Celsius a fost construit pe un risc ridicat

Firmă de împrumut pentru criptomonede cu probleme Celsius Network LLC, care a intrat în lumina reflectoarelor după ce a oprit toți cei 500,000 de utilizatori ai săi să-și retragă banii din cauza măcelului care a cuprins cripto-piață, face din nou titluri.

După cum se întâmplă, documentele investitorilor din 2021 dezvăluie că Celsius, care a fost comercializat ca fiind mai puțin riscant decât o bancă și cu randamente mai bune, de fapt „acuma mult mai multe riscuri decât o bancă tradițională”, Eliot Brown și Caitlin Ostroff Wall Street Journal raportate pe iunie 29.

Mai exact, documentele revizuite de către Jurnal au arătat că „creditorul a emis numeroase împrumuturi mari, susținute de puține garanții” și că „Celsius a avut puțină pernă în cazul unei recesiuni și a făcut investiții care ar fi dificil de remediat rapid dacă clienții s-ar grăbi să-și retragă banii”.

Mai riscant decât băncile

Potrivit documentelor, Celsius avea active de 19 miliarde de dolari și capitaluri proprii de aproximativ 1 miliard de dolari din vara anului 2021, înainte de a strânge noi fonduri. Raportul spunea că „raportul median dintre active și capitaluri proprii pentru toate băncile nord-americane din indicele S&P 1500 Composite a fost de aproximativ 9:1, sau aproximativ jumătate din celsius”.

Acest raport este unul dintre indicatorii utilizați pentru măsurarea riscului atunci când vine vorba de bănci. În ceea ce privește „companii nereglementate precum Celsius, raportul de 19-1 este deosebit de mare, având în vedere că unele dintre activele sale erau investiții în sectorul cripto extrem de volatil”, a explicat Eric Budish, economist la școala de afaceri a Universității din Chicago, care studiază criptomonede. .

După cum a subliniat Budish, această structură era precară, semănând cu o caracteristică a crizei financiare din 2008:

„Este doar o structură riscantă. (…) Mi se pare la fel de diversificat, la fel cum s-au diversificat portofoliile de credite ipotecare în 2006. (…) Era vorba doar de locuințe – aici totul este cripto.”

Între timp, fondatorul și CEO-ul Celsius, Alex Mashinsky, și-a centrat campania de marketing pe compararea companiei sale cu băncile tradiționale și arătând toate modurile în care Celsius le era preferabil. 

Unul dintre argumentele lui Mashinsky a fost că Celsius a avut „mult mai puțin risc, dar am reușit să furnizăm numere mari cu o singură cifră și cu două cifre mici”, așa cum el a spus canalul YouTube CTO Larsson în august 2021.

Cu toate acestea, după ea Jetonul CEL a scăzut cu peste 60% la mijlocul lunii mai, pe fondul „condițiilor extreme de piață”, Celsius a înghețat retragerile pentru clienții săi la mijlocul lunii iunie și a fost văzut adăugând mai mulți Bitcoin (BTC) garanție ca a ultimul efort de a-și proteja activele cripto din lichidare, finbold raportat la mijlocul lunii iunie.