Masajul este epic în obligațiuni din cauza erorii de inflație a Fed: Jim Bianco

S-ar putea să nu existe nicio scăpare din turbulențele pieței de obligațiuni – chiar și pentru investitorii în acțiuni.

Cercetătorul de piață Jim Bianco avertizează că politicile critice ale Rezervei Federale pentru a controla inflația sălbatică vor provoca pierderi pe scară largă pe Wall Street.

„În cele din urmă, acest lucru va reveni și va afecta toate activele financiare”, a declarat președintele Bianco Research pentru CNBC „Bani rapizi" joia.

Alb a devenit ursist pe acțiuni la sfârșitul anului trecutr, în primul rând din cauza riscurilor de inflație. El dă vina pe Fed pentru că a așteptat prea mult timp pentru a pune capăt politicilor sale de bani ușori din cauza pandemiei și pentru a ridica ratele dobânzilor.

„Apelul de anul trecut conform căruia inflația ar fi bine controlată și tranzitorie este, fără îndoială, una dintre cele mai proaste prognoze din istoria Rezervei Federale”, a spus Bianco. „Acum sunt blocați cu această politică ultra-agresivă, deoarece nu au început să majoreze ratele într-un ritm foarte lejer în urmă cu un an.”

Îi face griji pentru costurile marii de recuperare.

„Nu intenționează să creeze o aterizare dură. Dar ceea ce intenționează să facă este să reducă prețurile”, a spus Bianco. „Vor o inflație mai mică, și vor crește ratele până vor ajunge la o inflație mai mică. Cum vor face asta? Vor încetini cererea.”

Potrivit lui Bianco, singura soluție a Fed este să pornească rapid ratele dobânzilor și să-i determine pe oamenii bogați să nu mai cheltuiască. Piața de obligațiuni scade deja posibilele mișcări îndrăznețe ale băncii centrale.

„Piața de obligațiuni înțelege. Măcelul este epic”, a scris el într-un thread recent pe Twitter. „Aceasta nu este doar cea mai proastă piață de obligațiuni din cariera noastră (rentabilitatea totală), dar ar putea fi cea mai proastă din viața noastră.”

Bianco, care vede o șansă de inflație de 75% în următorii doi ani, se așteaptă la o creștere de 50 de puncte de bază la următoarea sa întâlnire de politică din 3 mai până în 4 mai.

„Va fi 50 de [puncte de bază] până când Fed va crește practic dobânzile prea mult și va sparge ceva. Și atunci se vor termina. Dar, nu se vor întoarce la 25”, a spus el. „Dacă bursa vrea să crească, poate ar trebui să vorbească despre 75 în loc de 50.”

Bianco susține că Fed știe că mizele sunt mari.

„Nu vor să creeze greșeala în cealaltă direcție, fiind prea timizi în acest moment. Acum e pe fereastră”, a spus Bianco. „Nu vor să creeze o piață spartă. Ei nu vor să creeze o recesiune. Dar atunci când mergi pe acea cale și ești atât de neclintit în a încerca să frânezi inflația, este foarte probabil să faci o greșeală.”

Declinare a responsabilităţii