Charlie Munger cumpără mai mult Alibaba: o analiză a graficului prețurilor

Când Charlie Munger se adaugă la o poziție existentă într-un portofoliu de acțiuni, probabil că este o idee bună să acordați atenție.

El și Warren Buffett conduc acel legendar Berkshire Hathaway
BRK.A
fond care a avut rezultate bune pe termen lung. Sunt investitori de valoare și au un istoric decent în evitarea mofturilor, acțiunilor de poveste și speculațiilor cu ochi sălbatici. Ei beau prea multă Coca Cola
KO
și mănâncă prea multă înghețată, dar e în regulă, sunt bătrâni și locuiesc în Omaha.

„Daily Journal Corp.” al lui Munger
DJCO
” tocmai a ridicat o cantitate substanțială din compania chineză de internet Alibaba, adăugându-se la suma bună pe care o deținea deja. El este președintele Daily Journal, iar noua funcție dublează numărul de acțiuni aflate deja în portofoliul companiei.

Multe persoane de pe Wall Street se tem să nu dețină acțiuni chineze în acest moment, deoarece este greu de spus ce ar putea avea în vedere guvernul de la Beijing despre piețele pe care le supraveghează. Pe de o parte, sigur, Charlie Munger este unul dintre cei mai deștepți din domeniu. Pe de altă parte, este posibil ca el să rateze o problemă evidentă?

Raportul preț-câștiguri al Alibaba se potrivește cu o abordare a investitorilor de valoare: la doar 16.85, este mult mai mic decât cota-ul Shiller pentru S&P 500, care acum se află la 40. Compania tranzacționează o valoare de abia peste 2 ori valoarea contabilă. Capitalurile proprii ale acționarilor depășesc cu mult datoria pe termen lung. Analiștii orientați spre valoare iubesc] astfel de lucruri.

Câștigurile Alibaba au scăzut cu 2.2% în acest an, dar rata de creștere a EPS pe ultimii 5 ani este de 14.40%. Compania nu plătește dividende.

Graficul zilnic al prețurilor pentru Alibaba arată astfel:

De obicei, direct în jos nu este un aspect bun, dar, uneori, acolo găsești acțiunile cu valoare bună. Prețul Alibaba are prețul atât sub media sa mobilă pe 50 de zile (linia albastră), cât și sub media sa mobilă pe 200 de zile (linia roșie). Are puterea de a umple golul de la mijlocul lunii noiembrie?

Iată cum arată graficul de preț săptămânal pentru Alibaba:

Scăderea recentă a prețului depășește nivelurile de suport de la sfârșitul anului 2018. Media mobilă de 50 de săptămâni trece sub media mobilă de 200 de săptămâni. Acea medie mobilă de 200 de săptămâni nu mai are tendința ascendentă. Din punctul de vedere al analizei de bază a graficului de preț, aceasta nu este o imagine bună.

Graficul de preț lunar pentru Alibaba arată astfel:

De la sfârșitul anului 2020 până în prezent, acele bare roșii lungi semnifică o mulțime de vânzări în fiecare lună. Alibaba a scăzut sub media sa mobilă pe 50 de luni, nu ceea ce vrei să vezi dacă ești un investitor pe termen lung care l-a cumpărat acum câțiva ani. Un lucru bun care se poate spune: stocul rămâne cu mult peste minimele din 2015/2016.

Este greu de respins perspicacitatea investițională a lui Charlie Munger. Investitorii care consideră Alibaba ca o posibilă valoare ar putea dori să vadă că prețul acțiunilor merge în lateral pentru o vreme, în loc să scadă.

Nu sfaturi de investiții. Doar în scopuri educaționale. Consultați-vă întotdeauna cu un consilier de investiții înregistrat înainte de a lua orice decizie.