Două date suplimentare pentru a susține ideea că poate lucrurile încetinesc puțin.
„Primul a fost al lui CarMax (KMX Obțineți raportul CarMax, Inc Raportul de venituri, unde a spus că volumul vânzărilor de mașini second hand a scăzut cu 6.5% în ultimul trimestru”, a spus Graff. „Având în vedere cât de mare este CarMax, acesta este un punct de date foarte grăitor despre piața largă de mașini second hand. Acesta ar putea fi un semn că o combinație de prețuri mai mari și rate ale dobânzilor mai mari începe să reducă cererea pentru articole mari de bilete.”
Celălalt punct de date a venit de la IPC însuși.
„În timp ce numărul principal de la an la an a fost de 8.5%, detaliile au oferit o poveste mai nuanțată”, a adăugat el. „Fără alimente și energie, IPC a crescut doar cu 0.3% în martie, ceea ce a fost sub consens. În plus, uitându-ne doar la prețurile mărfurilor, prețurile globale au scăzut de fapt cu 0.4% și fiecare categorie majoră de prețuri a mărfurilor a scăzut din februarie.”
Deși observă că activitatea economică nu se mișcă niciodată în linie dreaptă, Graff observă că o oarecare atenuare poate fi bună pentru acțiuni.
Dacă inflația ar încetini treptat, indicând că politica și îndrumările Fed au un efect, probabil că ar fi o veste bună pentru acțiuni”, a spus el. „Deși probabil că ar însemna că Fed va crește de mai multe ori în 2022, ar putea însemna că creșterile se vor opri până în 2023. Dacă da, ar scădea șansele ca Fed să crească cu mult peste un număr pe care economia le poate suporta și, astfel, ar reduce riscul. a unui scenariu de stagflaţie. Toate acestea ar trebui să stimuleze stocurile.”
Chiar dacă inflația arde și economia simte flăcările, există câteva oportunități de piață interesante în acest moment. Experții în tranzacționare de la The Street sunt în frunte cu aceste acțiuni „buy the dip” săptămâna aceasta.
Lyft (Lyft Obțineți raportul de clasă A Lyft, Inc pare să trimită mesaje mixte investitorilor în ultimul timp, dar perspectiva pe termen lung este promițătoare.
„Nu este greu de văzut cum Lyft s-ar putea descurca bine într-un mediu care prezintă o creștere sănătoasă a PIB-ului, o inflație ridicată, redresarea călătoriilor corporative și o schimbare a cheltuielilor discreționare ale consumatorilor de la bunuri la călătorii, mese și divertisment”, a spus Eric Johnsa de la TheStreet.
Cu toate acestea, deocamdată, prețul acțiunilor duopolistului de servicii de partajare – în scădere cu 19% până în prezent și cu 44% în ultimele 12 luni la momentul acestui articol – nu reflectă aceste aspecte pozitive atât de mult pe cât ar trebui.
Derulați până la Continuare
Câțiva factori diferiți par să fi influențat acțiunile Lyft în ultima vreme.
„Poate cele mai mari: Lyft – împreună cu arhirivalul Uber (UBER Obțineți raportul Uber Technologies, Inc — s-a confruntat cu deficitul de șoferi, care i-au crescut prețurile curselor și l-au determinat să cheltuiască mai mult [pen] stimulente pentru achiziționarea șoferilor”, a spus Johnsa. „În consecință, acțiunile ambelor companii au fost presate de o vânzare mai largă a acțiunilor tehnologice de creștere, care a lovit în mod deosebit companiile neprofitabile și ușor profitabile.”
În plus, acțiunile Lyft și Uber par să fi fost afectate de îngrijorările că acțiunile Fed vor declanșa în curând o recesiune economică majoră. Și, mai recent, îngrijorările (de asemenea, probabil exagerate, având în vedere cum este prețul actual de ride-sharing) cu privire la impactul prețurilor mai mari la benzină asupra activității de ride-sharing au fost un vânt în contra.
„Se pare că toate acestea i-au determinat pe mulți investitori să treacă cu vederea modul în care activitatea de partajare a călătoriei este gata să crească în lunile următoare, pe măsură ce consumatorii ies din ce în ce mai mult și redeschiderea birourilor se remarcă”, a spus Johnsa. „Amândoi JPMorgan Chase (JPM Obțineți raportul JPMorgan Chase & Co și Delta Air Lines (DAL Obțineți raportul Delta Air Lines, Inc au indicat în apelurile lor de miercuri privind veniturile că înregistrează o creștere puternică a activității proverbiale de redeschidere în rândul consumatorilor. Și trebuie doar să te uiți la Google date de mobilitate sau OpenTable datele de rezervare la restaurant pentru a vedea cum există încă disparități regionale majore în redeschiderea activității, care probabil se normalizează în timp.”
Între timp, penuria de șoferi care circulă în comun s-a diminuat treptat.
La apelul privind veniturile din al patrulea trimestru, Lyft a dezvăluit că activările de noi șoferi au crescut cu aproape 50% anual și că stimulentele pentru șoferi au echivalat cu doar 3% din venituri. Raportul locurilor de muncă din martie sugerează, de asemenea că (deși piața muncii rămâne cu siguranță strânsă) asistăm la o creștere a disponibilității forței de muncă în sectorul serviciilor.
„Și în timp ce lipsa șoferilor a determinat prețurile călătoriilor să fie mai mari decât ceea ce ar prefera Lyft să fie, acestea nu au afectat cererea atât de mult pe cât s-ar putea crede”, a adăugat Johnsa. „Călăreții activi ai Lyft au crescut cu 49% anual în T4, la 18.7 milioane (desigur, încă sub nivelul maxim al trimestrului IV 4 de 2019 milioane), chiar dacă veniturile sale pe călăreț activ au crescut cu 22.9%, până la 14 USD. Într-o anumită măsură, Lyft și Uber (ca și alte platforme/piețe online care acceptă o reducere a tranzacțiilor) se dovedesc a fi beneficiari ai inflației.”
Deci, de ce ar trebui investitorii să aleagă Lyft în locul Uber? Un argument bun pentru a face acest lucru este că Lyft este mult mai mult un pur-play care se redeschide în SUA decât este Uber.
„Uber a obținut, în ultimele trimestre, peste jumătate din rezervările sale brute din segmentul său de livrare de alimente și obține peste 40% din veniturile sale din afara Americii de Nord, o parte din aceste vânzări provenind de pe piețe cu macro-provocare relativ dificilă. medii”, a remarcat Johnsa. „Lyft, prin comparație, obține aproape toate veniturile din serviciile de transport furnizate în SUA și Canada (compania are o serviciu de livrare de alimente cu etichetă albă , dar este în fazele sale incipiente și nu pare să fie încă un contributor major de venituri).”
La fel de important în mediul actual de piață, Lyft (ajutat de eforturile de restructurare aceasta realizat în 2020 ) pare să funcționeze mai eficient decât Uber, în ciuda dimensiunii sale mai mici.
„În timp ce Uber este de așteptat să piardă bani din nou în acest an, consensul FactSet este ca Lyft să genereze 242 de milioane de dolari în venituri din exploatare în acest an, urmat de 597 de milioane de dolari anul viitor”, a adăugat Johnsa.
Investitorii care caută o acțiune care beneficiază de dobânzi mai mari – care cu siguranță sunt o realitate în acest moment – pot beneficia de unul dintre cele mai mari nume ale Wall Street.
„Am căutat acțiuni care ar putea beneficia de rate ale dobânzilor mai mari și am găsit niște cercetări în această dimineață de la Morgan Stanley, care îl numește pe Charles Schwab. (SCHW Obțineți raportul Charles Schwab Corporation o „Top Pick”, a spus James „Rev Shark” Deporre de la TheStreet. „Analistul consideră că SCHW este unul dintre acțiunile cele mai sensibile la rata dobânzii de pe piață și, spre deosebire de bănci, nu are risc de credit.”
Potrivit lui Rev Shark, brokerii precum Schwab nu mai trebuie să perceapă comisioane pentru tranzacțiile cu acțiuni, deoarece câștigă bani mari din împrumuturile în marjă și măturări de numerar.
„Ratele mai mari ale dobânzilor sunt doar profituri pure în această situație”, a spus Deporre. „Morgan Stanley are o țintă de preț pentru acțiunile SCHW de 132 USD față de prețul actual de aproximativ 82 USD.”
Schwab a raportat câștiguri pe 18 aprilie care s-au dovedit dezamăgitoare, ducând acțiunile în scădere bruscă. Se afla pe suport la media sa mobilă simplă de 200 de zile și se tranzacționa la un P/E de 25, cu o creștere estimată a EPS de aproximativ 25% pe an, pe baza estimărilor actuale.”
Deporre a spus că a început postul miercuri dimineață și că va căuta să „adăugeze la ea pe măsură ce se dezvoltă”.
Kimberly-Clark KMB 126.50 USD. (-) 0.21%. Bob Ciura de la TheStreet spune că economia și piața de valori sunt pline de bile curbe în acest moment, iar cel mai bun antidot sunt acțiunile cu randamente mari ale dividendelor.
Are câteva idei în acest sens.
„Până acum, în 2022, piața de valori a primit câteva săgeți aruncate spre ea”, a spus Ciura. „Suntem afectați de creșterea ratelor dobânzilor; inflația și constrângerile lanțului de aprovizionare care strâng industria și comercianții cu amănuntul și consumatorii; și avem o teamă distinctă de recesiune pentru 2022 sau 2023, deoarece SUA iese dintr-o perioadă de creștere fără precedent din recesiunea indusă de Covid.”
În ciuda tuturor acestor factori, consumatorii americani rămân într-o formă foarte bună, deoarece șomajul a revenit aproape de minimele istorice, cheltuielile consumatorilor rămân robuste și prețurile locuințelor au crescut.
„Toate cele de mai sus susțin ideea că consumatorul din SUA este probabil să continue să susțină anumite sectoare ale economiei, stocurile de consum de bază fiind o alegere evidentă”, a adăugat el. „Acest grup oferă produse consumabile, în general, cu costuri reduse și, de obicei, au un fel de necesitate pentru consumatori.”
Un astfel de stoc care ar trebui să se descurce bine în această economie este Kimberly-Clark (KMB Obțineți raportul companiei Kimberly-Clark , o companie foarte diversificată de îngrijire personală pentru consumatori și profesionale care operează la nivel global.
Kimberly-Clark produce o varietate de produse consumabile de îngrijire personală, cum ar fi scutece, produse de îngrijire feminină, șervețele, șervețele, prosoape de hârtie, săpunuri și multe altele. Kimberly-Clark este un adevărat stoc de bază pentru consumatori, deoarece produsele pe care le furnizează sunt necesare și au puțin sau deloc o utilizare discreționară.
„Compania a fost fondată în 1872, generează aproximativ 20 de miliarde de dolari în venituri anuale și tranzacționează cu o capitalizare de piață de 42 de miliarde de dolari”, a spus Ciura. „Acțiunile au devenit recent un rege al dividendelor cu a 50-a creștere anuală consecutivă a dividendelor, iar randamentul este destul de atractiv și la 3.7%.
Combinația dintre randamentul ridicat – care este de aproape trei ori mai mare decât cel al pieței mai largi – precum și cele cinci decenii de creșteri ale dividendelor fac din Kimberly-Clark o acțiune cu venituri „superb”.
„Rata de plată este oarecum ridicată, la 77%, dar având în vedere natura foarte previzibilă a veniturilor și a câștigurilor companiei, nu vedem dividendul amenințat”, a adăugat Ciura.
Un alt stoc pe care Ciura îi place chiar acum este Altria (MO Obțineți raportul Altria Group Inc , gigantul tutunului care produce și vinde mărci cunoscute precum Black & Mild, Skoal și Marlboro.
„Altria a fost cândva un joc pur cu tutunul, oferind mărci de țigări și tutun fără fum în SUA, dar recent a încercat să se diversifice de la țigări cu produsele sale de vaping și fără fum”, a menționat Ciura. „Deocamdată, totuși, Altria rămâne o companie de tutun și prezintă caracteristicile uneia.”
Compania a fost fondată în 1822 și generează aproximativ 21 de miliarde de dolari în venituri anuale și tranzacționează cu o capitalizare de piață de 98 de miliarde de dolari. Siria de creștere a dividendelor Altria este de 52 de ani și are un randament substanțial de 6.6%.
„Acesta este tipul de randament rezervat în general companiilor de dezvoltare a afacerilor sau trusturilor de investiții imobiliare, dar Altria returnează o sumă uriașă de numerar acționarilor, ceea ce o face favorită de investitorii de dividende”, a spus Ciura. „La fel ca Kimberly-Clark, rata sa de plată este oarecum ridicată la 79%, dar, din nou, având în vedere predictibilitatea câștigurilor sale, nu vedem că dividendul impresionant va fi în pericol în următorii câțiva ani, cel puțin.”