Cratere de stoc Carvana pe măsură ce perspectiva se întunecă pentru piața vehiculelor second hand

Acțiuni ale Carvana au publicat vineri cea mai proastă zi înregistrată după ce compania a ratat așteptările de sus și de jos ale Wall Street-ului pentru al treilea trimestru pe măsură ce perspectivele pentru mașinile uzate scad de la cererea record, prețurile și profiturile în timpul pandemiei de coronavirus.

Acțiunile au scăzut cu 39% pentru a încheia ziua la 8.76 dolari pe acțiune – ușor mai mare decât cel mai prost preț de închidere vreodată de 8.72 dolari pe acțiune din mai 2017. Acțiunile retailerului online de mașini second hand au scăzut cu 96% în acest an, după ce au atins un total. - maxim intraday de 376.83 USD per acțiune pe 10 august 2021

Cel mai scăzut nivel istoric al acțiunii de 8.14 USD pe acțiune a avut loc la mai puțin de o săptămână după ce a început să se tranzacționeze public pe 28 aprilie 2017. Cea mai proastă zi anterioară de tranzacționare a Carvana a fost o scădere de 26.4% pe 18 martie 2020.

Morgan Stanley și-a retras vineri ratingul și prețul țintă pentru Carvana. Analistul Adam Jonas a citat deteriorarea pieței de mașini second hand și a mediu de finanțare volatil pentru schimbare.

„În timp ce compania continuă să urmărească acțiuni de reducere a costurilor, credem că o deteriorare a pieței de mașini second hand combinată cu un mediu volatil de rată a dobânzii/finanțare (tranzacționarea obligațiunilor la randament de 20%) adaugă riscuri semnificative perspectivelor, contribuind la o gamă largă. de rezultate (pozitive și negative)”, a scris el într-o notă adresată investitorilor vineri.

Prețurile și profiturile vehiculelor uzate au crescut semnificativ, deoarece consumatorii care nu și-au putut găsi sau nu-și permiteau să cumpere un vehicul nou au optat pentru un mașină sau camion second-hand. Stocurile de vehicule noi s-au epuizat semnificativ în timpul pandemiei de coronavirus, în mare parte din cauza problemelor lanțului de aprovizionare, inclusiv a deficitului global de cipuri semiconductoare.

Dar creșterea ratelor dobânzilor, inflația și temerile de recesiune au dus la o mai puțină disponibilitate a consumatorilor de a plăti prețurile record, ducând la scăderi pentru Carvana și alte companii de vehicule second hand, cum ar fi masina max.

Dealeri mari de vehicule noi și second-hand francizați, cum ar fi Lithia Motors și AutoNation avertizat de înmuiere pe piața de vehicule second hand atunci când și-au raportat recent rezultatele din trimestrul trei.

CEO-ul și cofondatorul Carvana, Ernie Garcia într-o convorbire de joi, a descris anul următor ca fiind „unul dificil” pentru companie, invocând, printre alți factori, o normalizare a industriei vehiculelor uzate de la nivelurile sale umflate și creșterea ratelor dobânzilor.

„Mașinile sunt o achiziție scumpă, discreționară, adesea finanțată, care a umflat mult mai mult decât alte bunuri din economie în ultimii doi ani și în mod clar are un impact asupra deciziilor de cumpărare ale oamenilor”, a spus el.

Garcia a descris sfârșitul celui de-al treilea trimestru drept „cel mai accesibil punct de până acum” pentru clienții care finanțează achiziția unui vehicul.

Aproape toate aspectele operațiunilor Carvanei au scăzut față de un an mai devreme în timpul celui de-al treilea trimestru, inclusiv o scădere cu 31% a profitului brut la 359 de milioane de dolari. Unitățile sale de vânzare cu amănuntul au scăzut cu 8% comparativ cu al treilea trimestru din 2021, ajungând la 102,570 de vehicule, în timp ce profitul brut pe unitate – o măsură foarte urmărită de investitori – a scăzut cu mai mult de 1,100 USD, până la 3,500 USD.

Carvana a înregistrat o pierdere mai mare decât se aștepta, de 2.67 dolari pe acțiune. Veniturile au fost, de asemenea, sub așteptări, la 3.39 miliarde de dolari, comparativ cu estimările de 3.71 miliarde de dolari, potrivit Refinitiv.

- CNBC Michael Bloom au contribuit la acest raport.