Una dintre cele mai bune oferte actuale de pe piața obligațiunilor — obligațiunile de economii din seria I de trezorerie — este probabil să devină mai puțin atractivă în noiembrie, când se stabilește o nouă rată pentru investițiile populare.
Investitorii individuali ar putea dori să obțină obligațiunile I legate de inflație înainte de sfârșitul lunii octombrie pentru a obține rata actuală a dobânzii de 9.6% pentru primele șase luni. Noua rată, care se aplică obligațiunilor achiziționate în noiembrie, este probabil să fie mai aproape de 6%, Barron estimări, bazate pe formula utilizată de Trezoreria SUA pentru calcularea ratei semestriale.
Principalul dezavantaj al obligațiunilor I este că persoanele fizice pot cumpăra doar 10,000 USD pe an, deși se pot cumpăra suplimentar 5,000 USD folosind veniturile din rambursările de taxe federale. Iar americanii care dețin anumite afaceri pot cumpăra 10,000 USD anual în Obligațiuni I prin acele entități. Obligațiunile I trebuie cumpărate direct de la Trezorerie prin programul său TreasuryDirect.
Rata obligațiunilor I, bazată pe indicele prețurilor de consum din SUA, a atins un record de 9.6% pentru obligațiunile achiziționate începând din mai și continuă până la sfârșitul lunii octombrie, din cauza creșterii inflației de la sfârșitul lui 2021 și începutul lui 2022. Dar creșterile prețurilor s-au moderat în ultimele luni, cu indicele IPC principal în creștere cu 0.1% în august. Trezoreria vinde obligațiuni I din 1998.
„Ar trebui să cumpărați acum”, spune John Scherer, fondatorul Trinity Financial Planning din Middleton, Wisconsin. El spune că rata actuală se compară foarte favorabil cu CD-urile bancare.
Ratele obligațiunilor I reflectă atât o componentă a inflației bazată pe indicele IPC, cât și ceea ce Trezoreria numește o rată fixă, care acum este zero. Rata inflației este stabilită de două ori pe an la începutul lunii mai și noiembrie și se aplică obligațiunilor achiziționate în următoarele șase luni. De asemenea, rata fixă va fi resetata în noiembrie și probabil va fi la zero sau aproape de zero.
Rata dobânzii mai de 9.6% a fost bazată pe indicele IPC din septembrie 2021 până în martie 2022.
Trezoreria folosește indicele IPC neajustat sezonier, care este ușor diferit de IPC ajustat sezonier, mai proeminent, care atrage titluri în fiecare lună. IPC neajustat sezonier a crescut cu 4.8% din septembrie 2021 până în martie 2022. Această sumă este înmulțită cu două pentru a ajunge la rata de 9.6%, care se aplică obligațiunilor cumpărate din mai până în octombrie a acestui an.
Noua rată, care va fi anunțată la începutul lunii noiembrie, se bazează pe indicele IPC din martie până în septembrie. Barron calculează că prețurile de consum au crescut cu 3% din martie până în august, cel mai recent raport. Presupunând că prețurile din septembrie sunt mici, noua rată ar trebui să fie în jur de 6%.
Investitorii care cumpără obligațiuni I înainte de 1 noiembrie vor primi rata de 9.6% pentru primele șase luni în care dețin obligațiunile și apoi noua rată pentru următoarele șase luni.
„Obligațiunile I sunt cu siguranță o investiție excelentă și sigură pentru a suplimenta fondurile dumneavoastră de urgență”, spune Ken Tumin, fondator și editor al blogului Bank Deals.
Obligațiunile I trebuie să fie deținute timp de cel puțin un an, iar obligațiunile răscumpărate înainte de cinci ani atrag o penalizare de un sfert de dobândă. Tumin consideră penalizarea dobânzii ca fiind modestă în comparație cu CD-urile bancare, care de obicei implică penalități de retragere anticipată.
Două caracteristici frumoase ale obligațiunilor I sunt că investitorii pot amâna plata impozitelor pe plățile dobânzilor până la scadență – obligațiunile I pot fi deținute timp de 30 de ani. Și dobânda obligațiunilor, la fel ca cea de la alte Trezorerie, este scutită de taxe de stat și locale, în contrast cu CD-urile bancare și obligațiunile corporative.
Un risc cu obligațiunile I este ca inflația să scadă și să conducă la rate mai mici ale dobânzilor în următorii ani. Aceasta este o posibilitate distinctă, cu piețele scăzând inflația de aproximativ 2.5% în următorii cinci și 10 ani. Dar dacă inflația rămâne încăpățânat de mare, obligațiunile I vor arăta deosebit de bine.
Investitorii care doresc obligațiuni legate de inflație pot cumpăra, de asemenea, titluri de Trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS), care sunt licitate în mod regulat de Trezorerie și disponibile prin TreasuryDirect și bănci și firme de brokeraj. Sunt emise cu scadențe de cinci, 10 și 30 de ani. SFATURIle nu sunt supuse unor limite pentru achizițiile de către persoane fizice.
Un avantaj al TIPS față de Obligațiunile I este că oferă acum o rată a dobânzii reală sau ajustată în funcție de inflație, de aproximativ 1%, ceea ce înseamnă că deținătorii primesc rata inflației plus 1%. Cu toate acestea, prețurile TIP-urilor pot fluctua și au scăzut în acest an, deoarece randamentele reale s-au mutat de la negativ 1.5% la pozitiv 1%. Randamentul real al obligațiunilor I este acum zero.
O modalitate cu risc mai mic de a deține TIPS este prin ETF-uri precum
iShares 0-5 ani TIPS Bond ETF
(ticker: STIP) care acum are un randament total de aproape 10%, pe baza unui calcul care utilizează orientările Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse. Randamentul său real este de aproximativ 1.5% și acesta este completat de ajustarea inflației.
Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]