Acțiunile de chips-uri câștigă teren vineri, după un lucru mai bun decât se aștepta rezultate financiare de la producătorul contractual
„Niciuna dintre companiile noastre nu este imună la o încetinire a PIB-ului global și, dacă este ceva, ne așteptăm ca grupul să rămână sub presiune până când estimările Street sunt suficient de riscate”, a spus Hari într-o notă de cercetare. Altele Analiștii au fost tăindu-le previziunile, dar Hari crede că mai sunt multe de făcut. El a remarcat că, în medie, estimările sale revizuite pentru 2023 sunt cu 22% sub cererea de consens pentru stocurile de cip și cu 27% sub pentru producătorii de echipamente.
În martie, a făcut și Hari o rundă de reduceri ample de estimare, dar acum este convins că nu a mers suficient de departe. Economiștii Goldman și-au redus de atunci previziunile privind creșterea produsului intern brut „întrucât inflația persistentă a determinat băncile centrale să majoreze ratele dobânzilor într-un ritm mai rapid decât se aștepta anterior”, a spus el.
Acum este evident că companiile de tehnologie care se confruntă cu consumatorii, care au beneficiat de tendința de a lucra de la domiciliu, înregistrează acum scăderi secvențiale „acute” ale veniturilor, a scris analistul. Hari a spus că, în timp ce companiile cu cipuri mai legate de piețele non-consumator, cum ar fi cloud-ul, centrele de date și industria vor „ghida probabil către o perspectivă mai solidă”, este doar o chestiune de timp până când acele zone arată, de asemenea, semne de diminuare a cererii. .
Reducerile lui Hari la previziunile sale pentru companiile de cipuri au fost de mare anvergură. Văzând o cerere mai scăzută pe piețele de computere și centre de date, și-a redus estimările pentru
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) și
Nvidia
(NVDA). Și-a redus drastic perspectivele și pentru jucătorii de cipuri industriale și auto, cum ar fi
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) și ON Semiconductor (ON).
Și-a luat numerele de pe producătorii de cipuri bazați pe smartphone-uri
Qorvo
(QRVO) și
Skyworks
(SWKS), pe distribuitori
Avnet
(AVT) și Arrow (ARW), stocurile de unități de disc
Acces la mare
(STX) și
Western Digital
(WDC) și furnizorii de echipamente precum
Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) și
KLA
(KLAC).
Tăieturile au fost atât profunde, cât și largi. Pentru 2023, el și-a redus previziunile privind câștigurile pe acțiune cu 46% pentru Intel, 21% pentru Texas Instruments, 42% pentru ON Semi și 43% atât pentru Seagate, cât și pentru Western Digital, de exemplu.
Analistul a sugerat că investitorii în cipuri se concentrează asupra companiilor supraexpuse piețelor finale defensive sau cu evaluări care oferă un echilibru favorabil între riscuri și recompense potențiale. Numele sale apreciate includ Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
ENTEGRIS
(ENTG),
Marvell
(MRVL) și Impinj (PI). El a menținut ratingurile de vânzare pe Intel, Texas Instruments, Avnet și
Cohu
(COHU).
Scrie-i lui Eric J. Savitz la [e-mail protejat]