strategii le urmăresc înainte de a începe să pătrundă după scăderile abrupte de pe piețele din SUA săptămâna trecută – și un plan pentru cum să facă acest lucru.
Una dintre evoluțiile care au încheiat ciclurile de urs din trecut a fost dorința Rezervei Federale de a injecta o cantitate mare de lichiditate în exces pentru a susține prețurile activelor și a susține activitatea internă. Dar Louis Gave, de la Gavekal Research, spune într-o notă că asta este puțin probabil să se întâmple având în vedere presiunile inflaționiste cu care se luptă Fed.
„În loc să fie prietenul investitorilor, Fed a devenit un inamic intenționat să înăsprească condițiile monetare. Se poate dezbate cât de agresiv va fi, dar este puțin probabil ca Fed să ajute în curând”, scrie Gave.
Perspectiva pentru unii dintre ceilalți factori care au contribuit la încetarea piețelor ursiste în trecut, de asemenea, nu pare probabilă, potrivit lui Gave, inclusiv o prăbușire a prețurilor la energie care ar putea stabiliza piața de valori, o scădere semnificativă a dolarului american sau a activelor. care devin atât de ieftine încât atrage investitori cu valoare profundă.
„Astăzi, din păcate, este greu să găsești multe active majore care sunt disponibile la prețuri de vânzare la foc. Probabil că acest lucru se datorează faptului că piața urs în desfășurare este prea tânără și încă nu a impus suficientă durere investitorilor”, scrie Gave.
Ce ar putea pune capăt pieței ursului? În timp ce Gave recunoaște că îndepărtează limitele posibilităților, el oferă până la trei de urmărit: China își pune capăt Blocaje Covid şi dezlănţuind o plută de stimulent pentru a-și stabiliza economia— o mișcare care ar stimula spiritele animale pe piețele emergente, deși probabil ar împinge prețurile energiei la noi maxime, scrie Gave.
Alte două evoluții care ar putea calma piețele: O rezoluție pașnică a conflictului Ucraina-Rusia, cum ar fi un acord de compromis sau schimbarea regimului la Moscova, ar putea scădea prețurile energiei, ajutând stocurile. Pe un front similar, o înțelegere care a adus adversari americani Iran și Venezuela „din frig” ar putea scădea prețurile petrolului și ar putea acționa ca un salvator pentru stocuri, spune Gave.
Cu mai multă durere pentru acțiunile din SUA și la nivel mondial, cofondatorul DataTrek Research, Nicholas Colas, le-a spus clienților într-o notă că obiectivul principal al investitorilor în acest moment „ar trebui să fie să ajungă la acel punct cu un minim de daune incrementale asupra portofoliilor lor”.
Aceasta înseamnă evitarea deținerii de acțiuni sau fonduri tranzacționate la bursă care au înregistrat noi minime pe 52 de săptămâni, așteptând în schimb ca prețurile să se stabilească timp de cel puțin una până la trei luni, deoarece acțiunile și sectoarele ieftine tind să devină mai ieftine atunci când evaluările de piață sunt recalibrate mai jos. , el spune.
Când ar trebui investitorii să ia în considerare adăugarea la acțiuni? Iată, spune Colas Barron că piețele nu tind totuși să atingă un minim într-o zi - un motiv pentru care Colas recomandă investitorilor să cumpere puțin la un moment dat, sau costul mediu în dolari, în acțiunile care le plac. Pentru cei care caută un semn, Colas spune când Indicele CBOE VIX atinge 36, investitorii ar putea dori să adauge ceva risc și să se ușureze pe măsură ce se apropie de 20. În prezent este la 32.75.
Ce să adaugi? Deoarece corelațiile tind să se apropie de 1.0 la un nivel de jos, Colas spune că o revenire tinde să beneficieze aproape de toate într-o oarecare măsură, așa că pentru cei care nu vor să intre în buruieni, deținând un fond index este o modalitate de a beneficia de o respingere.
Acestea fiind spuse, acțiunile care au avut cele mai mari lovituri în scădere tind să înregistreze cele mai mari reveniri, spune Colas. Așa ar fi tehnologia medie dar Colas spune că stocurile de tehnologie „ale căror povești au fost deteriorate” ca
Netflix
(NFLX), platforma Meta
Facebook
(FB) și, eventual
Amazon.com
(AMZN) ar putea să nu facă parte din acea respingere în același mod.
Alții ca Stephanie
Link
,
strateg șef de investiții și manager de portofoliu la Hightower Advisors, susține de luni de zile o abordare barbell din cauza volatilității așteptate pe piață. În practică, asta înseamnă deținerea de companii atât ciclice, cât și orientate spre valoare și de calitate, cu un flux de numerar liber puternic, bilanțuri, modele de afaceri solide și un management excelent.
Starbucks
(SBUX) este una dintre companiile pe care Link le-a adăugat pe fondul scăderilor, remarcând faptul că aparatul de cafea rezultate puternice în SUA și cei 20 de miliarde de dolari pe care compania trebuie să investească în oameni, magazine și produse din răscumpărarea de acțiuni anulată.
Alte companii Link favoruri:
american Express
(AXP), care preia cote de piață, înregistrând o nouă creștere de la generația Z și de la generația milenială mai tânără și este gata să beneficieze de o revenire a călătoriilor și a divertismentului.
Schlumberger
(SLB) are o poveste tehnologică ascunsă încorporată în compania de energie care poate ajuta la generarea unei creșteri de două cifre a câștigurilor, spune ea. În plus, tocmai și-a majorat dividendul cu 40%.
Scrieți lui Reshma Kapadia la [e-mail protejat]