Stocul Carvana a scăzut cu aproape 100% în 2022

Intrebari cu cheie

• Yahoo Finance a anunțat că Carvana a câștigat dezonoarea de a fi cea mai proastă companie a anului din cauza dificultăților sale financiare.
• Cei mai mari creditori ai Carvana au semnat un pact de colaborare în cazul unei posibile restructurari a datoriilor, ceea ce ar indica faptul că există îngrijorări că comerciantul de mașini second hand ar putea fi în pragul depunerii falimentului.
• Mulți critici cred că Carvana nu s-a pregătit pentru o criză economică, cu oameni îngrijorați de suma de bani cheltuită pentru o reclamă la Super Bowl, achiziționarea Adesa, o sifonie de angajări și lipsa de planificare a schimbărilor de inventar.

Carvana Co. (CVNA) a devenit principala platformă de comerț electronic pentru cumpărarea și vânzarea de vehicule second hand online în ultimii câțiva ani. Acum, se pare că compania este în pragul unei crize financiare grave.

Retailerul auto a avut una dintre cele mai legendare căderi ale acestui an. Prăbușirea sa este surprinzătoare când luați în considerare modul în care vânzările de mașini second hand au decolat în 2021 din cauza ratelor dobânzilor mai scăzute și a creșterii venitului disponibil.

Când compania a anunțat câștiguri mai mici decât se aștepta în trimestrul al treilea în noiembrie, acțiunile sale au scăzut în ziua următoare. Din păcate, prețurile acțiunilor au continuat să scadă de atunci. Ne vom uita la prognoza pentru Carvana în 2023.

Ce sa întâmplat cu Carvana?

Înainte de a examina probleme recente cu Carvana, trebuie să pictăm tabloul pentru a vedea ce a dus la ascensiunea fulgerătoare a dealerului de mașini second hand.

Carvana a oferit un model de afaceri unic

Carvana a lovit la momentul potrivit cu o combinație de comerț și automate clare, falnice, pentru a se îndepărta de modelul tradițional de dealer.

Platforma le-a permis clienților să cumpere vehicule second hand online, cu prețuri fără tocme și livrare la domiciliu. Unele locații au oferit chiar „mașini automate” care au ocupat mai multe niveluri, permițând cumpărătorilor de mașini să aleagă ceea ce își doreau.

Acest model a fost, de asemenea, norocos să suporte timpul restricțiilor legate de pandemie. A existat o situație în care oamenii erau mai mult acasă și aveau mai multe venituri disponibile. În plus, guvernul a pompat chiar economia cu bani.

Acești factori combinați i-au făcut pe oameni dornici să cumpere vehicule din confortul casei lor.

TryqDespre setul de investiții Global Trends al Q.ai | Q.ai – o companie Forbes

Vânzările de mașini second hand au crescut în timpul pandemiei

Din cauza penuriei de semiconductori care a redus oferta de mașini noi, prețurile mașinilor uzate au crescut în 2021. Mulți cumpărători au trecut la vehicule uzate, deoarece nu au putut pune mâna pe altele noi.

Acest lucru a condus la inflația mașinilor uzate să stabilească un record de 41% anual în ianuarie 2022, ceea ce a fost pozitiv pentru o companie precum Carvana, deoarece însemna că au generat mai multe venituri.

Inflația generală pentru consumatori a atins un vârf la 9.1% în iunie și a devenit evident că Fed va deveni agresivă în privința majorărilor ratelor pentru a încetini economia. Ratele mai mari ale dobânzilor înseamnă că mai puțini oameni își pot permite să investească într-un nou set de roți.

În plus, oamenii sunt precauți în privința cheltuielilor, deoarece există temeri de a în aşteptarea recesiunii.

Starea actuală la Carvana

Pe măsură ce 2022 se apropie de sfârșit, există temeri că Carvana ar putea fi nevoită să depună faliment. Valoarea stocului Carvana a scăzut cu aproximativ 98% de la începutul anului. Acțiunea are un maxim în 52 de săptămâni de 241.99 USD și un minim de 3.55 USD.

Temerile de posibil faliment au început după ce un raport de la Bloomberg spunea că unii dintre cei mai mari deținători ai datoriei lui Carvana au semnat un acord prin care se angajau să colaboreze în timp ce negociau o posibilă restructurare a datoriilor.

Acești creditori au convenit să lucreze împreună pentru a avea mai multă influență în negocieri, deoarece deținătorii de datorii sunt preocupați în primul rând să-și recupereze banii.

Firmele care lucrează împreună dețin 4 miliarde de dolari din cele 6.3 miliarde de dolari ale Carvana. De asemenea, a fost raportat că Carvana poartă discuții cu avocații și bancherii de investiții cu privire la opțiunile de gestionare a datoriilor, deoarece zvonurile despre problemele sale de solvabilitate continuă să scadă prețul acțiunilor.

Restructurarea datoriilor nu indică întotdeauna că o companie este în pragul falimentului, iar Carvana ar putea încă să găsească o modalitate de a-și îndeplini obligațiile. Cu toate acestea, faptul că creditorii au semnat un pact nu pare promițător pentru viitorul Carvanei.

În cele din urmă, nu există analişti care să fie încrezători în situaţia financiară a companiei.

Ce o doare pe Carvana?

În timp ce multe companii suferă din punct de vedere financiar chiar acum din cauza factorilor macroeconomici care au afectat numeroase industrii, unele probleme sunt relativ unice pentru Carvana.

Prețurile mașinilor rulate au scăzut

Prețurile vehiculelor rulate au scăzut în ultimele șase luni. Indicele valorii vehiculelor uzate Manheim, care monitorizează prețurile mașinilor uzate vândute la licitațiile angro din SUA, a înregistrat o scădere de 15.6% în noiembrie față de nivelurile record din ianuarie.

Vehiculele noi sunt în sfârșit mai disponibile în comparație cu minimele istorice. Din cauza lipsei de cipuri de semiconductori, problemele de producție cu mașinile noi au dus la stocuri extrem de scăzute și la prețuri mai mari.

Cumpărarea de mașini noi oferă consumatorilor mai multe opțiuni, iar dealerii ar putea oferi opțiuni de finanțare mai bune.

Potrivit Cox Automotive, se estimează că vânzările cu amănuntul folosite au scăzut cu 1% în noiembrie față de luna anterioară și au scăzut cu 10% de la un an la altul. De asemenea, se estimează că piața totală folosită ar putea termina anul în scădere cu 12% față de cifra de 40.6 milioane în 2021.

Cea mai mare problemă este că, deoarece Carvana vinde mașini second hand, întregul model de afaceri se bazează pe aceștia să cumpere mașini pentru mai puțin decât le vând pentru a obține profit. Cealaltă problemă este că, odată cu scăderea prețurilor mașinilor uzate, compania deține stocuri care se depreciază zilnic.

Raportul de câștig a fost mai slab decât se aștepta

Carvana și-a anunțat raportul de câștiguri pe 3 noiembrie, iar rezultatele mai slabe au dus la scăderea acțiunilor. A raportat venituri de 3.386 miliarde de dolari, în scădere cu 2.7% anual. Aceasta a fost cu 300 de milioane de dolari mai puțin decât se așteptau analiștii.

Compania a avut o pierdere de 2.67 dolari pe acțiune, comparativ cu o pierdere de 0.38 dolari cu un an în urmă. Unitățile vândute cu amănuntul au scăzut cu 8.4%, până la 102,570.

Investitorii au fost și ei dezamăgiți de sold, iar planurile pe termen lung ale companiei sunt sub semnul întrebării. Deoarece Carvana are numerar minim și 6.3 miliarde de dolari în datorii, inclusiv 5.7 miliarde de dolari în bancnote senior, există îngrijorări cu privire la capacitatea retailerului de a acoperi plățile datoriilor.

Toate acestea sunt extrem de îngrijorătoare, deoarece numerarul și echivalentele lui Carvana au totalizat 1.05 miliarde de dolari în al doilea trimestru al acestui an. Mai are acum doar 316 milioane de dolari.

Carvana nu a reușit să obțină un profit anual, dar acest lucru este normal pentru companiile cu creștere mare ca aceasta.

De asemenea, merită menționat faptul că raportul oficial al veniturilor Carvana, lansat luna trecută, nu a împărtășit o prognoză cantitativă pentru 2023, deoarece au simțit că situația economică actuală face imposibil acest lucru. Acestea sunt semne clare de avertizare că compania nu merge bine.

Cum ar trebui să investești?

Multe povești de succes legate de pandemie suferă, deoarece obiceiurile de cheltuieli ale consumatorilor se schimbă din cauza inflației în creștere și a ratelor dobânzilor mai mari, ceea ce face ca totul să pară mai scump. Datorită acestor factori, piața de valori a fost foarte volatilă.

Este întotdeauna o provocare să investești într-o piață la fel de volatilă precum ceea ce vedem acum. Cu o varietate de strategii de investiții în inteligență artificială (AI), Q.ai ajută investitorii construiți bogăție pe termen lung fără stresul urmăririi stocurilor individuale. Protecția portofoliului este disponibil și pentru a vă proteja câștigurile și a reduce pierderile, indiferent de industriile în care investiți.

Linia de fund

Când am scris despre Carvana acum o lună, existau temeri că ar putea deveni o acțiune de 1 USD. Acum, există temeri că compania ar putea da faliment.

Chiar dacă Carvana a prosperat în lunile de izolare, când circulau bani pentru stimulente și oamenii adoptau opțiunile de cumpărături online, nu și-au luat măsurile de precauție pentru a se pregăti pentru creșterea ratelor și o încetinire economică.

Prognoza pentru Carvana în 2023 nu pare promițătoare, deoarece comerciantul de mașini second hand încă nu a demonstrat că poate face față acestei crize economice provocatoare. Pe măsură ce vânzările continuă cu fiecare anunț de majorare a ratei, va dura ceva timp până când Carvana va putea recâștiga încrederea investitorilor.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.