Presiunea asupra președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, de a lovi mai puternic împotriva inflației, a devenit și mai puternică astăzi, când omologul său canadian a anunțat o majorare a ratei dobânzii supradimensionate cu un punct procentual complet.
Mișcarea i-a lăsat pe canadieni zguduiți – mai ales având în vedere implicațiile pentru piața lor imobiliară supraîncălzită și încărcarea grea a datoriilor – dar i-a lăsat și pe vecinii lor din sud să se întrebe dacă același lucru s-ar putea întâmpla aici.
Cu următoarea întâlnire a Fed programată pentru 26-27 iulie, analiștii pariază deja că Powell va urma pașii grei ai guvernatorului Băncii Canadei Tiff Macklem.
Iată de ce băncile centrale din întreaga lume adoptă măsuri atât de drastice - și ce va însemna acestea pentru consumatori.
Nu ratați
Canada alege o rută cu șoim
În mod normal, Banca Canadei își propune să mențină inflația la un modest 2%, la fel cum o face Rezerva Federală.
Deci, când rata inflației din Canada a lovit 7.7% în mai — cea mai mare rată a sa din aproape 40 de ani — a cerut un răspuns mult mai agresiv.
Banca centrală a țării își schimbă de obicei rata de politică cheie în trepte modeste de 0.25%, dar Macklem a anunțat pe 13 iulie că va crește cu 1%.
Aceasta aduce rata canadiană overnight la 2.50%.
O creștere de această dimensiune nu a mai avut loc din 1998. Și, deși va avea implicații imediate pentru consumatori, experții spun că este un pas necesar pentru a stinge flăcările inflației – chiar dacă stinge economia Canadei în acest proces.
De ce Canada este atât de agresivă
Cifra inflației din luna mai a fost chiar mai mare decât anticipa banca centrală, ceea ce înseamnă că principala preocupare a lui Macklem în acest moment este împiedicarea înrădăcinii inflației ridicate.
Este un echilibru dificil pe care trebuie să îl cântărească toate băncile centrale. Banca Canadei, ca și Fed, a ales să mențină dobânzile aproape de zero în primii doi ani de pandemie pentru a ajuta la stimularea economiei, dar inflația progresivă i-a forțat să acționeze.
De obicei, analiștii s-ar îngrijora că aceste creșteri mari ar putea împinge țara într-o recesiune.
Moshe Lander, economist la Universitatea Concordia din Montreal, spune că o creștere de această dimensiune nu este doar o „mișcare deprimantă”, ci ar putea, de asemenea, să „elimine o parte din amidonul din economia canadiană în acest proces”.
Deși Lander are rezerve cu privire la o creștere atât de mare, el nu poate nega că inflația rămâne încăpățânat de ridicată, în ciuda eforturilor băncii din ultimele luni.
„Și așa [ banca] nu are de ales decât să devină nucleară și să meargă cu această creștere deprimantă”, spune Lander.
Riscurile unei astfel de mișcări de șoim merită luate, scrie economistul șef al Băncii Montrealului, Douglas Porter.
„Apelurile de recesiune au devenit mainstream pentru economia mai largă”, a scris Porter într-o notă recentă adresată clienților.
„Dar aceste riscuri în creștere pur și simplu nu pot și nu vor influența banca de la soldat mai departe; cel risc de recesiune trebuie să fie o considerație secundară față de realitate a inflației fierbinți.”
Canada și SUA se mișcă încet în comparație cu altele
Aceasta este a patra creștere a ratei dobânzii a Băncii Canadei în cinci luni, iar Macklem a semnalat deja că nu sa făcut încă.
Multe alte țări din afara Americii de Nord au fost forțate să ia măsuri la fel de agresive.
De fapt, criticile majore din partea economiștilor canadieni a fost că Banca Canadei a așteptat prea mult pentru a scoate armele mari în comparație cu alți bancheri centrali.
„Tot ce au făcut astăzi este să treacă în vârful picioarelor în cadrul politicii neutre, când ceea ce are nevoie Canada pentru a contracara inflația este ceva mai adânc în teritoriu restrictiv”, a declarat economistul RBC James Orlando. Poșta Financiară.
„Încărcarea frontală ar fi fost așa cum au făcut (Reserve Bank of New Zealand) și (Bank of Korea) când au început drumețiile vara trecută.”
Rezerva Bank of New Zealand a anunțat prima sa majorare a ratei dobânzii în octombrie anul trecut. Și în timp ce economia a început să dea unele semne de încetinire, guvernatorul Adrian Orr insistă că a fost corect ca banca să se miște devreme și rapid, spunând că rămâne „hotărât în angajamentul său” de a reduce inflația.
În mod similar, Banca Coreei a început să majoreze ratele în noiembrie 2021 și și-a anunțat a șasea creștere pe 12 iulie, ducând rata overnight la 2.50% acolo.
Cum ar putea afecta acest lucru următorul anunț al Fed?
Dacă inflația canadiană este la fel de fierbinte ca a „incendiu cu patru alarme” — așa cum a spus cu atât de elocvent Porter de la BMO — atunci SUA se confruntă cu un infern cu cinci alarme.
În aceeași zi cu anunțul lui Macklem, Biroul de Statistică a Muncii a publicat cifrele actualizate ale inflației pentru luna mai.
La un nivel uluitor de 9.1%, inflația din SUA este la un maxim din ultimii 41 de ani.
Deşi Powell a anunțat o creștere de 0.75% în mai — cea mai mare explozie din aproape 30 de ani — economiștii americani au criticat, de asemenea, banca pentru că a așteptat prea mult să acționeze.
În iunie, Powell a spus că anunțul din iulie se va reduce probabil la o creștere de 0.50% sau 0.75%, dar știrile din nord, împreună cu cifrele fierbinți ale inflației, îl pot împinge să acționeze și mai agresiv.
Până miercuri după-amiază, investitorii estimau o șansă de peste 75% de a crește cu 100 de puncte de bază în iulie, potrivit Instrument CME Fedwatch.
Având în vedere că rata overnight a Fed se află acum la 1.75% și intenționează să o ridice la cel puțin 3.4% până la sfârșitul anului, este aproape sigur că va fi anunțată o creștere la sfârșitul acestei luni.
Ceea ce este mai puțin sigur acum este care va fi acel număr.
Ce să citești în continuare
Înregistrează-te pentru ca buletinul nostru informativ MoneyWise să primească un flux constant de idei aplicabile de la firmele de top din Wall Street.
SUA sunt la doar câteva zile distanță de o „explozie absolută” a inflației – iată 3 sectoare rezistente la socuri pentru a vă proteja portofoliul
„Întotdeauna există o piață de renume pe undeva”: cuvintele celebre ale lui Jim Cramer sugerează că poți câștiga bani indiferent de situație. Aici sunt 2 vânturi puternice în spate pentru a profita de azi
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html