Raportul privind inflația „catastrofal de rău” crește șansele de creștere a ratei dobânzii cu 75 de puncte de bază săptămâna viitoare

Aviz: Inflația este acum concentrată în nevoile vieții

De asemenea, a se vedea: Biden va ține un discurs despre creșterea prețurilor, pe măsură ce rata inflației atinge un nou maxim din ultimii 40 de ani

„Ceea ce am văzut în acest raport, care a fost dezamăgitor și puțin alarmant, este că citirea de bază, excluzând alimentele și energia, a venit mai fierbinte decât ne-am așteptat și asta după ce am scăzut de la un număr foarte mare pentru aprilie 2021”, a spus ea prin telefon. . „Acesta este un tip mult mai persistent și mai lipicios inflație care durează ani pentru a funcționa prin sistem.”

„Fed a greșit la fiecare pas și ar trebui să vedem o creștere de 75 de puncte de bază la întâlnirea din iunie”, a spus Tengler. „Întrebarea este dacă pot surprinde și nu cred că vom vedea asta. De fiecare dată când întârzie, acest lucru permite inflației să se dezvolte și acest lucru crește șansele de recesiune.” Piețele de acțiuni vor fi „urâte și agitate pe tot parcursul verii, deoarece cifrele inflației nu se vor îmbunătăți”.

Într-adevăr, comercianții de instrumente asemănătoare instrumentelor derivate, cunoscute sub denumirea de fixings, se așteptau la un șir de citiri anuale ale IPC, care să urce până la 8.8% în august și septembrie, înainte de a se stabili la 8% pentru octombrie. Între timp, SUA sentimentul consumatorilor a scăzut la un nivel record în această lună.

Mai jos este o prezentare a reacției la datele IPC de vineri:

Perspective de septembrie

„Per total, raportul ar trebui să fie de mare îngrijorare pentru Fed, având în vedere că creșterile de preț atât în ​​titlul, cât și în cele de bază nu arată semne de scădere și ne așteptăm ca prețurile să continue să înregistreze câștiguri ferme pe termen scurt”, TD. Strategii de valori mobiliare Oscar Munoz, Priya Misra și alții au scris într-o notă. „Ne aşteptăm ca Fed să-şi menţină tendinţa de înăsprire agresivă în lunile următoare, să aşteptăm ca Comitetul să crească ratele cu 50 de puncte de bază atât săptămâna viitoare, cât şi la reuniunea FOMC din iulie şi credem că o creştere de 50 de puncte de bază în septembrie ar putea să nu fie exclusă. ”

O echipă de la Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-5.48%,
condus de Jan Hatzius, a fost de acord cu evaluarea TD din septembrie, spunând „acum ne așteptăm ca Fed să majoreze rata fondurilor cu 50 bp în septembrie (față de +25 bp anterior), pe lângă mișcările de +50 bp în iunie și iulie”.

„Raportul de astăzi ar trebui să stingă orice pretenție că o „pauză” în creșterea ratelor de dobândă va fi probabil potrivită până la sfârșitul verii, deoarece Fed este în mod clar în spatele mingii opt pentru punerea sub control a inflației”, a declarat Jason Pride, directorul de investiții al companiei. averea privată la Glenmede.

„Investitorii ar trebui să se aștepte ca Rezerva Federală să continue pe traiectoria de creștere a ratei de 50 pb săptămâna viitoare și mai departe, până când inflația va da semne semnificative de decelerare spre intervalul țintă de 2-3% al Fed”, a spus Pride.

Raportul din mai a fost un „doozy”

„Raportul IPC de azi a fost un nemaipomenit”, a spus Tom Graff, șeful de investiții la Facet Wealth.

„Deși știam că numărul principal va crește probabil din cauza prețurilor la alimente și energie, consensul a fost că IPC-ul de bază de la o lună la lună va încetini secvențial”, a scris el într-un e-mail. „Din păcate, asta nu s-a întâmplat. IPC general a fost de 1% pentru lună și un maxim de 40 de ani de 8.6% pentru anul, iar de bază a rămas constant la +0.6% pentru lună și 6.0% pentru anul.” 

„Cea mai îngrijorătoare parte a acestui raport a fost amploarea sa. Numărul lunar nu a fost determinat de câteva elemente. Majoritatea categoriilor majore au accelerat de fapt creșterile de preț de la o lună la lună. Majoritatea observatorilor sunt de acord că este mai probabil ca inflația mai largă să persistă.”

În afara controlului

„Datele de vineri despre inflație sugerează că dezbaterea privind „inflația maximă” ar putea fi prematură”, a declarat Nancy Davis, fondatorul Quadratic Capital Management. „Ideea de vârf a inflației presupune că întreruperile lanțului nostru de aprovizionare s-au încheiat și nu vor reapărea în curând și nu sunt atât de sigur că putem avea încredere în asta.”

„Investitorii rămân prea încrezători că Rezerva Federală va putea controla inflația”, a spus Davis prin e-mail. „Nu ar trebui să luăm capacitatea Fed de a controla inflația ca un dat.”