Luați în considerare un portofoliu de 100% acțiuni dacă sunteți la cel puțin 10 ani de la pensie

Și pentru a curma totul, sunt toate noutățile din acest an. Poate că DE DATA ASTA, lumea se îndreaptă cu adevărat către o stâncă – sau mai multe stânci.

Nu spun că cred asta. Dar poate părea așa.

Deci, ce ar trebui să facă un investitor? Cred că există două opțiuni de bază.

Unu: Vă puteți angaja să reacționați la zgomotul zilnic și săptămânal al pieței și al știrilor, apoi faceți tot ce vă sfătuiesc prietenii și șefii vorbitori de la televizor.

Acest traseu este ușor, veți avea multă companie și s-ar putea chiar să obțineți confort pe termen scurt din toată acea camaraderie.

Două: Vă puteți angaja să faceți și să urmați un plan pe termen lung bazat pe lecțiile istoriei și pe toate instrumentele disponibile pentru investitori în aceste zile.

Dacă alegi primul fel, nu te pot ajuta și nu ai nevoie de ceea ce este în restul acestui articol.

A doua cale nu este întotdeauna ușoară. Dar este cea potrivită și sunt aici să-ți ofer ceea ce ai nevoie.

Ceea ce se întâmplă acum este ușor în comparație cu scăderile stocurilor din trecut. S&P 500 a pierdut 37% în 2008. În 2000 până în 2002, pierderile anuale succesive au fost de 9.1%, 11.9%, apoi (de parcă investitorii nu ar fi fost suficient pedepsiți) de 22.1%.

Indicele a avut două pierderi de două cifre la mijlocul anilor 1970... și Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
din 30 de acțiuni au scăzut cu 22.6% într-o singură zi în 1987.

În fiecare caz, piața a revenit și a atins noi maxime. Aceasta a fost recompensa pentru investitorii care puteau privi dincolo de durerea imediată.

Acesta este modul în care ar trebui să se întâmple progresul. Lucruri noi înlocuiesc lucruri al căror timp poate să fi trecut, iar procesul este neapărat dureros.

Dacă acest lucru nu s-ar fi întâmplat în ultimii 50 de ani, IBM
IBM,
-1.37%
ar fi astăzi cea mai mare companie de tehnologie. S-ar putea să aveți telefoane mobile, dar toate ar fi deținute de AT&T
T,
-0.43%,
și ar trebui să le închiriezi. Compania de telefonie cu monopol nu ar avea niciun stimulent să vă ofere tarife mai mici.

Și dacă asta nu este suficient de înfricoșător, Richard Nixon ar fi în continuare președinte.

Cu toate acestea, investitorii au nevoie de un plan pentru a trece peste vremurile grele.

Majoritatea cititorilor acestui articol au probabil cel puțin un deceniu de investiții înaintea lor. Dacă vă numărați printre aceștia, cred că ar trebui să vă luați un angajament pe viață de a deține acțiuni pentru a oferi o creștere pe termen lung.

O alegere bună este un portofoliu pe viață plin 100% cu acțiuni. Dacă aveți răbdarea și încrederea să lăsați investițiile dumneavoastră să sufere temporar din cauza recesiunilor și a piețelor ursiste, tot ceea ce știm din istorie sugerează că acțiunile vor continua să revină și să atingă noi maxime.

Dacă vi se pare prea riscant, o altă alegere excelentă este angajamentul pe viață de a avea jumătate din portofoliu în acțiuni și jumătate în fonduri cu venit fix. Acest lucru vă va oferi o călătorie mai lină, dar probabil randamente mai mici pe termen foarte lung.

Nu vreau să te îngrop acum cu numere care să arate ce s-a întâmplat în trecut cu aceste combinații. Puteți studia datele pentru dvs., inclusiv alte opt variații de acțiuni/obligațiuni, în acest tabel.

În schimb, haideți să parcurgem împreună cum să faceți acest lucru.

Când am intrat în afaceri în anii 1960, înțelepciunea convențională cerea să dețineți aproximativ 10 până la 20 de acțiuni individuale pe care le-ați deține pe viață: companii precum General Motors
gm,
-1.77%,
vad
F,
-1.53%,
IBM și poate un parvenit ca Xerox
XRX,
-0.10%.

Câțiva ani mai târziu, recomandarea predominantă a fost de a deține zeci sau chiar sute de companii prin intermediul fondurilor mutuale. Apariția treptată a fondurilor indexate a făcut acest lucru practic și ieftin

Până la sfârșitul anului 20^th secolul, înțelepciunea acceptată a fost că ar trebui să dețineți cele mai mari și mai de succes companii din SUA, prin indicele S&P 500.

Dacă te gândești bine, această abordare are sens. Veți deține părți mici ale multor companii care sunt conduse de oameni care muncesc din greu pentru a le face să aibă succes.

Desigur, unele companii vor eșua. Dar alții (gândiți-vă la Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
Google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) se va ridica spectaculos.

În calitate de investitor în acțiuni, vă confruntați cu două riscuri:

• Riscul de piață, potențialul (sau certitudinea, de fapt) a unei scăderi a pieței în ansamblu;

• Riscul de stoc, potențialul ca o companie individuală să eșueze.

Veți avea întotdeauna riscul de piață. Dar dacă dețineți sute sau mii de companii, al doilea risc a dispărut. Uf.

Cu toate acestea, investitorii care s-au bazat total pe S&P 500 au avut o trezire grosolană în primul deceniu al acestui secol, cu două piețe urs feroce.

Soluția a fost mai multă diversificare, ale cărei detalii au fost formulate și predate în anii 1990 de către cercetători academicieni. Am aflat de această cercetare la mijlocul anilor '90 și am început să dau cuvântul: Investiți în companii mici, precum și în cele mari, acțiuni de valoare, precum și acțiuni de creștere populare, acțiuni internaționale, precum și în cele situate în Statele Unite.

Am a recomandat această abordare de mulți ani și încă mai cred în asta.

Dar cercetările ulterioare sugerează că ați fi primit venituri foarte similare de la o abordare mult mai simplă care include doar patru clase de active din SUA. (Și indiferent de valoarea, combinația de patru fonduri a scăzut doar cu aproximativ 4% până în acest an - un caz neobișnuit în care este aproape exact la fel, indiferent dacă este 100% acțiuni sau 50%).

Evident, nu am de unde să știu ce ne rezervă viitorul.

Din punctul meu de vedere, modul corect de a face față pieței din acest an este să vă asumați un angajament permanent față de acele patru clase de active, fie pentru jumătate, fie pentru întregul portofoliu. Acest lucru este probabil să vă fie de folos prin orice suișuri și coborâșuri ne așteaptă. 

Pentru a face acest lucru nu este nevoie de talent. Nu necesită o diplomă de facultate sau abilități avansate de calcul. Nu necesită prezicerea cu succes a viitorului în niciun fel.

După cum am menționat mai devreme, principalele lucruri pe care le necesită sunt credința și răbdarea. Nu poți cumpăra acele trăsături; trebuie să le furnizezi singur.

Cu acest angajament, multe combinații de fonduri și clase de active pot funcționa. Am discutat câteva dintre aceste idei cu Daryl Bahls și Chris Pedersen. Veți găsi acea conversație aici într-un podcast, și aici intr-un video.