Berkshire al lui Buffett se aruncă pe piață pentru a cumpăra acțiuni

(Bloomberg) – Berkshire Hathaway Inc., de la Warren Buffett, urmează o zicală veche: Cumpărați băiatul.

Cele mai citite de la Bloomberg

Conglomeratul a fost un cumpărător net de acțiuni în trimestrul respectiv, raportând achiziții de 45.2 miliarde de dolari, după scăderea vânzărilor din rezultatele din trimestrul al doilea publicate sâmbătă. A cumpărat un total de 41.4 miliarde de dolari în acțiuni în primele trei luni ale anului 2022, după ce a fost vânzător net în al doilea trimestru al anului trecut.

Berkshire a intervenit în timp ce S&P 500 a scăzut cu 16% în trimestrul. Compania cu sediul în Omaha, Nebraska, a raportat, de asemenea, un profit operațional de 9.2 miliarde de dolari, deoarece companiile de asigurări și căile ferate au înregistrat câștiguri.

Cathy Seifert, analist la CFRA Research, a declarat că o afacere care prezintă potențiale semne de avertizare este Geico, unitatea de asigurări auto personale a companiei. A raportat o pierdere de subscriere de 487 de milioane de dolari, chiar dacă celelalte linii de asigurări ale conglomeratului au câștigat alături de veniturile din investiții ale diviziei.

Dar Seifert a spus că raportul în ansamblu reflectă „o creștere decentă de top, cerere încă decentă pentru diverse bunuri și servicii, compensată de costurile mai mari ale inputurilor și volatilitatea pe piețele de acțiuni”.

Berkshire a spus că pierderile la Geico au fost rezultatul unei severități mai mari a reclamațiilor din cauza creșterii prețurilor la mașinile second-hand și a penuriei pieselor auto. Compania a spus că politicile în vigoare au scăzut chiar dacă au crescut primele, un semn potențial că afacerea își pierde cota de piață, deoarece clienții caută tarife mai bune în altă parte.

„Ei sunt într-un punct puțin dificil în acest moment”, a spus Seifert, adăugând că aceleași tendințe se manifestă la alți asigurători auto, dar par să-l lovească în mod deosebit pe Geico. „Este probabil o idee bună să urmăriți deteriorarea ulterioară.”

Aceeași slăbiciune a pieței, care crește puterea de cumpărare a lui Buffett, afectează rezultatele companiei sale, cel puțin pe hârtie. Compania a raportat o pierdere netă de 43.8 miliarde de dolari din cauza unei pierderi de 53 de miliarde de dolari în portofoliul de investiții al companiei. Berkshire minimizează aceste rezultate în funcție de regulile contabile, spunând că oferă o imagine înșelătoare a performanței reale a companiei.

Povestea continuă

Ce spune Bloomberg Intelligence:

„Berkshire a fost un cumpărător net de acțiuni în al doilea trimestru cu peste 2 de miliarde de dolari, sau 45 miliarde de dolari în 86.6, față de un vânzător net de 2022 miliarde de dolari în 16-2020. Credem că acest curs poate continua și nu indică neapărat că Buffett este ursist cu propriile sale acțiuni; răscumpărările au fost istoric o utilizare cu prioritate mai mică pentru capitalul companiei. Răscumpărările de 21 miliard de dolari în al doilea trimestru au scăzut față de ritmul din 1 de aproximativ 2 miliarde de dolari pe trimestru.”

— Matthew Palazola, analist senior în industria asigurărilor BI

Apetitul lui Buffett pentru propriile sale acțiuni a scăzut chiar dacă a acumulat acțiuni în altă parte. Răscumpărările de acțiuni s-au înregistrat la 1 miliard de dolari pentru al doilea trimestru, în urmă cu 3.2 miliarde de dolari în răscumpărări efectuate la începutul anului.

Compania a mai raportat că Berkshire Hathaway Energy a achiziționat 870 de milioane de dolari în acțiuni comune de la vicepreședintele Greg Abel în iunie. Tranzacția nu a fost dezvăluită anterior.

În ciuda cheltuielilor, Berkshire a făcut doar o mică adâncitură în grămada de bani. Compania a raportat 105.4 miliarde de dolari la sfârșitul lunii iunie, abia declinând de la 106 miliarde de dolari la sfârșitul primului trimestru.

Ritmul agresiv în care Berkshire a preluat acțiuni la Occidental Petroleum Corp. a ridicat semne de întrebare dacă Berkshire caută să facă o achiziție a gigantului energetic. Dar compania nu a oferit o perspectivă asupra strategiei sale în dosarul de reglementare din acest trimestru.

(Actualizări cu comentariile analiștilor începând cu al patrulea paragraf.)

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP