Acțiunile Redbox s-au închis miercuri, ultima zi de tranzacționare, la 1.65 USD, în scădere cu 53%.
Acordul îl salvează pe Redbox dintr-un potențial faliment. La 31 martie, Redbox avea datorii de 349.3 milioane de dolari, față de 9.8 milioane de dolari în numerar. Fără înțelegere, spusese Redbox, ar exista „îndoieli substanțiale” cu privire la capacitatea sa de a rămâne o activitate continuă.
Încurajat de investitorii de retail care speră că ar putea transforma Redbox într-un altul
GameStop
(GME), acțiunile Redbox în ultimele luni tranzacționat ilogic la multiplii prețului tranzacției. În iunie, acțiunea s-a tranzacționat până la 18.20 USD pe acțiune. Deși au existat multe speculații cu privire la potențialul unui ofertant alternativ sau o rundă de finanțare care ar putea salva Redbox fără a vinde compania, nimic din toate acestea nu s-a întâmplat.
Anunțând finalizarea tranzacției, Chicken Soup a spus că, datorită achiziției, acum se așteaptă ca veniturile anuale să se tripleze la aproximativ 500 de milioane de dolari. Chicken Soup are peste 145 de canale TV gratuite cu reclame și o afacere tranzacțională video la cerere, pe lângă rețeaua de chioșcuri Redbox.
Chicken Soup a declarat că fostul CEO al Redbox, Galen Smith, devine vicepreședinte executiv atât al Chicken Soup, cât și al Redbox, cu accent pe „planuri de creștere viitoare”, inclusiv achiziții strategice. De asemenea, compania l-a numit președinte pe Jonathan Katz, un fost director executiv la Scripps Networks și Turner Broadcasting.
Chicken Soup a spus că se așteaptă să iasă din 2022 cu un Ebitda ajustat în funcție de rata de rulare, sau câștiguri înainte de dobândă, taxe, depreciere și amortizare, între 100 de milioane de dolari și 150 de milioane de dolari. Chicken Soup se așteaptă la peste 40 de milioane de dolari în sinergii de costuri din tranzacție în 2023. După tranzacție, deținătorii anteriori de Chicken Soup dețin aproximativ 76.5% din compania combinată, iar foștii deținători Redbox dețin 23.5%.
Joi târziu, Supa de pui a raportat Venituri în al doilea trimestru de 37.6 milioane USD, în creștere cu 70% față de un an în urmă, cu o pierdere netă de 20.4 milioane USD, sau 1.39 USD pe acțiune, și Ebitda ajustat de 5.6 milioane USD.
Finalizarea tranzacției pune capăt revenirii relativ recente – și nefericite – a Redbox pe piețele publice după o pauză lungă.
În 2016, fostul părinte Redbox, Outerwall, a fost privat de
Apollo
Management global pentru 1.6 miliarde de dolari. Pe lângă Redbox, Outerwall deținea chioșcuri Coinstar pentru a încasa sumele libere și chioșcurile ecoATM pentru reciclarea electronicelor. Apollo deține în continuare Coinstar și deține un pachet majoritar de acțiuni în ecoATM.
În octombrie anul trecut, Apollo a făcut publicul Redbox printr-o fuziune cu o companie de achiziții cu scop special, sau SPAC, numită Seaport Global Acquisition Corp. În câteva zile de la încheierea tranzacției, acțiunile Redbox s-au tranzacționat cu până la 20 de dolari. Dar stocul a fost prins în curând de vânzările de acțiuni tehnologice de la sfârșitul anului 2021 și s-au încheiat anul la 7.41 USD.
Redbox a încercat să treacă de la închirierea DVD-urilor la streaming, dar această mișcare a eșuat. Până în februarie, compania se afla în dificultăți financiare grave. În acea lună, compania a dezvăluit că și-a maximizat facilitatea de credit revolving și că reduce costurile, întârzie investițiile de capital și ia în considerare alternative strategice.
Acțiunile de supă de pui au scăzut joi cu 3.9%, la 14.18 dolari. Acțiunea a scăzut cu încă 5.6% la tranzacționare târzie, până la 13.39 USD. Înainte de scăderea după orele de program, stocul s-a dublat aproximativ de când tranzacția Redbox a fost anunțată în mai.
Scrie-i lui Eric J. Savitz la [e-mail protejat]