Săptămâna trecută s-a încheiat cu cea mai proastă zi pentru acțiunile bancare de la criza financiară din 2008. Prăbușirea Silicon Valley Bank, a 16-a cea mai mare firmă bancară din țară și creditor de primă instanță pentru start-up-urile din lumea tehnologică din California, a stârnit temeri de o rulare bancară mai mare sau chiar o repetare a problemelor financiare sistemice.
Acesta este cel mai rău caz de îngrijorare – dar, potrivit strategului șef de credit al lui Goldman Sachs, Lotfi Karoui, aceste temeri ar putea fi exagerate.
„Credem că riscul de contagiune de la băncile mici spre mari este îndepărtat, având în vedere ponderea scăzută a băncilor regionale pe piața IG. În mod similar, riscul unui eveniment de capital sau de lichiditate în rândul băncilor mari este, de asemenea, îndepărtat. Reiterăm recomandarea noastră de supraponderare a sectorului și am folosi orice vânzări mari ca o oportunitate de a adăuga risc”, a opinat Karoui.
În acest context, analiștii Goldman au recomandat acțiuni bancare pe care le consideră potențiali câștigători pentru investitorii care profită de scăderea prețurilor. Vom arunca o privire mai atentă la două dintre aceste acțiuni.
Charles Schwab (SCHW)
Prima instituție bancară pe care o vom căuta este un nume familiar, Charles Schwab. Aceasta este cea mai mare firmă de servicii de investiții tranzacționate la bursă din SUA și deținea 7.05 trilioane de dolari în active ale clienților la sfârșitul anului 2022. Firma se mândrește cu un total de 34 de milioane de conturi de brokeraj, potrivită reputației sale de a face investițiile în acțiuni mai accesibile pentru masa comerțului cu amănuntul. investitori. În această nișă, Schwab operează atât ca manager de investiții, cât și ca broker cu discount și oferă clienților săi o gamă completă de servicii bancare și de investiții.
În ianuarie trecut, Schwab a raportat rezultate financiare mixte pentru ultimul trimestru din 2022 și pentru întregul an. Pentru trimestrul respectiv, valoarea netă de 5.49 miliarde de dolari a crescut cu 17% de la an la an, dar a ratat estimările consensuale cu 60 de milioane de dolari. EPS ajustat de 1.07 USD a crescut cu 24% față de anul anterior, dar sub estimarea consensului de 1.09 USD.
La nivel anual, Schwab a înregistrat venituri nete de 20.7 miliarde USD, pentru o creștere anuală de 12%. Venitul net ajustat a crescut cu 19% a/a pentru a ajunge la 7.9 miliarde USD, iar EPS ajustat a crescut cu 20% a/a pentru a ajunge la 3.90 USD. Schwab a adunat noi active în valoare totală de 428 de miliarde de dolari în 2022 și a adăugat peste 4 milioane de conturi de clienți noi. Într-unul dintre declinul companiei, a raportat că noile active adăugate au fost compensate de valori de piață mai scăzute în ursul de anul trecut, ceea ce a dus la o scădere anuală a activelor totale deținute.
În semn de încredere a conducerii, Schwab și-a declarat cel mai recent dividend pe acțiuni comune. Plata, care a ieșit pe 24 februarie, a fost majorată cu 14% față de trimestrul precedent, la 25 de cenți pe acțiune comună. În acest ritm, plata anualizată de 1 dolar aduce 1.7%. Compania are o istorie de păstrare a plăților de dividende de încredere, începând cu 1990.
Acțiunile Schwab au arătat o reacție puternică la prăbușirea SVB, scăzând cu 23% în ultimele două sesiuni de tranzacționare.
Analistul de 5 stele de la Goldman, Alexander Blostein, se concentrează pe perspectivele lui Schwab, observând că firma are „suficientă lichiditate pentru a satisface nevoile clienților fără a fi nevoită să-și vândă portofoliul AFS.
„Estimăm că ieșirile de depozite de bază în ianuarie au fost puțin mai slabe decât media lunară din 2022, cu o scădere cumulativă de ~1%. Deși credem că emiterea recentă de finanțare cu costuri mai mari de către SCHW este probabil să influențeze NIR în 22H25, conducerea și-a reafirmat așteptările pentru o utilizare temporară a acestor facilități și nu vedem preocupări de finanțare/lichiditate care au devenit mai acute cu unele financiare. instituții așa cum se justifică aici. Cu acțiunile în scădere cu [1]% YTD, riscul/recompensa rămâne atractivă, în opinia noastră”, a spus Blostein.
Blostein își cuantifică poziția cu un rating Buy pentru acțiune și un preț țintă de 98 USD care arată încredere într-un potențial de creștere de 67% pe un an. (Pentru a urmări istoricul lui Blostein, click aici)
În general, Schwab susține 15 recenzii recente ale analiștilor, inclusiv 11 cumpărări, 3 rețineri și o singură vânzare, pentru un rating de consens Cumpărare moderată. Acțiunile se tranzacționează la 58.70 USD, iar prețul mediu țintă de 90.13 USD implică un câștig pe un an de 53.5%. (Vedea Prognoza stocului SCHW)
Bank of NT Butterfield & Son (TNB)
Urmează un nume mai puțin cunoscut în industria bancară, Bank of NT Butterfield, cu sediul în Bermude. Această bancă, a cărei capitalizare de piață de 1.5 miliarde de dolari o plasează în categoria cu capitalizare mică, deservește clienți înstăriți din Elveția, Marea Britanie și Singapore, precum și din Bermuda, Insulele Cayman, Bahamas și Insulele Channel. Banca oferă o gamă largă de servicii financiare specializate și de gestionare a averii, precum și împrumuturi pentru proprietăți rezidențiale în Marea Britanie.
Butterfield a reușit să formeze un raport solid pentru 4T22, depășind prognozele atât pe linia de sus, cât și pe cea de jos. Veniturile au crescut cu 17.7% de la un an la altul, ajungând la 148.5 milioane USD, depășind estimarea consensului cu 5.24 milioane USD. EPS non-GAAP de 1.27 dolari a fost, de asemenea, peste prognoza analiștilor de 1.14 dolari.
Luând 2022 în ansamblu, Butterfield a înregistrat venituri nete de 549.3 milioane de dolari, pentru un câștig de 10% a/a, în timp ce compania a avut un venit net net de 214 milioane de dolari, pentru o creștere și mai impresionantă de 31% a/a. EPS diluat pe întregul an a arătat aceeași îmbunătățire de 31% a/a.
De notat pentru investitori, Butterfield a menținut o plată obișnuită de dividende a acțiunilor comune de 44 de cenți pe trimestru din vara anului 2019. Următoarea plată este stabilită pentru 14 martie, iar plata anualizată, de 1.76 USD, are un randament peste medie de 5.85 USD. %.
La fel ca Schwab de mai sus, aceasta pare a fi o bancă fundamental solidă care a fost lovită de criza bruscă de săptămâna trecută. Până vineri, acțiunile Butterfield au scăzut cu peste 14.5% față de nivelurile de miercuri.
Aceasta este o scădere pe care Goldman Sachs l-ar recomanda - și această opinie este susținută de acoperirea recentă a analistului Will Nance asupra acestei acțiuni.
„Vedem o serie de motive pentru a fi pozitiv aici, cu 1) mgmt care indică spre continuarea expansiunii NIM în următoarele câteva trimestre, deoarece compania folosește excesul de lichiditate în titluri cu randament mai ridicat 2) compania se apropie acum de nivelul țintă privind TCE/TA și este probabil să reia răscumpărările de acțiuni, adăugându-se la dividendul deja atractiv de 5%, iar 3) veniturile din comisioane vor veni mult mai puternice decât se aștepta și, deși acest lucru beneficiază probabil de unele vânt din spatele redeschiderii pe piețele companiei, credem că acesta este unul dintre Primele semne ale unei rate mai „normale” pentru veniturile din comisioane după câțiva ani de restricții de călătorie pe piețele insulare ale companiei”, a scris Nance.
„Credem că NTB este un holding atractiv pentru investitorii orientați spre venit, oferind dividende solide de ~[6]% și oportunități atractive de alocare a capitalului din răscumpărări de acțiuni”, a rezumat analistul.
Urmărind acest lucru înainte, Nance evaluează NTB shares a Buy, cu un preț țintă de 41 USD pentru a sugera un câștig de 36% pentru următoarele 12 luni. (Pentru a urmări istoricul lui Nance, click aici)
În general, s-ar părea că Strada este în linie cu taurii de pe acesta. Există 4 recenzii recente ale analiștilor pentru Butterfield și toți patru sunt de acord că este o acțiune de cumpărat, ceea ce face ca ratingul de consens Strong Buy să fie unanim. Prețul mediu țintă este de 41.50 USD și implică un potențial de creștere pe un an de ~38% față de prețul de tranzacționare curent de 30.09 USD. (Vedea Prognoza stocului NTB)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument care reunește toate informațiile despre capitalul propriu ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html