Chicago RIA Cresset va forma un birou multifamilial de 27 de miliarde de dolari prin fuziunea cu averea familiei Meristem din Minnesota

Cresset Asset Management, o firmă de birouri multifamiliale și de investiții private cu sediul în Chicago, a convenit să fuzioneze cu Meristem Family Wealth din Minnesota, au declarat liderii ambelor firme. Forbes. Meristem a gestionat active de 5.4 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2021, iar Cresset va avea peste 27 de miliarde de dolari în active sub administrare când combinația va fi finalizată. Termenii acordului nu au fost dezvăluiți.

Fondată în 2017 de veteranii de capital privat Avy Stein și Eric Becker pentru a gestiona banii propriilor familii, Cresset a crescut pentru a servi peste 1,100 de clienți cu valoare netă mare. Firma gestionează investiții publice și private, face planificare patrimonială și fiscală pentru familii și organizează evenimente de networking pentru clienții săi cu vorbitori invitați precum miliardarul Ray Dalio și actorul Matthew McConaughey.

După achiziționarea Meristem, Cresset va deține și Meristem Trust Company, o subsidiară din Dakota de Sud formată în 2015. Pentru clienții cu valoare netă ultra-înaltă ai Cresset, Meristem Trust se poate dovedi a fi un plus foarte valoros. Legile fiscale laxe din Dakota de Sud o fac destinația de alegere pentru americanii bogați din întreaga țară pentru a-și proteja banii în secret. Miliardarul Ed Bosarge a declarat într-o depoziție în timpul unei bătălii acerbe de divorț că are 800 de milioane de dolari în active evaluate în trusturile din Dakota de Sud, Forbes raportate în 2020, iar statul a devenit un loc popular pentru tehnici precum „decantarea încrederii” sau transferul de active de la un trust irevocabil la un nou trust cu diferiți termeni și beneficiari. Până acum, Cresset și-a externalizat serviciile de încredere.

„Suntem foarte selectivi în combinațiile pe care le facem pentru a ne asigura că sunt aditive. Cu Meristem, există câteva lucruri pe care le fac pe care noi nu le facem”, spune Stein Forbes. „Există o serie de companii de încredere independente care sunt destul de bune, dar nu este chiar același nivel și aceeași îngrijire pe care o poți oferi atunci când este propria ta companie de încredere.”

Meristem a fost fondată ca Advisors Financial Services de către CEO Charlie Maxwell în 1999 și redenumită în 2003. Majoritatea activelor sale la sfârșitul anului 2021 proveneau de la 388 de familii cu valoare netă mare și are birouri în Florida și Arizona, pe lângă prezența sa în Minnesota și Dakota de Sud.

Stein și Maxwell s-au întâlnit cu aproximativ un an și jumătate în urmă și au început să aibă discuții serioase despre fuziune în toamna trecută. Perechea a decis că firmele lor se potrivesc bine – atât afacerea de încredere a Meristem, cât și capacitățile sale de revizuire a asigurărilor erau servicii pe care Cresset nu le oferea intern, iar Cresset poate oferi clienților Meristem servicii de plată a facturilor și de compilare a impozitelor care au fost externalizate anterior. Stein și Maxwell spun că scăderea pieței din acest an nu a avut niciun efect asupra condițiilor acordului.

Cei 42 de angajați ai Meristem se vor alătura cu toții Cresset, iar clienții săi își vor putea păstra echipa existentă de consilieri financiari. Maxwell spune că a fost impresionat de creșterea organică a Cresset prin marketing digital și de oportunitățile de networking la care vor avea acum acces clienții săi.

„Am putut să afirmăm cu fermitate clienților noștri că foarte puține s-ar schimba în ceea ce privește managementul relațiilor”, spune Maxwell. „Mi-a plăcut faptul că amândoi suntem firme cu rădăcini din Midwest, mi-a plăcut experiența pe care Avy și Eric au adus-o din afara industriei și când am împărtășit propunerea noastră de valoare de a dori să construim firma pe care o dorim pentru propriile noastre familii, este consecvent în acea aliniere.”

Pentru Cresset, parteneriatul este a doua tranzacție majoră de fuziuni și achiziții a companiei cu creștere rapidă, după ce a absorbit Berman Capital Advisors, cu sediul în Atlanta, care a gestionat 4.7 miliarde de dolari, în septembrie anul trecut. Aproximativ două treimi din creșterea activelor sale a fost organică din cauza aprecierii și a noilor clienți care vin direct la firmă. La începutul acestui an, JPMorgan a ajuns la un acord pentru a respinge un proces împotriva firmei, al cărei co-președinte Doug Regan a fost director executiv la JPMorgan până în 2017, după ce Cresset a angajat cel puțin 10 consilieri de la bancă. Odată cu venirea echipei Meristem, va avea peste 300 de angajați în 15 birouri la nivel național.

„Epifania pentru mine este că, pe măsură ce ne-am apropiat de dimensiunea noastră, suntem capabili să fim un jucător mult mai important cu managerii”, spune Stein. „Dacă investești bani cu cineva, vei putea obține condiții mai bune sau vei avea o oportunitate mai bună de a co-investi în lucruri unice pe care le-ar putea conduce, iar acest lucru este adevărat atât în ​​partea publică, cât și în cea privată.”