Nu cu mult timp în urmă, considerat un pioner al investițiilor, sentimentul s-a schimbat complet în jurul lui Cathie Wood în ultimul an și jumătate. ETF-ul ARK Innovation al fondului ei ARK Invest este încărcat cu câștigători din epoca pandemiei orientați spre creștere, dar, după cum știe oricine care urmează traiectoria pieței de valori, tabelele s-au întors pe acțiuni de acest gen. Și rezultatul este că ETF-ul ARKK a scăzut acum cu 65% în 2022.
Înseamnă asta că Wood este gata să abandoneze strategia ei de a sprijini nume inovatoare, dar riscante și adesea neprofitabile în căutarea unor refugii mai sigure? Nu, este răspunsul scurt.
Wood nu numai că subliniază că acțiunile ARKK au crescut într-un ritm mai rapid decât cele ale Nasdaq 100 – o creștere a veniturilor de ~31% de la un an la altul față de o creștere de ~16% în ultimele patru trimestre de la sfârșitul trimestrului al doilea – la fel au și „mijloacele adăugate pentru a găzdui investițiile în viitor”.
„Cu toate acestea”, spune Wood, „piața plătește puțin pentru ceea ce credem că este un potențial de creștere superior.”
Și pe fondul creșterii ratelor dobânzilor care au redus valoarea actuală a viitoarelor fluxuri de numerar, valoarea „strategiilor de inovare pur-play” a scăzut cu 50-90% în ultimele 18 luni, o întorsătură a evenimentelor în care „ piețele de acțiuni par să se fi înclinat în fața EBITDA GAAP și să se orienteze către strategii defensive de creștere redusă.”
Dar Wood crede că aceasta este modalitatea greșită de a investi și că valul se va întoarce din nou.
„Credem că EBITDA GAAP este insuficient atunci când se măsoară creșterea pe termen lung și profilul de profitabilitate al companiilor inovatoare în stadiu incipient, în creștere rapidă”, a spus ea. „Din punctul nostru de vedere, profitabilitatea pe termen lung și performanța capitalului propriu a așa-numitelor companii „tehnologice fără profit” le va depăși pe cele ale companiilor care au oferit acționarii orientați pe termen scurt cu răscumpărări de acțiuni și dividende, în detrimentul investițiilor în viitor. .”
Wood are dreptate? Numai timpul va spune. Între timp, am decis să aruncăm o privire la primele două dețineri ale fondului pentru a vedea de ce este atât de încrezătoare că sunt câștigători pe termen lung. De asemenea, am deschis Baza de date TipRanks pentru a afla dacă experții Străzii sunt de acord. Să verificăm rezultatele.
Comunicații video Zoom (ZM)
Ocupând primul loc și reprezentând 9.36% din ETF-ul ARKK, cu o valoare de peste 605 milioane USD, este cea mai mare parte a acțiunilor din epoca pandemică, Zoom Video Communications.
Nu trebuie să fii un adept avid al pieței de valori pentru a cunoaște povestea Zoom. Un produs de videoconferință de nișă la începutul pandemiei de Covid-19, odată cu apariția blocajelor globale, s-a transformat rapid într-un instrument omniprezent folosit de milioane de oameni din întreaga lume - de la întreprinderi la familii la organisme educaționale. Drept urmare, stocul a crescut la înălțimi incredibile în 2020, dar, așa cum s-a întâmplat atâtor, coborârea a fost vicioasă. Acțiunile sunt cu 90% sub maximele din octombrie 2020 și au scăzut cu 64% în acest an.
Acestea fiind spuse, cel mai recent raport al companiei pentru al treilea trimestru fiscal (trimestrul octombrie) a fost unul decent. Veniturile s-au ridicat la 1.1 miliarde de dolari, reprezentând o creștere de 4.8% de la an la an și întrunind așteptările Street. Pe linia de jos, adj. EPS de 1.07 dolari a depășit prognoza analiștilor de 0.83 dolari.
Numărul de clienți care au contribuit cu peste 100,000 USD în veniturile din ultimele 12 luni – o măsură importantă care semnifică popularitatea produsului în rândul companiilor mari – a crescut cu 31% față de aceeași perioadă a unui an în urmă. Cu toate acestea, perspectivele au fost sub așteptări, iar acțiunile au deplasat spre sud în urma tipăririi, așa cum a fost cazul în cea mai mare parte a anului 2022.
Cu toate acestea, în timp ce analist MKM Catharine Trebnick consideră că compania va trebui să-și demonstreze acreditările în climatul actual, ea rămâne optimistă cu privire la potențialul său pe termen lung.
„În mediul macro dificil pe termen scurt, managementul va trebui să demonstreze o execuție puternică cu privire la noile soluții și inițiative de lansare pe piață pentru a concura eficient și a stabiliza afacerea online. Pe termen lung, continuăm să credem că poziționarea companiei într-o oportunitate de piață mare și subpătrunsă poate conduce la creșterea durabilă într-un mediu normalizat”, a spus Trebnick.
Încrederea lui Trebnick este transmisă de un rating Buy și un preț țintă de 100 USD. Ca atare, analistul vede că acțiunile vor crește cu 53% în anul următor. (Pentru a urmări istoricul lui Trebnick, click aici)
Majoritatea celor de pe Stradă, însă, nu sunt la fel de încrezători ca Trebnick sau Wood. Acțiunea se mândrește cu un rating de consens Hold, bazat pe 15 Holds (adică Neutre) vs. 7 Cumpărări și 2 Sells. Cu toate acestea, majoritatea cred că acțiunile sunt acum subevaluate; ținta medie de 86.75 USD face loc pentru câștiguri pe 12 luni de 32.5%. (Consultați prognoza stocului Zoom pe TipRanks)
Exact Sciences Corporation (EXAS)
Al doilea cel mai mare holding al ARKK este un tip complet diferit de inovator. Ocupând 8.68% din spațiul ETF și un holding în valoare de peste 561 de milioane de dolari, Exact Sciences este un specialist în diagnosticare moleculară axat pe detectarea cancerelor în stadiu incipient. Compania se mândrește cu un portofoliu de diverse produse de testare conduse de oferta sa emblematică, Cologuard, care, fiind unul dintre cele mai fiabile teste de screening non-invazive CRC (cancer colorectal), se mândrește cu o poziție puternică pe piață.
În cea mai recentă situație financiară, pentru trimestrul 3, Exact Sciences a prezentat o acțiune puternică. Veniturile au crescut cu 15% față de aceeași perioadă a anului trecut, până la 523.1 milioane de dolari, depășind estimarea Wall Street cu 19.95 milioane de dolari. În timp ce compania a înregistrat o pierdere de 0.84 USD pe acțiune, cifra a reușit totuși să se situeze înaintea celor -1.07 USD anticipate de analiști. În plus, compania și-a ridicat perspectivele de venituri pentru întregul an la între 2.025 și 2.042 miliarde de dolari, cu 33 de milioane de dolari mai mari la mijloc decât previziunile anterioare.
Piața i-au plăcut rezultatele, trimițând acțiunile mai mari în sesiunea următoare, iar stocul a primit un nou impuls mai recent. Săptămâna trecută, rivalul de screening al cancerului Guardant a anunțat date de top pentru un test de screening pentru cancer pe bază de sânge, care a fost puțin dezamăgitor. În calitate de concurent, aceasta este o veste bună pentru Exact Sciences.
Printre tauri se numără și analistul Canaccord Kyle Mikson care vede în față un șir de catalizatori pentru a spori stocul. El scrie: „Credem că 2023 va fi un alt an important pentru citirea datelor, care ar trebui să le reamintească investitorilor (potențial un „apel de trezire”) de factorii de creștere a conductei Exact pe termen scurt, mediu și lung... În timp ce colegii sunt afectați de nesiguranță rambursare și alte probleme, credem că acești catalizatori și stabilitatea relativă a companiei ar trebui să contribuie la creșterea nivelurilor de evaluare a EXAS în 2023.”
„În plus”, a mai explicat Mikson, „credem că lectura recentă de către Guardant Health a studiului de screening ECLIPSE pentru testul de biopsie lichidă al companiei a ridicat o supraîncărcare a acțiunilor EXAS care ar trebui să permită acțiunilor să funcționeze bine pe baza bazelor solide ale companiei în 2023”.
Toate acestea l-au determinat pe Mikson să evalueze acțiunile EXAS ca Buy, în timp ce prețul său țintă de 70 USD face loc pentru câștiguri pe 12 luni de ~37%. (Pentru a urmări istoricul lui Mikson, click aici)
Majoritatea colegilor lui Mikson gândesc în aceeași direcție; pe baza evaluărilor 9 Buy vs. 3 Holds, stocul obține un rating de consens Strong Buy. (Consultați prognoza stocului EXAS pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html