(Bloomberg) — China este pe cale să anuleze comerțul cu minereu de fier de 160 de miliarde de dolari, cu cea mai mare schimbare din ultimii ani, pe măsură ce Beijingul își extinde eforturile de a crește controlul asupra resurselor naturale necesare pentru a-și alimenta economia.
Cele mai citite de la Bloomberg
O nouă companie de stat, numită China Mineral Resources Group, este gata să devină cel mai mare cumpărător de minereu de fier din lume de curând, când va începe să consolideze achizițiile în numele a aproximativ 20 dintre cei mai mari producători de oțel chinezi, inclusiv liderul China Baowu Steel Group Corp. ., conform persoanelor familiarizate cu situația.
CMRG a început deja să discute despre contractele de furnizare cu producătorii de top Rio Tinto Group, Vale SA și BHP Group, au spus oamenii, care au cerut să nu fie identificați discutând despre informații private.
Mișcarea de a consolida achizițiile pentru industria masivă de oțel din China va oferi CMRG o putere de negociere fără precedent în minereu de fier, iar noua companie intenționează să caute reduceri la prețurile predominante de pe piață. Este cea mai recentă dintr-o serie de încercări ale Chinei, cumpărătorul numărul 1 al aproape tuturor mărfurilor importante, de a-și spori influența asupra piețelor globale și a prețurilor.
Reprezentanții marilor mineri de minereu de fier au fost informați despre modificări de către oficialii chinezi în ultimele întâlniri. Structura actuală a contractelor de aprovizionare „pe termen” – în care producătorii de oțel plasează comenzi trimestrial și folosesc un indice spot pentru stabilirea prețurilor – este de așteptat să continue, CMRG preluând responsabilitatea pentru anumite contracte, au spus oamenii.
Contractele futures pentru minereu de fier au scăzut cu până la 3.9% în Singapore vineri, cea mai mare scădere din această lună.
Încercările multiple de a solicita comentarii de la CMRG au fost fără succes. Baoshan Iron & Steel Co., unitatea listată a Baowu, nu a răspuns la o întrebare trimisă prin e-mail. BHP și Rio au refuzat să comenteze. Vale a lucrat îndeaproape cu CMRG și vede o oportunitate de a-și consolida relația cu China în acest nou context, a scris compania într-un răspuns prin e-mail. „Ne vedem partenerul pe termen lung al Chinei și un furnizor de încredere pentru industria siderurgică chineză a viitorului.”
China, care reprezintă aproximativ trei sferturi din importurile de minereu de fier din lume, s-a plâns de mult timp că megaminerii dețin prea multă putere, deoarece oferta este atât de concentrată - primii trei producători controlează mai mult de jumătate din exporturile globale.
CMRG a fost înființată în iulie pentru a cumpăra materii prime pentru gigantul industrie siderurgică autohtonă, dar nu a fost clar cât de repede va începe să funcționeze sau cât de mult din achizițiile industriei ar ajunge să fie centralizate.
Dacă va fi implementată, trecerea de a cumpăra prin CMRG va fi cea mai mare schimbare pe piața minereului de fier din 2010, când producătorii conduși de BHP au profitat de o luptă pentru aprovizionare pentru a sparge un sistem de 40 de ani de vânzare a minereului de fier la un preț anual stabilit. , susținând că prețurile ar trebui să fie determinate de elementele fundamentale ale pieței.
Acum, echilibrul puterii s-a schimbat. Cererea stagnează, slăbind poziția minerilor, iar cel mai mare producător de oțel din lume își încordează mușchii. Cererea de minereu de fier din China a scăzut de la un vârf din 2020, iar Macquarie Group Ltd. estimează că nu va reveni la acest nivel în următorii cinci ani.
Citește: China dorește să-și recableze comerțul cu minereu de fier de miliarde de tone: QuickTake
Discuțiile recente i-au speriat pe directorii de rang înalt de la cei mai mari mineri, care sunt îngrijorați de potențialul Chinei de a-și spori controlul asupra prețurilor la cel mai profitabil produs al lor.
Planul actual al Chinei este de a muta în timp toate contractele de furnizare pe termen pentru principalii producători de oțel la CMRG, au spus oamenii, deși negocierile sunt încă în desfășurare și situația s-ar putea schimba. Compania va acționa ca agent pentru producătorii de oțel și a angajat lideri și comercianți cheie de la firmele chineze de metale.
„Minerii nu au de ales – trebuie să se înscrie la această agenție de stabilire a prețurilor din China, pentru că nu există nimeni altcineva care să cumpere aceste tone”, a spus Tom Price, șeful strategiei de mărfuri la Liberum Capital. De-a lungul timpului, mutarea i-ar putea împinge pe marii mineri să lucreze mai strâns, având în vedere că oferta este atât de concentrată între câțiva producători, a spus el.
„Având în vedere structura acestei piețe, dacă China decide să dicteze condițiile de preț, atunci ar trebui să ne așteptăm ca minerii să răspundă comportându-se mai puțin competitiv și mai strategic.”
Tensiunile dintre cei mai mari producători de minereu de fier și cel mai mare cumpărător al lor nu sunt nimic nou.
Pentru cea mai mare parte din istoria recentă a industriei, minereul de fier a fost vândut pe baza prețului anual „de referință”, stabilit prin negocieri îndelungate între minerii australieni și Nippon Steel Corp. din Japonia și Baoshan Iron & Steel Co. din China, pe care restul industriei. ar folosi drept referință.
În 2010, sub conducerea luptătorului director executiv Marius Kloppers, BHP a decis să spargă sistemul. Negocierile deveniseră din ce în ce mai dificile și urâte, iar cel mai mare miner era convins că lasă prea mulți bani pe masă.
Citiți: Rio și BHP promit să coopereze cu firma chineză de minereu de fier
În condițiile în care cererea chineză creștea și oferta la acea vreme din ce în ce mai strânsă, minerii au reușit să mute prețurile pe o piață spot, unde prețurile au crescut de la aproximativ 60 de dolari pe tonă la 150 de dolari pe tonă în puțin mai mult de un an. Prețurile puternice ale minereului de fier de atunci – cu excepția prăbușirii mărfurilor din 2015 – au contribuit la producerea unor marje de profit uluitoare la cei mai mari mineri.
Beijingul a subliniat de mult timp un dezechilibru de putere între ambreiajul giganților minieri mondiali, pe de o parte, și vasta, dar fragmentată industrie siderurgică a Chinei, pe de altă parte. Țara importă 1.1 miliarde de tone de minereu de fier anual pentru a ajuta la furnizarea a aproximativ 500 de fabrici de oțel, dintre care primele 10 companii contribuie cu doar 40% din producția națională.
Nu a existat nicio fanfară când CMRG a fost înființat în iulie, dar oamenii familiarizați cu chestiunea au declarat la acea vreme pentru Bloomberg că crearea sa a fost încurajată și monitorizată îndeaproape de liderii de top din Beijing. Ei văd o platformă consolidată pentru cumpărarea de resurse ca o modalitate de a consolida poziția de negociere a țării într-un mediu internațional neprietenos.
În ciuda acestui fapt, CMRG a primit puțină atenție globală până acum. Directorii BHP, Vale și Rio au făcut puține comentarii publice despre companie, în cea mai mare parte limitate la postările recente pe rețelele sociale chineze care se angajează să lucreze cu noua afacere. Nici analiștii și investitorii nu au părut prea interesați – nu a apărut deloc în întrebări în timpul unei zile pentru investitori de la Rio Tinto luna trecută.
Faptul că aprovizionarea cu minereu de fier este atât de concentrată poate limita puterea de negociere a CMRG pentru moment, a spus David Lennox, analist de resurse la Fat Prophets, cu sediul în Sydney.
„Va funcționa doar atunci când există surse semnificative de aprovizionare disponibile pentru ca un singur cumpărător să poată juca unul împotriva celuilalt, iar asta este în continuare.”
–Cu asistența Marianei Durao și Liz Ng.
(Actualizări cu comentarii de la analiști.)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html