După un 1H22 înspăimântător, care a reprezentat cea mai proastă performanță a pieței de valori din 1970, a doua jumătate se preface și ea a fi puțin dezamăgitoare. După ce a recuperat o parte din pierderi, a revenit din nou pe alunecare, cu S&P 500 aproape înapoi la minimele de la mijlocul lunii iunie.
Vestea proastă, potrivit investitorului miliardar Carl Icahn, este că lucrurile s-ar putea înrăutăți încă de aici.
„Cred că multe lucruri sunt ieftine și vor deveni mai ieftine”, a spus Icahn, arătând starea de rău economic și punând vina pe picioarele Fed, a cărei politică monetară rapidă și ușoară de ani de zile Icahn o vede. ca principalul motiv din spatele inflației rampante din 2022.
„Am tipărit prea mulți bani și am crezut că petrecerea nu se va termina niciodată”, a continuat el, înainte de a anunța că „petrecerea sa încheiat acum”. Pentru cei mai mulți, cu siguranță, dar se pare că inteligența lui Icahn l-a ținut mult înaintea grupului și în acest an. Pe parcursul primelor șase luni din 2022, valoarea activului net al Icahn Enterprises a crescut cu 30%.
Așadar, ar putea fi prudent ca investitorii să urmeze exemplul lui Icahn chiar acum și să o facă aplecându-se în jocul clasic defensiv – acțiunile cu dividende.
Având în vedere acest lucru, să aruncăm o privire la o pereche de acțiuni de dividende care fac parte din portofoliul investitorului activist; Ambele acțiuni au depășit semnificativ piața în acest an – evidențiind puterea lor defensivă în mediul actual de urs. În tandem, vom deschide Platforma TipRanks și vedeți cum se simte corpul de analiști de la Wall Street cu privire la aceste două alegeri.
FirstEnergy Corp. (FE)
Vom începe cu FirstEnergy, o utilitate electrică ale cărei zece companii operaționale alcătuiesc unul dintre cele mai mari sisteme electrice deținute de investitori din țară. Compania furnizează energie electrică pentru milioane de clienți din regiunile Midwest și Mid-Atlantic - de la granița Ohio-Indiana până la țărmul New Jersey. Aceasta este principala pâine și unt pentru FE, dar are și operațiuni de transmisie; acestea includ aproximativ 24,000 de mile de linii și o pereche de centre regionale de operare de transmisie.
În ultimii câțiva ani, veniturile au rămas destul de stabile – variind între 10.61 miliarde dolari și 11.06 miliarde dolari anual. În cel mai recent set de rezultate – pentru trimestrul 2 – veniturile au depășit această tendință, crescând cu 22% de la un an la altul, până la 7.7 miliarde de dolari, depășind, de asemenea, apelul The Street cu 2.8 de milioane de dolari. De asemenea, compania a depășit așteptările pe linia de jos, cu adj. EPS de 70 USD venind cu 0.53 USD peste prognoza de 0.01 USD.
În ceea ce privește dividendul, acesta a rămas constant la o plată trimestrială de 0.39 USD, oferind un randament de 3.85%, peste media sectorului de 2.74%.
Toate acestea fac un stoc interesant, într-un moment în care jocurile defensive câștigă teren și este clar că Carl Icahn ar fi de acord. Fondul său speculativ Icahn Capital deține 18,967,757 de acțiuni în valoare de 748 de milioane de dolari chiar acum.
Cu toate acestea, există câteva schimbări majore care au loc la FE. Compania a anunțat recent retragerea președintelui și CEO Steven Strah.
Asta nu-l oprește pe Morgan Stanley David Arcaro din evaluarea acțiunii la suprapondere (adică Cumpărare). Cu un preț de 53 de dolari, analistul crede că acțiunile ar putea crește cu 33% în următoarele douăsprezece luni. (Pentru a urmări istoricul lui Arcaro, click aici)
Susținându-și poziția optimistă, Arcaro scrie: „Credem că încheierea revizuirii managementului și tranziția managerială în curs de desfășurare împreună încep să rezolve o depășire esențială a stocului în jurul incertitudinii CEO”.
Analistul a adăugat: „Potențialul unei vânzări sporite a unui interes minoritar în afacere și îmbunătățirea rezultată a bilanțului susțin o evaluare mai mare și ar putea apărea în următoarele câteva luni. Executarea veniturilor de-a lungul anului va contribui la construirea istoricului companiei și credem că îndrumările pentru 2023 în februarie ar putea ajuta la reducerea îngrijorării investitorilor legate de vânturile împotriva EPS pentru pensii anul viitor. În cele din urmă, acțiunile ar putea începe să se prețuiască în posibilitatea unei fuziuni și achiziții, având în vedere tranziția managementului.”
Deci, aceasta este punctul de vedere al lui Morgan Stanley, să aruncăm o privire acum la ceea ce are în minte restul străzii pentru FE. Pe baza a 4 cumpărări și dețineri, fiecare acțiune are un rating de consens Cumpărare moderată. Acțiunile se vând cu 39.75 USD, iar prețul mediu țintă de 45.38 USD implică un avantaj de ~15% față de acel nivel. (Consultați prognoza stocului FE pe TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
Pentru următorul stoc, va traversa țara către Southwest Gas, un holding de infrastructură energetică cu sediul în Las Vegas, Nevada.
Ca parte a operațiunilor sale reglementate, compania furnizează gaze naturale și se mândrește cu peste 2 milioane de clienți rezidențiali, comerciali și industriali în Nevada, Arizona și California. Compania deține și MountainWest Pipelines, proprietarul a 2,000 de mile de conducte interstatale de transport de gaze naturale. Acestea sunt situate în Utah, Wyoming și Colorado.
Brațul nereglementat al afacerii este format din Centuri, o companie de servicii de infrastructură de utilități care se adresează piețelor de utilități, energie și industriale din America de Nord.
Southwest a valorificat creșterea prețurilor la energie, așa cum a fost evident în cea mai recentă situație financiară – pentru trimestrul 2. Veniturile au crescut cu 22% de la an la an la 40 miliarde USD. Cu toate acestea, compania a fost afectată de cheltuieli mai mari decât era anticipat și de dificultăți în lanțul de aprovizionare, care au afectat rezultatul final. Ca atare, EPS de -1.15 USD a scăzut cu o oarecare distanță față de cei 0.10 USD așteptați pe Wall Street.
Totuși, acest lucru nu a avut niciun efect asupra dividendului, care se situează la o rată trimestrială de 0.62 USD, oferind un randament de 3.15%.
Nu va fi deloc surprinzător să aflăm că mare parte din succesul Icahn din acest an a fost prin sprijinirea sectorului energetic – având în vedere criza globală cauzată de invazia Ucrainei de către Rusia, acesta este singurul segment al pieței care a răsplătit investitorii. Acțiunile SWX au furnizat randamente de ~12% la începutul anului, mult mai bune decât oricare dintre indicii majori, care se află cu toții ferm pe un teritoriu negativ.
Icahn este evident încrezător că SWX va continua să depășească. După ce a încărcat cu acțiuni în Q2, Ichan a făcut o altă achiziție în august, iar acum deține ~ 5.8 milioane de acțiuni SWX în valoare de aproximativ 445 de milioane de dolari. Cu o acțiune de 8.6%, Icahn este al treilea cel mai mare acționar al companiei.
Ca Icahn, analist Argus Kristina Ruggeri îi place aspectul lui SWX și vede că vântul Q2 se diminuează.
„Compania a fost afectată în acest trimestru de cheltuieli de operare și întreținere mai mari decât cele planificate, cheltuieli mai mari cu dobânzile din achiziția MountainWest, costuri de decontare proxy și provocări ale lanțului de aprovizionare care au împiedicat proiectele de infrastructură”, a comentat Ruggeri. „Southwest ar trebui să depășească aceste provocări mai târziu în acest an. Avem o perspectivă favorabilă asupra potențialului său pe termen lung și asupra dividendului său, care aduce aproximativ 3%. Remarcăm că compania este în proces de soluționare a unui caz de rate care ar trebui să adauge peste 50 de milioane de dolari în reducerea ratei anuale și o rentabilitate a capitalului propriu de cel puțin 9.3%.
În consecință, Ruggeri evaluează acțiunile SWX la Cumpărare, în timp ce prețul ei țintă de 100 USD implică o apreciere a acțiunilor pe 12 luni de ~31%. (Pentru a urmări palmaresul lui Ruggeri, click aici)
În general, SWX primește o evaluare Moderate Buy de la consensul analiștilor. Stocul are 5 recenzii recente, inclusiv 2 Cumpărări și 3 Reține. Cu toate acestea, în urma performanței superioare a acțiunilor, ținta medie de 76.01 USD sugerează că majoritatea cred că acestea sunt în prezent evaluate corect. (Consultați prognoza stocului SWX pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor de dividende la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html