Citi se apropie de vânzarea băncii mexicane Banamex, în ciuda intervenției statului

Citigroup se apropie de vânzarea băncii sale mexicane cu amănuntul într-o tranzacție care ar putea să o evalueze la până la 8 miliarde de dolari, în ciuda intervenției guvernamentale care sperie potențialii ofertanți și reduce prețul unității.

Miliardarul Germán Larrea, care deține cea mai mare companie minieră din Mexic, Grupo México, este în discuții exclusive pentru achiziționarea Banamex, potrivit a trei persoane familiarizate cu problema.

Oferta lui Larrea va evalua probabil Banamex între 6 și 8 miliarde de dolari, în funcție de modul în care este structurată tranzacția, au spus oamenii, sub cele de 10 miliarde de dolari sau mai mult prezise de unii dintre analiștii mai optimiști. În ianuarie 2022, analiștii Bank of America au sugerat că „franciza ar putea avea o valoare de 12.5 miliarde de dolari – 15.5 miliarde de dolari”.

Aceiași oameni au avertizat că negocierile, deși sunt avansate, sunt în desfășurare și nu există nicio garanție că se va ajunge la un acord. O altă ofertă a băncii mexicane Banca Mifel, cu sprijinul fondului de capital privat Apollo, a ajuns, de asemenea, în etapele ulterioare ale negocierilor, dar Citi au ales să continue cu Larrea, au adăugat ei.

Două dintre persoanele cu cunoştinţe directe au spus Grupul Mexic și Citi discutau despre faptul că banca americană deține un pachet de acțiuni la Banamex, până când mai târziu o va putea vinde într-o ofertă publică inițială. Bloomberg a raportat mai întâi această posibilitate.

„Suntem într-un dialog activ și continuăm să urmărim un proces dual care include atât vânzarea afacerii de consum, cât și potențialul pentru o IPO. Suntem mulțumiți de progresul nostru și rămânem angajați să urmăm o cale care maximizează valoarea pentru acționarii noștri”, a spus Citi.

Grupo México și Apollo au refuzat să comenteze.

Citi a cumpărat Banamex în 2001, când era a doua cea mai mare bancă din Mexic, cu o istorie lungă de prestigiu. Cu toate acestea, în cele două decenii de după, Banamex a coborât pe locul al patrulea, cu persoane din interior care dă vina pe luarea proastă a deciziilor în ceea ce privește operațiunile și cerințele de reglementare mai stricte din SUA.

Banamex a fost pus la vânzare în ianuarie 2022, după ce Citi a spus inițial că ar putea păstra banca.

Mișcarea de a părăsi – dar a-și păstra activitatea bancară instituțională – face parte din amplea amplă a directorului executiv Jane Fraser. retragerea de la banca internațională cu amănuntul care va face ca Citi să părăsească Mexic și alte 13 piețe din Asia și Europa.

În ciuda faptului că a purtat discuții private cu rivalii Santander și Banorte în prealabil, Citi a decis să urmărească o vânzare publică, au spus două persoane. Ambele bănci au refuzat să comenteze.

Intervențiile președintelui Andrés Manuel López Obrador și problemele interne din unitatea din Mexic i-au făcut pe Santander din Spania și pe creditorul local Banorte să reevalueze costul tranzacției, potrivit a două persoane direct implicate în negocieri. Ambele bănci sunt acum în afara procesului.

Oamenii cunoscători ai tranzacției au spus că cumpărătorii au descoperit că Banamex avea costuri relativ mari cu forța de muncă și pensii, sisteme informatice învechite și procese nerezolvate care implică împrumuturi problematice. „Am pus afacerea la pământ”, a spus un bancher senior Citi. „A fost una mult mai bună când l-am cumpărat.”

La câteva zile după anunțul că Citi explorează o vânzare, López Obrador a spus clar că preferă un cumpărător mexican pentru banca veche de aproape 140 de ani.

Președintele a făcut ca atacarea companiilor străine să fie parte a strategiei sale politice, acuzându-le că abuzează Mexicul și oamenii săi.

În iulie, el a spus că cumpărătorii nu pot concedia lucrători, subminând logica unei achiziții pentru băncile care se bazează pe obținerea de economii de costuri prin reduceri de locuri de muncă, au spus oameni care cunosc această problemă.

„Există încă – am înțeles – două sau trei părți interesate să cumpere Banamex. . . condițiile au fost acceptate”, a spus López Obrador în noiembrie, în timpul uneia dintre conferințele sale de presă de dimineață.

„Președintele consiliului de administrație al Citigroup este o femeie inteligentă, care are mult respect pentru Mexic”, a spus el într-un altul.

La ultimul apel Citi privind veniturile din ianuarie, un analist a spus că investitorii se așteptau până acum la un anunț cu privire la vânzarea Banamex.

Analistul de la Wells Fargo, Mike Mayo, a spus că posibilul preț de vânzare de la 6 la 8 miliarde de dolari nu va excita investitorii, dar că aprobarea rapidă a oricărei tranzacții din partea autorităților de reglementare a fost valoroasă.

„Citi ar fi primit probabil de două ori mai mult decât o primește dacă ar fi vândut afacerea mai devreme”, a spus el. „Din punct de vedere strategic, managerial, operațional și cultural, Banamex a fost un eșec pentru Citigroup.”