Numerarul este departe de gunoi.
Investitorii obțin cele mai mari randamente din ultimii ani păstrându-și banii în instrumente super-sigure, asemănătoare numerarului. Rata bonurilor de trezorerie pe un an a atins 4.08% în această săptămână, cel mai ridicat nivel din mai mult de două decenii.
Ratele dobânzilor în general au crescut pe măsură ce Fed își ridică rata de referință la fondurile federale pentru a combate inflația. Dar randamentele pe termen scurt au beneficiat în mod disproporționat, deoarece banca centrală a SUA își încarcă în avans creșterile și le împinge dincolo de „neutru” – sau de locul în care ratele nu sunt nici stimulative, nici restrictive.
S-a creat o situație în care ratele pe termen scurt produc mai mult decât ratele pe termen lung. De exemplu, biletul de trezorerie pe doi ani, larg urmărit, a avut ultimul randament în jur de 4%, în special mai mult decât biletul de trezorerie pe 10 ani, care a randamentat 3.58%.
Aceasta înseamnă că investitorii în obligațiuni pe termen mai scurt sunt plătiți mai mult, în timp ce își asumă mai puțin riscul ratei dobânzii. Dacă ratele continuă să crească, obligațiunile cu scadențe mai scurte vor scădea mai puțin decât omologul lor pe termen lung.
Acest lucru face ca aceste obligațiuni pe termen scurt și fondurile care le dețin o modalitate bună de a profita de ratele mai mari ale dobânzilor, fără a vă face neapărat griji dacă ratele vor continua să crească.
Obligațiuni individuale și ETF-uri de obligațiuni pe termen ultrascurt
Investitorii au multe opțiuni atunci când vine vorba de a investi în obligațiuni pe termen scurt. O cale evidentă este să investești direct în obligațiuni. Majoritatea brokerajelor majore oferă investitorilor acces la tranzacționarea obligațiunilor, dar pentru că obligațiunile comÎn toate formele și dimensiunile, procesul este mai greoi – și de obicei mai costisitor – decât cumpărarea de acțiuni sau ETF-uri.
Avantajul obligațiunilor individuale este că le puteți păstra până la scadență. Acest lucru elimină riscul ratei dobânzii, deoarece un investitor va fi rambursat integral investiția la scadență (presupunând că un emitent nu este implicit). Trezoreriile deținute în acest fel sunt fără riscuri.
Investitorii care nu doresc să se ocupe de obligațiuni individuale pot folosi ETF-urile pentru a cumpăra obligațiuni într-un mod simplu și direct. The ETF iShares Short Treasury Bond (SHV) este un ETF de titluri de stat, care deține trezorerie cu scadențe mai mici de un an.
Pretul lui nu se misca atat de mult. De exemplu, în martie 2020, când ratele dobânzilor erau la niveluri scăzute record, fondul s-a tranzacționat la 111.05 USD; astăzi, se tranzacționează la 109.95 USD. Deci prețul fondului a scăzut cu 1%, deoarece ratele au crescut de la zero la aproape 4%. În lumea ETF, acest lucru este cât mai aproape de stabil.
ETF de obligațiuni pe termen scurts
Pentru investitorii care doresc să facă față unui risc puțin mai mare de rata a dobânzii, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) este o optiune. Deține trezorerie cu scadențe de la unu până la trei ani. Dacă vă uitați la aceeași perioadă de timp ca mai sus (din martie 2020 până astăzi), veți vedea că prețurile pentru acest ETF au scăzut cu 7% de la maxim la minim.
Este semnificativ, dar acesta este cel mai rău an pentru obligațiuni din istoria modernă. Un fond precum VGSH de obicei nu se va mișca atât de mult, deși este totuși important să înțelegem tipul de volatilitate care este posibil cu un fond ca acesta.
Acest fond este o opțiune pentru investitorii care doresc o durată suplimentară a trezoreriei de unul până la trei ani față de bonurile de trezorerie (trezorerie cu scadențe de 12 luni sau mai puțin), probabil pentru că ei cred că ratele dobânzilor vor scădea în cele din urmă, împingând prețurile pentru fond.
ETF-urile de obligațiuni pe termen mai lung pot, de asemenea, să „blocheze” interate de repaus pentru ETF-urile de obligațiuni pe termen mai lung decât cele pe termen scurt. Cu toate acestea, conceptul de blocare a ratelor nu este la fel de simplu cu ETF-urile de obligațiuni în comparație cu obligațiunile individuale, deoarece obligațiunile sunt în mod constant adăugate și scazute din ETF-urile de obligațiuni.
Există tot felul de arome când vine vorba de aceste ETF-uri. SHV și VGSH sunt printre cele mai sigure, în timp ce alte fonduri ar putea deține obligațiuni mai riscante, cum ar fi munis, corporații și altele, pentru a genera randamente mai mari.
Aruncă o privire la ETF-ul de obligațiuni pe termen ultrascurt al ETF.com canal și ETF-ul nostru de obligațiuni pe termen scurt canal pentru mai multe opțiuni.
Fonduri de piață monetară
ETF-urile nu sunt singura structură de fond care deține obligațiuni pe termen scurt. Fondul mutual al pieței monetare este un vehicul și mai popular pentru generarea de randament al numerarului.
Fondurile de pe piața monetară sunt strict reglementate și trebuie să respecte Regula 2a-7 din Investment Company Act din 1940. Au restricții privind tipurile de titluri pe care le pot deține și cât de multă lichiditate au fondurile la îndemână.
Aceste restricții fac piețele monetare extrem de sigure și le permit să ofere investitorilor ceva extrem de convingător - un preț stabil. Cu câteva excepții, fondurile de pe piața monetară mențin o valoare stabilă a activului net de 1 USD. Este ceva pe care nici măcar SHV-ul menționat anterior nu îl poate oferi.
Pentru investitorii care doresc să nu vadă absolut nicio fluctuație în prețul fondurilor lor, aceasta ar putea fi o caracteristică atractivă.
La fel ca ETF-urile de obligațiuni pe termen scurt, fondurile de pe piața monetară vin în diferite variante, deși sunt mai restricționate în ceea ce privește tipurile de titluri pe care le pot deține. Cei care dețin exclusiv trezorerie sunt cei mai siguri, cum ar fi Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Trimite un e-mail lui Sumit Roy la [e-mail protejat] sau urmează-l pe Twitter @sumitroy2
Povestiri recomandate
Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Toate drepturile rezervate
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html