Rezerva Federală a SUA a crescut agresiv ratele dobânzilor în efortul de a ține inflația sub control. Potrivit Cathie Wood de la Ark Invest, acest lucru ar putea avea consecințe grave.
Într-o serie de tweet-uri de sâmbătă, Wood compară situația actuală cu evenimentele care au dus la Marea Depresiune.
„Fed a crescut ratele în 1929 pentru a înlătura speculațiile financiare și apoi, în 1930, Congresul a trecut de Smoot-Hawley, punând taxe vamale de peste 50% la peste 20,000 de bunuri și împingând economia globală în Marea Depresiune”, spune Wood. „Dacă Fed nu pivotează, configurația va fi mai degrabă ca cea din 1929”.
Superinvestitorul subliniază că banca centrală americană „ignoră semnalele deflaționiste”. În același timp, ea avertizează că Chips Act „ar putea dăuna comerțului mai mult decât înțelegem”.
Desigur, nu toate activele sunt create egale. Unele – precum cele trei enumerate mai jos – ar putea avea performanțe bune chiar dacă Fed nu își înmoaie poziția de soi.
Nu ratați
Imobiliare
Poate părea contraintuitiv să ai bunuri imobiliare pe această listă. Când Fed își ridică ratele dobânzilor de referință, ratele ipotecare tind să crească și ele, așa că nu ar trebui să fie rău pentru piața imobiliară?
Deși este adevărat că plățile ipotecare au fost în creștere, imobiliarele și-au demonstrat de fapt rezistența în vremuri de creștere a ratelor dobânzilor, potrivit companiei de administrare a investițiilor Invesco.
„Între 1978 și 2021 au fost 10 ani distincti în care rata fondurilor federale a crescut”, spune Invesco. „În acești 10 ani identificați, proprietățile imobiliare private din SUA au depășit acțiunile și obligațiunile de șapte ori, iar imobiliarele publice din SUA au depășit performanța de șase ori.”
De asemenea, ajută faptul că imobiliare este un binecunoscuta acoperire împotriva inflației.
De ce? Pentru că, pe măsură ce prețul materiilor prime și al forței de muncă crește, noile proprietăți sunt mai scumpe de construit. Și asta crește prețul bunurilor imobiliare existente.
Proprietățile bine alese pot oferi mai mult decât aprecierea prețului. Investitorii pot, de asemenea, să câștige un flux constant de venituri din chirii.
Dar nu trebuie să fii proprietar începe să investești în imobiliare. Există o mulțime de trusturi de investiții imobiliare (REIT), precum și platforme de crowdfunding care vă pot face să începeți să deveniți un mogul imobiliar.
Băncile
Majoritatea companiilor se tem de creșterea ratelor dobânzilor. Dar pentru anumite instituții financiare, cum ar fi băncile, ratele mai mari sunt un lucru bun.
Băncile împrumută bani la rate mai mari decât împrumută, punând în buzunar diferența. Când ratele dobânzilor cresc, în mod obișnuit, diferența de câștiguri ale unei bănci se mărește.
Citeşte mai mult: Probabil că plătiți în exces când faceți cumpărături online - obțineți acest instrument gratuit înainte de Black Friday
Giganții băncilor sunt, de asemenea, bine capitalizați chiar acum și au returnat bani acționarilor.
În iulie, Bank of America și-a majorat dividendul trimestrial cu 5%, până la 22 de cenți pe acțiune. În iunie, Morgan Stanley a anunțat o creștere cu 11% a plăților sale trimestriale la 0.775 USD pe acțiune - și asta după ce și-a dublat dividendul trimestrial la 0.70 USD pe acțiune anul trecut.
Investitorii pot obține, de asemenea, expunere la grup prin ETF-uri precum SPDR S&P Bank ETF (KBE) și Invesco KBW Bank ETF (KBWB).
Capse de consum
Ratele mai mari ale dobânzilor pot răci economia atunci când este prea cald. Dar economia nu este prea fierbinte și, dacă Wood are dreptate, ne-am putea îndrepta către o recesiune majoră.
De aceea, investitorii ar putea dori să verifice sectoarele rezistente la recesiune - cum ar fi produsele de consum de bază.
Produsele de bază pentru consumatori sunt produse esențiale, cum ar fi alimente și băuturi, bunuri de uz casnic și produse de igienă.
Avem nevoie de aceste lucruri, indiferent de modul în care merge economia sau care sunt ratele fondurilor federale.
Atunci când inflația crește costurile de intrare, companiile de consum de bază - în special cele cu poziții înrădăcinate pe piață - sunt capabile să transfere aceste costuri mai mari asupra consumatorilor.
Chiar dacă o recesiune va lovi economia SUA, probabil că vom vedea în continuare Quaker Oats și suc de portocale Tropicana – făcut de PepsiCo (PEP) – pe mesele de mic dejun ale familiilor. Între timp, Tide and Bounty – mărci binecunoscute de la Procter & Gamble (PG) – vor rămâne probabil pe listele de cumpărături din întreaga țară.
Puteți obține acces la grup prin intermediul ETF-urilor, cum ar fi Fondul SPDR (XLP) pentru Consumer Staples Select Sector și ETF Vanguard Consumer Staples (VDC).
Ce să citești în continuare
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/set-more-1929-cathie-wood-183000307.html